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中信证券(600030)最新消息 股吧消息 公告新闻汇总

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最新消息 最新公告 新闻资讯

≈≈中信证券600030≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:18.08.17)
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最新提示:1)2018年中报预约披露:2018年08月24日
         2)08月17日(600030)中信证券:2017年年度A股分红派息实施公告(详见后)
分红扩股:1)2017年末期以总股本1211691万股为基数,每10股派4元 ;股权登记日:20
           18-08-23;除权除息日:2018-08-24;红利发放日:2018-08-24;
         2)2017年中期利润不分配,不转增
●18-06-30 净利润:558600.00万 同比增:13.38 营业收入:199.76亿 同比增:6.86
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  主要指标(元)  │18-06-30│18-03-31│17-12-31│17-09-30│17-06-30
每股收益        │  0.4600│  0.2200│  0.9400│  0.6500│  0.4100
每股净资产      │ 12.3900│ 12.5216│ 12.3600│ 12.1348│ 11.8600
每股资本公积金  │      --│  4.4938│  4.4934│  4.4872│  4.4872
每股未分配利润  │      --│  4.5741│  4.2921│  4.1984│  3.9551
加权净资产收益率│  3.6600│  1.7800│  7.8200│  5.4500│  3.3900
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按最新总股本计算│18-06-30│18-03-31│17-12-31│17-09-30│17-06-30
每股收益        │      --│  0.2220│  0.9436│  0.6542│  0.4066
每股净资产      │      --│ 12.5216│ 12.3628│ 12.1348│ 11.8597
每股资本公积金  │      --│  4.4938│  4.4934│  4.4872│  4.4872
每股未分配利润  │      --│  4.5741│  4.2921│  4.1984│  3.9551
摊薄净资产收益率│      --│  1.7728│  7.6324│  5.3912│  3.4283
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A 股简称:中信证券 代码:600030 │总股本(万):1211690.84 │法人:张佑君
H 股简称:中信证券 代码:06030  │A 股  (万):981466.17  │总经理:杨明辉
上市日期:2003-01-06 发行价:4.5│H 股  (万):227832.77  │行业:资本市场服务
上市推荐:广发证券股份有限公司 │限售流通A股(万):2391.9
主承销商:广发证券股份有限公司 │主营范围:经纪业务、资产管理、证券投资、
电话:0086-755-23835383 董秘:郑京│证券承销
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公司近五年每股收益(单位:元)     <仅供参考,据此操作盈亏与本公司无涉.>
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    年  度        │    年  度│    三  季│    中  期│    一  季
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    2018年        │        --│        --│    0.4600│    0.2200
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    2017年        │    0.9400│    0.6500│    0.4100│    0.1900
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    2016年        │    0.8600│    0.6600│    0.4300│    0.1400
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    2015年        │    1.7100│    1.4000│    1.1300│    0.3500
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    2014年        │    1.0300│    0.5800│    0.3700│    0.1200
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[2018-08-17](600030)中信证券:2017年年度A股分红派息实施公告
    中信证券股份有限公司实施2017年年度A股分红派息方案为:A股每股派发现金红
利人民币0.40元(含税)。 股权登记日:2018/8/23 除息日:2018/8/24 现金红利
发放日:2018/8/24 
    仅供参考,请查阅当日公告全文。

[2018-08-16](600030)中信证券:公告
    根据深圳证监局网站公示的《深圳证监局关于核准孙毅证券公司经理层高级管
理人员任职资格的批复》(深证局许可字[2018]65号),孙毅先生的证券公司经理层
高级管理人员任职资格已获核准。自前述批复之日(2018年8月6日)起,孙毅先生正
式出任中信证券股份有限公司高级管理人员。 此外,公司第六届董事会第二十一次
会议决议中拟聘任的其他高级管理人员的任职资格报批手续仍在办理之中。 
    仅供参考,请查阅当日公告全文。

[2018-08-16]中信证券(600030):中信证券,发债将拉动基建回升
    ▇中国证券报
  此前在严监管和去杠杆的趋势下,地方政府对债券和基建持观望态度。基建作
为固定资产投资的“三驾马车”之一,在当前经济并未过热,制造业投资增速下滑
的情况下,仍有可能作为稳定投资的重要部分。随着近期监管边际放松和“72号文
”对地方政府专项债发行的利好,预计债券发行量将大增,资金将有效拉动基建回升。

[2018-08-09]中信证券(600030):资金松无可松,债市利率下行有底
    ▇中国证券报
  近期资金面极为宽松,市场上7天期回购利率再次跌至2.5%以内,与央行7天期
逆回购操作利率形成倒挂,1年期同业存单利率也降至3.3%,持平同期限MLF利率,
资金利率似乎已降无可降,未来哪些潜在不利可能引发利率反弹?短端还能拉动长
端债券利率下行吗?针对这些市场关心的问题,邀请中信证券固定收益首席分析师
明明和华创证券研究所固收组组长周冠南探讨。
  资金宽松呈结构性
  记者:如何解读近期市场资金利率与政策利率倒挂的现象?
  明明:资金利率和同业存单利率的下行主要受货币政策不断宽松及监管边际放
松影响。去杠杆以来,金融监管不断加强,表外业务受到一定的约束,部分非标融
资渠道被封堵,信用风险上升,市场风险偏好下降,实体经济压力显现。目前去杠
杆成效已经初步显现,央行采取诸如定向降准、降准置换MLF等积极的货币政策解决
结构性问题。但金融业务创新导致银行与非银金融机构的联系更紧密,资金往来更
加复杂密集,货币政策的传导也因此变得更为复杂。货币政策作为总量调节工具,
在利率放松和利率紧缩时期,政策的传导效率和预期引导存在显著差异。货币政策
偏向宽松,中游金融体系却可能因为风险偏好降低,导致流动性无法向实体经济输送。
  资金面的改善有助于改善市场预期,减轻银行负债压力降低负债成本,进一步
减轻实体企业融资困境。
  周冠南:今年以来,受外部环境变化和金融去杠杆从严推进的影响,国内经济
面临一定下行压力,货币政策出现边际放松,央行通过定向降准和公开市场投放资
金,使得银行间市场资金成本明显降低。在央行此前连续净投放及意外进行5020亿M
LF投放的背景下,近期银行间7天和14天拆借利率大幅降低,与央行公开市场同期
限逆回购利率形成倒挂,且二者差值较7月初更加明显。
  目前资金面持续宽松使得银行间资金成本接近公开市场操作成本,与2016年情
况相似,但又有所不同,今年宽松的资金面并没有使得银行综合负债成本显著下降
。2016年资金面较为宽松,银行综合负债成本较低,短端利率大幅下行,一度低于
央行公开市场利率,但从超储率来看,2016年超储率维持在2%以上,显著高于今年
一季度的1.3%;另一方面是因为资金宽松状态下银行间拆借成本大幅下降,叠加当
时银行其他负债成本也较低,导致银行综合负债成本大幅降低,带动资产端收益率
也有所下降。今年以来,银行综合负债成本明显抬高,限制短端利率下行。根据我
们此前测算结果,2018年第一季度银行综合负债成本大幅提升至2.04%,同比上升了
18BP,涨幅明显。
  潜在利空不容忽视
  记者:未来资金面可能面临的潜在不利因素有哪些?
  明明:现在的核心问题是疏通货币政策传导通道,促进信用扩张支持实体经济
。流动性需要保持在相当宽松的状态,但过度宽松的流动性反而会导致市场风险偏
好下降,杠杆上升,不利于实体企业的融资。
  此外,我国国内现阶段货币政策较松,以保持流动性合理充裕,而美国由于联
储加息、缩表进程持续,美国国债利率则有上行的倾向,中长期来看仍会对人民币
汇率形成一定的贬值压力。如果货币政策继续大幅宽松,人民币兑美元汇率可能会
继续下跌甚至跌破7,将会催生一定的持续贬值预期,由此形成的资本外流压力将持
续冲击外汇储备规模。
  周冠南:资金面宽松导致短端收益率大幅下行,收益率曲线明显陡峭。市场对
资金面依然较为乐观,最直接的理由是现在公开市场无法进一步回收资金(逆回购
存量为0)和经济承压,但我们认为目前资金利率已经到了极限,后期将面临如下压
力:短期央行公开市场进一步投放将减少,同时MLF成本接近存单后,边际上会导
致资金利率反弹;宽信用政策下,信用派生加速会消耗基础货币;外汇风险准备金
率调整短期有助于稳住人民币汇率,但依然面临长期压力。
  利率下行有底
  记者:结合近期监管层表态,对下半年货币政策走向有何判断?
  明明:下半年财政政策预计会积极,金融监管边际缓和,紧信用开始向宽信用
转变。央行将会继续以宽松的货币政策来予以支持。从目前央行逆回购余额为0,ML
F余额高企的现象结合历史经验可以推测,未来央行可以选择两个途径,一个是降
准置换MLF,另一个是启动正回购回笼过剩流动性。第一个途径受到汇率的约束,第
二个途径受到政策信号的约束。但我们认为可以通过定向的方式,以正回购或其他
替代工具回笼部分流动性,以保证市场流动性的总体平稳。
  二季度以来,人民币汇率大幅贬值,虽然美元指数走强是其主要原因,但国内
宽松的货币政策也营造了人民币贬值的环境。2008年和2011年货币政策的放松,我
国和美国的政策是同向而行的。但今年我国货币政策走向宽松,而美联储由于对经
济的预期向好,持续渐进加息。中美经济周期的逆向而行为人民币贬值带来了压力
。尽管我国的货币政策对汇率的关注减小,但是人民币进一步贬值可能会带来外汇
储备减少,也会使得央行进一步货币宽松的步伐更加慎重。
  周冠南:货币政策难大幅宽松,定向调控仍是主要方式。中共中央政治局7月31
日召开会议要求,“坚持实施稳健的货币政策,把好货币供给总闸门,保持流动性
合理充裕”。跟此前的基调基本一致,这说明未来货币政策进一步大幅宽松的可能
性不大,一方面,会议强调去杠杆的大方向不变,若大幅宽松会助推金融机构重新
加杠杆;另一方面,会议要求,“坚决遏制房价上涨”,而大幅宽松只会进一步推
升房价上涨。目前经济面临的问题是结构性问题,靠大幅放松并不能解决,大幅放
松只有助推机构加杠杆和房价进一步上涨,未来货币政策依旧是定向调控,通过精
准投放支持实体企业融资。
  记者:谈谈对短端、长端利率未来走势的判断。
  明明:近期,我国的短期国债收益率不断下降,长端国债收益率处于波动阶段
。宽松的货币政策是前期国债收益率下行的主要原因,短端利率底部震荡。目前的
货币宽松和之前相比更有针对性,并且逐渐向宽信用转变,因此我们认为,国债收
益率还处于下行通道,但由于汇率、货币政策宽松空间较小等因素,利率近期下行
有底。中期来看,内需或将呈“松基建+紧地产”组合,金融与财政政策相互配合。
随着后续实体投资需求回暖,长端利率波动性将进一步加大。
  周冠南:目前市场资金利率低于公开市场逆回购操作利率,同时MLF成本接近存
单利率,但考虑到后期央行投放减少、宽信用下信用派生加速会消耗基础货币和人
民币汇率压力等,我们认为资金利率已低至极限,后期进一步下行的空间较小,如
果机构重新加杠杆,流动性分层或更加明显。
  近期资金面依然是驱动债市行情的主要动力,但随着央行公开市场的持续暂停
,资金面的边际变化或将出现,未来能否继续维持宽松存在不确定性,汇率持续贬
值可能导致的外汇占款流出压力也对资金面带来潜在的不利影响。基建投资为代表
的财政刺激政策正在不断加码,宽货币向宽信用的传导有望加速,收益率的下行或
将迎来拐点。
  

[2018-08-08](600030)中信证券:2018年度第七期短期融资券(债券通)发行结果公告
    中信证券股份有限公司2018年度第七期短期融资券(债券通)已于2018年8月7
日发行完毕,相关发行情况如下:
    短期融资券名称:中信证券股份有限公司2018年度第七期短期融资券(债券通)

    短期融资券简称:18中信CP007BC
    短期融资券发行代码:1890025
    招标日期:2018年8月3日
    起息日期:2018年8月7日
    计划发行总额:40亿元人民币
    发行价格:100元/张
    有效投标总量:74.10亿元人民币
    短期融资券期限:91天
    短期融资券交易代码:071800029
    计息方式:利随本清
    兑付日期:2018年11月6日
    实际发行总额:40亿元人民币
    票面利率:2.68%
    投标倍率:1.85
    本期发行短期融资券的相关文件已在以下网站上刊登:
    1、中国货币网,http://www.chinamoney.com.cn;
    2、中国债券信息网,http://www.chinabond.com.cn;
    3、上海清算所网站,http://www.shclearing.com。

[2018-08-08]中信证券(600030)中信证券完成发行2018年度第七期短期融资券
    ▇格隆汇
  中信证券宣布,公司2018年度第七期短期融资券(债券通)已于2018年8月7日发
行完毕。
  据悉,该债券简称“18中信CP007BC”,发行代码1890025,计划发行总额40亿
元人民币,票面利率2.68%,为期91天。

[2018-08-07](600030)中信证券:2018年7月份财务数据简报
    根据中国证监会《关于加强上市证券公司监管的规定》(2010年修订),现披
露公司2018年7月份主要财务数据。
    提请关注事项如下:
    1、披露范围:中信证券母公司及下属2家证券子公司(境内,以下同),即,
中信证券(山东)有限责任公司(以下简称“中信证券(山东)”)和金通证券有
限责任公司(以下简称“金通证券”)。
    2、相关数据未经审计,且均为非合并数据,最终数据以公司定期报告为准。
    中信证券及控股证券子公司2018年7月份主要财务数据表(未经审计)
    单位:人民币万元
    公司名称          2018年7月份         2018年7月31日         
                      营业收入  净利润    净资产         
    中信证券(母公司)  190,720   76,856    12,291,818         
    中信证券(山东)    8,278     2,294     592,759         
    金通证券          33        15        9,322

[2018-08-04]中信证券(600030):宽松不等于放水,股债跷跷板再平衡
    ▇中国证券报
  不会“大水漫灌” 注重结构调整
  记者:如何理解近期我国财政金融政策的边际调整,尤其财政政策会有多积极?

  赵伟:本轮政策维稳更加注重财政金融政策合理搭配,“宽货币”与“积极财
政”总体基调不变、协同配合、结构性发力。传统周期下,经济下行时,常采取降
准、降息和放松信贷约束等措施,配合财政支出、刺激经济。政策助力转型阶段,
增强财政金融政策合力,也离不开金融体系的支持;但不会走“大水漫灌”、刺激
经济老路。一方面,央行通过降准和MLF定向释放流动性,支持银行对小微企业进行
信贷支持和购买中小企业债券;另一方面,压缩非标的同时,支持地方专项债融资
和引导金融机构按照市场化原则保障地方融资平台合理融资需求。
  同时,财政政策和货币政策更加注重结构调整、精准施策。加速转型阶段,财
政政策和货币政策更加注重结构调整,今年操作已有所体现。从财政投放结构来看
,以交通运输、农林水事务等为代表的传统基建类支出占比持续下降,而与精准脱
贫、科学技术等“补短板”重点支持领域相关的财政支出明显提升。从货币政策操
作来看,与传统降准不同,今年正式实施的几次降准均要求释放的流动性用于支持
小微企业融资,缓解信用收缩对中小企业融资影响;6月降准释放的流动性还用于债
转股,助力去杠杆。
  明明:从地方政府资金来源的改善,传统基建项目比如轨道投资重归视野,乡
村振兴等新型基建项目出镜率大大提高等都可以看出财政政策边际调整迹象。央行
将中低等级信用债纳入MLF合格质押品后,窗口指导鼓励银行购入相关信用债,银行
边际上增加了较多的城投债敞口,带动改观了全市场对城投债的看法,城投品种利
差收窄的速度很快;地方政府一般债券与专项债券的发行正在提速;政策表述上不
断提及乡村振兴等新型基建项目;传统基建项目也重归视野,包括准备在投的千亿
铁路项目。
  积极的财政政策会有多积极,我们不妨用基建的增速来作为代理变量,下半年
全口径的基建增速会大大反弹到12%左右,高于我们测算的上半年全口径3%—4%的基
建增速,可以说比上半年积极很多。
  宋垚:从一组数据看,截至6月18日,中央一般公共预算支出已批复下达86494
亿元,占年初预算的91.4%;中央本级支出预算已批复下达30965亿元,占年初预算
的95.4%;中央对地方转移支付预算已下达55529亿元,占年初预算的89.3%,这说明
上半年在财政支出方面上半年已经很积极。据人民日报消息,下一步,中央财政将
加快下达剩余预算资金,并督促中央部门和地方及时分解细化,进一步加快预算执
行进度。
  结合政府部门杠杆率情况,中央政府杠杆率保持低位稳定,2017年为16.4%,比
上年高0.3个百分点;地方政府杠杆率有所下降,2017年为19.9%,比上年低0.7个
百分点。相较于企业部门杠杆率,在结构化去杠杆过程中,政府部门杠杆率有充分
的回旋余地。积极的财政政策要加大力度,对企业实行减税,并用阶段性提高财政
赤字率的办法弥补收支缺口,进一步扩大地方政府债发行及置换,财政支出与乡村
振兴战略结合。
  稳中求进 协调政策力度和节奏
  记者:谈谈对当前去杠杆形势的认识,未来政策将如何把握稳增长和去杠杆之
间的平衡?
  赵伟:加速转型仍是当前我国头等要务,防风险、去杠杆都是转型的必经过程
,当前我国整个防风险、去杠杆的政策思路,都应该放在“转型”的大背景下去理
解。“稳中求进”是有序推进防风险工作的重要前提。不论从历史经验还是顶层设
计高度来看,防风险、去杠杆都是一场“持久战”,也是转型过程中必经的“阵痛
期”。一方面,信用收缩对经济的影响正在加速显现,这在上半年基建等投资数据
中已有明显体现,下半年经济存在阶段性下行压力;另一方面,信用收缩加速信用
风险的暴露,使得信用违约趋于常态化,后续还需要借助市场化方式来化解风险。
在经济总体承压的背景下,防范经济失速的重要性开始明显抬升,“稳中求进”成
为有序推进防风险工作的重要前提。伴随政策调整,下半年宏观主要矛盾,或由“
防风险、去杠杆”转向“经济下行与政策维稳之间的平衡”。
  明明:目前的货币政策与财政政策并非是过去几轮经济周期的全面宽松和总量
宽松,现在结构性和操作性的成分越来越大。财政方面的钱花的都是精打细算,基
建的投入方向也都是经过了相对科学的论证;货币政策方面也不仅仅有过去的总量
的工具,包括价格型、期限、针对银行不同资产核定准备金率等都能体现这种总量
工具的结构性;监管政策也是,更多地是在解决杠杆问题下面的微调,所以并不意
味着超宽松的宏观政策。我们认为去杠杆目前进入了第二个阶段,就是在一个相对
宽松的环境下去杠杆,过去三重紧缩的政策组合可以说主动紧缩的最底部,未来的
政策空间可以说相当之大,不会陷入长期的宽松无果的“糟糕的通胀去杠杆”。我
们对去杠杆的最终结局,仍然抱有相对乐观的看法。
  宋垚:目前的杠杆率是趋稳的阶段,但要注意近期和长期的结合。中期来看,
主要进行结构性去杠杆,杠杆部门间的结构调整和再平衡,但要注意把握好力度和
节奏,协调好各项政策出台时机。从长期来看,去杠杆是大势所趋。
  增速回落是经济进入新常态的一个重要特征,在基数较大的情况下,6.5%左右
的增速所带来的增量也较大,城镇新增就业、城乡居民收入等各项民生指标持续改
善,经济增长说到底是为了人民生活更美好,“有活干”、“有钱挣”,此刻这些
问题都不是很大。
  从今年的经济数据看,主要是投资下行有些严峻,这主要是与去杠杆有关,但
从更长周期看,又是不可避免的阶段性现象,因此分析经济形势,要用历史的眼光
,坚持短、中、长期结合。在利用货币扩张刺激经济增长边际效应持续递减的情况
下,要彻底抛弃试图通过宽松货币加码来加快经济增长、做大分母降杠杆的幻想。
当前经济金融领域的首要任务依然是防范和化解金融风险,从一定意义上说,防风
险就是稳增长。
  股债均寻求结构性机会
  记者:上述经济政策环境将如何影响市场风险偏好?请谈谈对下半年大类资产
的判断和配置建议。
  赵伟:股票市场方面,认清中国已经处于转型中后段,看多“转型”逻辑。稳
增长与调结构结合,不会通过“走老路”的手段“大水漫灌”刺激经济。
  债券市场方面,伴随政策变化,市场预期有所修复,短期利率债可能面临一定
的调整压力。信用债方面,保障融资平台公司合理融资需求等措施,有助于缓解市
场对信用风险的担忧,阶段性利好信用债。
  明明:公共部门信用扩张的托底会提振市场整体的风险偏好,公共部门信用扩
张带动私营部门信用扩张,而金融市场细分品种上也会接连呈现“山顶千门次第开
”的局面。具体到债券市场,信用债更优于利率债,信用利差处在超跌后收窄、估
值抬升的通道,现在是城投债估值改善得最为迅速,接下来将是民营企业类债券。
对于股票市场与商品市场,与基建属性相关联的行业与品种也会在需求脉冲不断确
认的背景下,有向好的趋势,包括黑色产业链与基础设施行业股票。汇率层面我们
认为随着国内积极的宏观政策,应更多地考虑内部均衡,人民币汇率还是存在一定
的贬值压力。
  宋垚:做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作是下一步
的政策着眼点。市场风险偏好在一系列政策落地后会有所转强,相对于A股和债市的
估值,权益资产维持标配的看法,尤其是无风险利率的下降将有助于权益估值提升
。债市受资金面宽松推动,短期仍可持券待涨,维持2-3年中性久期的水平,目前1
0年国开债—1年国开债曲线重回陡峭化,若后期社融增速难以企稳,曲线仍有平坦
化动力,长端利率继续有交易价值,短期10年国开债收益率破4%可期。为对冲贸易
形势的影响,人民币对美元汇率仍有贬值压力,但波动性会明显提高。国际经济温
和复苏,大宗商品价格总体上涨,国内供给侧结构性改革也利于商品价格高位。
  财政金融政策协同发力稳增长成为当前市场的一致共识,但对于财政政策“更
加积极”的程度、货币政策“松紧适度”的定义,以及去杠杆、稳杠杆还是加杠杆
,目前市场看法不一,经济政策环境将如何影响市场风险偏好?下半年股弱债强的
趋势仍将延续吗?投资者该如何进行大类资产配置?特此邀请长江证券研究所宏观
部负责人赵伟、中信证券固定收益首席分析师明明、中国民生银行金融市场部债券
交易中心负责人宋垚进行探讨。
 

[2018-08-02](600030)中信证券:2017年非公开发行公司债券(第一期)本息兑付及摘牌公告
    本期债券的票面利率为4.60%,每手“17中信01”(面值人民币1,000元)实际
派发利息为人民币46.00元(含税),兑付本金为人民币1,000元。本次兑付的本金
总额为人民币45亿元整。
    1、债权登记日:2018年8月8日
    2、兑付停牌日:2018年8月9日
    3、摘牌日:2018年8月13日(因2018年8月11日为休息日,顺延至下一个工作日
)
    仅供参考,请查阅当日公告全文。

[2018-07-24]中信证券(600030):八成券商营收净利双降,中信证券逆势增长
    ▇时代周报
  近期,上市券商1–6月财务数据悉数出炉,在A股调整、IPO审核趋严、股票质
押新规等多重因素影响下,近八成的上市券商出现了营收与净利润双降,部分券商
下滑达50%以上。
  而目前已发布2018年半年度业绩预告的6家A股上市券商中,仅中信证券保持着
增长,同时占据着1–6月累计营收与净利润总额的榜首位置。据其业绩预告,上半
年营业收入为199.76亿元,同比增长6.86%,实现归属于母公司股东的净利润55.86
亿元,同比增长13.38%。
  天风证券研究所的统计数据显示,上市券商今年上半年累计营业收入和净利润
分别同比下降10%和19%。在行业盈利能力普遍下滑的情况下,中信证券稳居龙头并
逆市增长。对此,招商证券非银分析师郑积沙称,中信证券传统业务竞争力依然傲
视群雄,非证券类子公司贡献显著超越预期,自营表现优于市场预期。
  整体业绩下滑
  据数据,1–6月财报数据中37家上述券商累计营业收入(未经审计)总计946.57
亿元,实现净利润344.66亿元。
  其中,中信证券1–6月累计营收与净利润分别为102.95亿元、41.56亿元,占据
双料榜首位置,且分别保持着10%以上的同比增速。而紧随其后的国泰君安、广发
证券在1–6月的累计营收中出现了不同程度的浮动,国泰君安1–6月累计净利润为3
9.9亿元,同比下滑11.53%,广发证券1–6月累计在营收和净利润分别为58.99亿元
和26亿元,同比下滑21.31%和22.38%。
  在27家上市券商今年的累计营业收入中,仅7家在同比项上实现了正向增长,分
别是中信证券、国泰君安、申万宏源、华泰证券、西南证券、国联证券和太平洋证
券,而在今年累计净利润同比增长上仅中信证券、申万宏源、国联证券保持着正向
增长。这意味着,近八成的上市券商在今年上半年出现营收与净利润的双降。
  第一创业最早发布业绩预告,预计归属于上市公司股东的净利润在0.57亿–0.7
6亿元之间,较上年同期的1.89亿元下降60%–70%;国海证券7月14日发布经营业绩
同向下降的业绩预告,预计今年上半年盈利0.9亿–1.12亿元,比上年同期实现的3
.58亿元下降69%–75%。
  对于业绩变动的原因,国海证券分析为“受股票市场持续下跌、股权融资规模
减少等市场因素及公司部分业务受限的不利影响,公司自营、投行等业务收入同比
下降,整体业绩下滑。”
  海通证券7月21日发布业绩快报,预计上半年实现营业收入109.62元,较去年同
期的128.05亿元下降了14.43%,归属于上市公司股东的净利润30.32亿元,较上年
同期的40.23亿元下降24.64%。可见,尽管在营收上保持百亿规模,海通证券也未能
抵抗市场环境的影响,对营收与净利的双降归结为“股票市场震荡下行”。
  另外在国元证券和长江证券发布的业绩预告中,营收与净利润的下降幅度分别
为29.40%和54.90%、15.12%和62.02%,均提及了“自营权益投资损失”。中国证券
业协会披露,去年全行业自营收入高达861亿元,取代经纪业务成为收入收入贡献第
一大板块。但在今年上半年,上证综合指数跌幅14%,深证成份指数跌幅15%。Choi
ce数据显示,今年一季度末时券商重仓流通股达366只,其中302只在二季度出现了
负收益,占比超过八成,券商的自营业务承压力度不言而喻。
  前十大上市券商累计利润占比达到81.68%,较去年同期提升7.27个百分点。“
券商的业绩表现和市场表现的差异,更是验证了行业强者恒强的逻辑。”华安证券
非银金融行业分析师汪双秀在行业研报中表示,“大型券商业务链条完整,资本实
力、客户基础更坚实,在防风险、稳增长方面具有优势。”
  多位业内人士预计,下半年的业绩仍呈持续下滑趋势。
  中信业绩超预期
  7月13日,中信证券发布业绩预告,“2018年上半年公司业务稳步发展。”今年
上半年,其营业收入199.76亿元,同比增长6.86%;归属于母公司股东的净利润55.
86亿元,同比增长13.38%;加权平均净资产收益率3.66% ,增加了0.27个百分点。
  中信证券在多项行业指标上保持前列。Choice数据统计,截至7月20日,中信证
券股权承销规模为2210亿元,占市场份额12.29%;境内并购重组交易规模1398亿元
,市场份额16.21%;资产管理规模1.67万亿,其中主动管理规模5890亿元,均为行
业第一;融资融券余额为710亿元,市场份额6.92%同样为,行业第一,且显著高于
行业第二近100亿元。
  其中,在IPO发行严审的环境下,而中信证券的投行业务表现突出。今年上半年
,一级市场IPO家数从2017年上半年的247家锐减至今年上半年的63家,IPO融资规
模也从1254亿元下降至923亿元;增发家数从259减少至177,增发募资规模也从6737
亿元减少至3677亿元。而中信证券在完成IPO发行8家,完成21家增发,均为行业第一。
  据Choice数据,今年上半年IPO融资规模同比下降了26.4%,增发融资规模同比
下降45.5%。而同期中信证券的IPO规模市占率从6.8%增长至8.6%,增发市占率从14%
增长至15.3%。对此,东兴证券在研报中指出,“在市场收缩时不断收割份额,在I
PO发审低通过率、高要求的背景下,中信投行一职奉行的大项目高端路线战略体现
出优势。”
  在多家券商对中信证券的研报中,都提及了“业务结构均衡”这一优势。据其
去年年报来看,其经纪业务与投行业务在收入结构上的占比已降至30%以下,业务结
构已明显摆脱“券商靠天吃饭”的窘境。Choice数据显示,在发布了去年详细财务
数据的30家券商中,仍有14家券商的经纪业务占比在50%左右。
  根据此前披露的月报情况,今年1–6月中信证券母公司及证券类子公司累计实
现净利润就达41.55亿元,而其非证券类子公司的业绩贡献同样难以忽视。其中,中
信证券旗下的私募股权投资基金管理平台金石投资今年有望迎来业绩爆发。据中信
证券2017年年报,金石投资在去年年末已完成股权投资项目20多单,投后项目及基
金超过100单;另外,中信证券公告中披露了非全资子公司华夏基金2018上半年业
绩,已实现营业收入为18.73亿元,净利润为5.99亿元,同比增长分别为15.47%、12.38%。
  东兴证券非银金融分析师对中信证券上半年业绩分析认为,从2003年上市至201
8年的15年里,中信证券在不同的市场周期中均做出了非常精准的战略选择,既依
靠市场周期的力量成为本土规模最大的券商,又凭借契合周期的转型巩固了各项业
务的龙头地位。


(一)龙虎榜

【交易日期】2015-01-20 有价格涨跌幅限制的日收盘价格跌幅偏离值达到7%
跌幅偏离值:-11.71 成交量:131085.47万股 成交金额:3520177.23万元
┌───────────────────────────────────┐
|                       买入金额排名前5名营业部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              营业部名称              |买入金额(万元)|卖出金额(万元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|海通证券股份有限公司上海建国西路证券营|66026.79      |--            |
|业部                                  |              |              |
|沪股通专用                            |38183.76      |--            |
|华泰证券股份有限公司北京雍和宫证券营业|31971.02      |--            |
|部                                    |              |              |
|中信证券股份有限公司深圳深南中路中信大|25188.26      |--            |
|厦证券营业部                          |              |              |
|国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营|22994.92      |--            |
|业部                                  |              |              |
├───────────────────┴───────┴───────┤
|                       卖出金额排名前5名营业部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              营业部名称              |买入金额(万元)|卖出金额(万元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|沪股通专用                            |--            |34881.13      |
|国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营|--            |27676.43      |
|业部                                  |              |              |
|机构专用                              |--            |27234.17      |
|华泰证券股份有限公司成都蜀金路证券营业|--            |26267.51      |
|部                                    |              |              |
|机构专用                              |--            |24973.78      |
└───────────────────┴───────┴───────┘
(二)大宗交易
┌─────┬───┬────┬────┬───────┬───────┐
|交易日期  |成交价|成交数量|成交金额|  买方营业部  |  卖方营业部  |
|          |格(元)| (万股) | (万元) |              |              |
├─────┼───┼────┼────┼───────┼───────┤
|2018-08-08|16.03 |36.35   |582.69  |国泰君安证券股|中国国际金融股|
|          |      |        |        |份有限公司总部|份有限公司上海|
|          |      |        |        |              |黄浦区湖滨路证|
|          |      |        |        |              |券营业部      |
└─────┴───┴────┴────┴───────┴───────┘
(三)融资融券
┌─────┬─────┬─────┬────┬─────┬──────┐
| 交易日期 | 融资余额 |融资买入额|融券余额|融券卖出量|融资融券余额|
|          |  (万元)  |  (万元)  |(万元)|  (万股)  |   (万元)   |
├─────┼─────┼─────┼────┼─────┼──────┤
|2018-08-15|805423.98 |13807.21  |0.00    |73.00     |805423.98   |
└─────┴─────┴─────┴────┴─────┴──────┘

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