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利欧股份(002131)最新消息 股吧消息 公告新闻汇总

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最新消息 最新公告 新闻资讯

≈≈利欧股份002131≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:18.09.22)
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最新提示:1)预计2018三季净利润为22267.87万元~31175.01万元,比上年同期下降:3
           0.00%~50.00%  (公告日期:2018-08-29)
         2)09月22日(002131)利欧股份:关于对浙江证监局问询函回复的公告(详见
           后)
分红扩股:1)2018年中期利润不分配,不转增
         2)2017年末期以总股本558786万股为基数,每10股派0.11元 ;股权登记日:
           2018-06-05;除权除息日:2018-06-06;红利发放日:2018-06-06;
机构调研:1)2018年05月22日机构到上市公司调研(详见后)
●18-06-30 净利润:17044.32万 同比增:-46.57 营业收入:65.63亿 同比增:43.35
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  主要指标(元)  │18-06-30│18-03-31│17-12-31│17-09-30│17-06-30
每股收益        │  0.0300│  0.0200│  0.1200│  0.0800│  0.0569
每股净资产      │  1.4774│  1.4765│  1.3590│  1.3686│  1.3624
每股资本公积金  │  0.1678│  0.1743│  0.0768│  0.0834│  0.0997
每股未分配利润  │  0.3177│  0.3179│  0.2982│  0.3026│  0.2800
加权净资产收益率│  2.1500│  1.4400│  5.6200│  5.9000│  4.2500
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按最新总股本计算│18-06-30│18-03-31│17-12-31│17-09-30│17-06-30
每股收益        │  0.0307│  0.0198│  0.0758│  0.0801│  0.0574
每股净资产      │  1.4852│  1.4843│  1.3666│  1.3807│  1.3745
每股资本公积金  │  0.1687│  0.1753│  0.0772│  0.0841│  0.1006
每股未分配利润  │  0.3194│  0.3196│  0.2998│  0.3052│  0.2825
摊薄净资产收益率│  2.0646│  1.3331│  5.5446│  5.8031│  4.1756
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A 股简称:利欧股份 代码:002131 │总股本(万):555851.7247│法人:王相荣
上市日期:2007-04-27 发行价:13.69│A 股  (万):338501.0992│总经理:王相荣
上市推荐:广发证券股份有限公司 │限售流通A股(万):217350.6255│行业:互联网和相关服务
主承销商:广发证券股份有限公司 │主营范围:微型小型水泵、工业泵、园林机械
电话:021-60158601 董秘:张旭波 │、清洗和植保机械的研发、设计、制造、销
                              │售业务
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公司近五年每股收益(单位:元)     <仅供参考,据此操作盈亏与本公司无涉.>
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    年  度        │    年  度│    三  季│    中  期│    一  季
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    2018年        │        --│        --│    0.0300│    0.0200
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    2017年        │    0.1200│    0.0800│    0.0569│    0.0300
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    2016年        │    0.1100│    0.0800│    0.0517│    0.0900
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    2015年        │    0.1900│    0.1462│   10.0600│    0.0500
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    2014年        │    0.1600│    0.1268│    0.3300│    0.2400
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[2018-09-22](002131)利欧股份:关于对浙江证监局问询函回复的公告
    利欧集团股份有限公司(以下简称“公司”或“利欧股份”)于2018年9月17日
收到中国证监会浙江监管局出具的《监管问询函》(浙证监公司字〔2018〕201号
)(以下简称“问询函”),要求公司对拟收购苏州梦嘉传媒有限公司(以下简称
“苏州梦嘉”)75%股权相关事项作书面说明,公司收到问询函后,按照要求对问询
函提出的问题进行逐项落实和说明回复,具体如下:
    仅供参考,请查阅当日公告全文。

[2018-09-21]利欧股份(002131):利欧股份,下属公司与微信自媒体标的公司业务往来具备合理性
    ▇证券时报
  利欧股份(002131)9月21日晚间就“收购微信自媒体营销公司苏州梦嘉75%股权
”回复浙江证监局称,苏州梦嘉股东张地雨曾于2014年7月至2014年11月期间担任过
万圣伟业(目前为利欧股份下属企业)的法定代表人,2014年11月后,因陈贵重新担
任法定代表人,张地雨终止担任该职务。而万圣伟业与苏州梦嘉的业务往来,是两
家公司基于市场化原则主动合作的结果,具有合理性和必要性。 

[2018-09-20](002131)利欧股份:关于股东股份质押和解除质押的公告
    利欧集团股份有限公司(以下简称“公司”)于近日接到公司实际控制人王相
荣先生及其一致行动人王壮利先生通知,王相荣先生、王壮利先生将其所持有的本
公司的部分股份办理了质押和解除质押。具体事项如下:
    一、股东股份质押的基本情况
    王相荣于2018年09月11日质押股数2,000万股用于补充质押,本次质押占其所持
股份比例2.35%
    王相荣于2018年09月18日质押股数1,000万股用于限制性股票补充质押,本次质
押占其所持股份比例1.18%
    王壮利合计质押股数1150万股用于补充质押,本次质押占其所持股份比例1.71%

    王壮利于2018年09月12日质押股数10,480股用于融资,本次质押占其所持股份
比例15.60%
    二、股东股份解除质押的基本情况
    王壮利于2018年09月18日解除质押股数10,867股,本次解除质押占其所持股份
比例16.17%
    三、股东股份累计被质押的情况
    王相荣先生共持有公司股份849,837,033股,占公司总股本的15.29%;王壮利先
生共持有公司股份671,863,819股,占公司总股本的12.09%。截止至2018年9月19日
,王相荣先生所持有的公司股份累计被质押669,270,000股,占其所持公司股份的7
8.75%,占公司总股本的12.04%;王壮利先生所持有的公司股份累计被质押541,057
,900股,占其所持公司股份的80.53%,占公司总股本的9.73%。

[2018-09-20]利欧股份(002131):利欧天价买微信号,王思聪好友操盘,涉数亿利益输送
    ▇东方财富网
  自9月12日,利欧股份(SZ.002131)公布其以23.4亿元欲收购苏州梦嘉传媒有限
公司75%的股权以来,引发市场巨大争议。
  9月12日晚和13日,深交所连发两道问询函,要求利欧股份进一步披露详细信息
,包括标的公司用户的数据来源;苏州梦嘉近三年的主要财务指标情况,详细说明
本次交易的定价依据与合理性等。
  9月18日晚间,中证中小投资者服务中心(下称“投服中心”)也对利欧股份拟以
23.4亿元收购苏州梦嘉75%股权一事提出诸多质疑。
  公开资料显示,苏州梦嘉成立于2015年9月22日,尚不足三年,主业是运营微信
公号,而根据利欧股份的收购价格计算,其整体估值达到31.2亿元。
  市场针对其此次并购最关注的焦点,主要集中在估值是否公允、业绩承诺是否
合理、模式是否可持续。
  如若还并购顺利完成,在苏州梦嘉股权穿透后,包括其实际控制人顾刘成在内
的三位自然人将身价倍增,其中一位90后男子将直接套现7.2亿。
  一边是出手大方一掷千金的豪购,但另一面,利欧股份却是业绩屡降,资金吃
紧的现状。
  利欧股份缘何在此时会以如此高代价并购这家才仅仅成立不到3年的自媒体?自
媒体创业者一夜化身亿万富翁的背后真的是“时代”赋予的契机吗?
  叩叩财讯经过调查走访,将为你揭开这起天价并购案背后的秘密。
  1)关键人徐先明
  “利欧股份这一起自媒体的并购案背后,最关键的推动人和操盘者是徐先明。
”在利欧股份的此次并购案公布不久,一位来自于利欧股份内部高层人士向叩叩财
讯透露。
  公开资料显示,徐先明为利欧股份第三大股东,其持有利欧股份4.99亿股,占
总股本的8.94%,持股比例仅次于利欧股份实际控制人王相荣、王壮利兄弟。
  “虽然徐先明并未在利欧股份内部任职,但在公司内部,皆公认徐先明为‘利
欧股份的二老板’。”上述高层人士坦言。
  徐先明进入利欧股份也是源于利欧股份在2015年的一次并购。
  以水泵业起家的利欧股份在2014年开始谋求转型发展,开始布局数字营销业务
。
  2014年至2016年,先后收购了上海漫酷、上海氩氪、琥珀传播、万圣伟业、微
创时代和智趣广告共6个数字营销公司。
  其中最大的一笔并购案便发生在2015年5月。斯时,利欧股份发布“利欧集团股
份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案”,宣布收购江苏万
圣伟业网络科技有限公司(下称万圣伟业)和北京微创时代广告有限公司各100%的股
权。
  而徐先明既为原万圣伟业实际控制人。万圣伟业为2011年,由徐先明与其妻张
晓燕合资成立。
  资料显示,万圣伟业的主营业务是依托旗下的“新传播平台”,为数字媒体提
供流量整合服务,主要分为PC端流量整合业务和移动端流量整合业务两大类。
  在这一并购案中,万圣伟业的预估值达到20.72亿元,其中60%发行股份+40%支
付现金的方式。由此,徐先明不仅套现数亿,更成为了利欧股份的主要股东之一。
  根据2015年收购万圣伟业草案显示,万圣伟业股东全部权益价值采用收益法评
估的结果为20.7亿元,与合并口径的所有者权益账面价值7457.98 万元相比,增值1
9.97亿元,增值率为高达2678.54%。
  “徐先明进入利欧股份后,与利欧股份实际控制人王相荣个人关系密切,形成
了一个较为牢固的生意合作团体,两人私下里以个人名义合作投资了许多企业,联
手做一些资本运作之事。”一位接近于王相荣的知情人士向叩叩财讯透露,“徐先
明在万圣伟业被收购之前,与资本圈接触的并不紧密,但在该次收购完成后,尝到
二级市场资本运作的甜头后,便开始多方筹谋资本运作。”
  有迹可循的是,在2017年8月,上市公司三变科技突遭神秘资金方举牌。
  一家名为车城网络的企业,通过二级市场大量买入三变科技股份,2017年4月19
日至2017年8月18日期间,通过深圳证券交易所交易系统累计增持三变科技股份100
8.42万股,占公司总股本的5.0021%,构成举牌。
  工商资料显示,车城网络成立于2016年6月17日,注册资本1.3亿元,法定代表
人和董事长均为徐先明。
  而车城网络的股东包括徐先明、王相荣等人,其中,徐先明直接持股16.29%,
王相荣持股10.1%。此外,徐选民还通过淮安新珑科技合伙企业(简称“淮安新珑”)
、淮安米佳科技合伙企业(简称“淮安米佳”)等机构持有车城网络控股权。
  此外,徐先明、王相荣二人还以个人名义合资成立了了上海利悦影业有限公司
、淮安利欧影视投资合伙企业等多家企业。
  2016年6月,利欧股份联合多名投资人出资7.8亿元对北京车和家信息技术有限
责任公司(简称“车和家”)进行增资,其中徐先明作为投资人之壹认购投资额1200
万元。
  增资后,利欧股份拥有车和家11.75百分之百股权,徐先明获得0.4百分之百股
权。同时,利欧股份委派徐先明担任车和家的董事。
  “此次利欧股份天价收购的自媒体——苏州梦嘉与徐先明更是关系匪浅。”上
述接近王相荣的知情人士透露,在成功从万圣伟业的并购案中大尝甜头后,徐又想
利用同样的路径,利用资本运作的平台,将一些关联企业注入上市平台从而获得最
大化的利益,“其在2017年举牌三变科技也是想要获得更多的资本平台。”
  在该次并购苏州梦嘉的过程中,一位90后股东的暴富成为了市场热议的之点。


  这名为张地雨的90后自然人,在2016年12月16日突然以33.333万元增资苏州梦
嘉,从而获得了苏州梦嘉25%的股份。
  根据9月11日,利欧股份发布的《苏州梦嘉传媒有限公司股权转让框架协议》内
容,张地雨向利欧股份转让其持有的苏州梦嘉23%的股权。
  这一并购一旦实施,就意味着张地雨不到两年时间,就将从该笔投资中套现达7
.2亿元。
  “张地雨与徐先明、张晓燕夫妻两关系紧密,张地雨在多加徐氏夫妇企业中皆
为其代言。”上述知情人士透露。
  在2014年,万圣伟业尚未被利欧股份收购前,既徐先明和张晓燕夫妇控股时期
,张地雨一度是万圣伟业的法定代表人。
  而在徐先明实际控股的另一家企业——江苏高酷数码科技有限公司中,张地雨
则依然在其中担任监事一职。
  江苏高酷数码科技,由江苏十分便民电子商务有限公司100%控股,江苏十分便
民、南京十分便民等一系列企业,皆是徐先明在2010年前后尚未接触到资本圈时,
利用PC互联网创业的一系列关联公司。
  在张地雨突然空降苏州梦嘉的不久之前,既2016年11月,利欧股份举行10亿移
动生态产业基金启动仪式,苏州梦嘉创始人顾刘成便作为主要嘉宾出席,其与徐先
明一起站在启动仪式的C位中,一起伸手开启了该仪式的象征性开关。这也留下了顾
刘成、徐先明、王相荣唯一一张公开的同框照。
  2)“域名”买卖发家攀上王思聪朋友圈
  虽然在资本圈里基本算是籍籍无名,但是在互联网营销圈里,徐先明还是颇有
名气。
  “为人很低调,中等个头,略胖。”一位熟悉徐先明的人士告诉叩叩财讯,198
7年出生于江苏金湖,其并非富二代。
  而让徐先明在互联网圈子里赚得第一桶金的则是早年的互联网“域名”买卖。


  既个人或商业团体,将自己所注册的尚未到期且属于自己的互联网域名通过有
偿方式授权,给中介网站和域名平台网站转让、出售等方式进行所属权变更的行为
。
  “2010年前,在大多数企业对于互联网域名还未有意识时,徐先明就开始通过
注册或是其他方式,获得了许多域名所有权,在此后几年中,互联网域名交易盛况
空前,许多大的企业为了拿回自己的相关联域名,动辄出资千万之巨。”上述熟悉
徐先明的知情人士坦言,徐曾经手交易过py.com、qn.com 、albb.com、84.com等重
量级域名。
  让徐先明在圈里一夜成名的则是与王思聪在万达集团互联网域名上的交易,该
案例曾在2014年时轰动一时。
  在2014年前,万达集团虽然手握wanda.cn/。com.cn等域名,唯独憾失“。COM
”正主域名。
  从万达对域名的保护程度来看,其深知域名wanda.com对万达互联网品牌的重要
性,也在想方设法的进行品牌保护,早前曾传万达洽谈收购该域名,但却迟迟未能
拿下。对于万达来说,wanda.com双拼域名犹如自己的孩子被他人抱养,自然不会
就此罢手!
  2014年9月,万达公子王思聪在微博上发布消息,表示正式获得wanda.com双拼
域名,而传闻其豪掷6千万收购正主域名wanda.com的消息不胫而走。
  随后,王思聪辟谣称,wanda.com的域名回归万达未花一分钱,是朋友相赠。
  在此前,持有wanda.com万达域名的则就是徐先明。
  负责此次域名交易的一位中间人在接受媒体采访时也表示,该域名为其老板送
给王思聪的,其称“是我们老板送的,他们是好朋友,送个域名也没啥。”
  而该中间人的老板就是徐先明。
  “王思聪在此之前与徐先明并不熟,也是通过该次域名的免费交易,徐先明晋
升到了王思聪的好友圈。”上述熟悉徐先明的知情人士透露。
  2014年9月,在微博上,王思聪与徐先明才互相关注。
  或许为了纪念这一时刻,徐先明虽然已经把自己的大部分微博都已删除,但唯
独在斯时@王思聪的一条信息,一直保留并被顶置。

[2018-09-19](002131)利欧股份:关于公司延期回复关注函的公告
    特别风险提示:
    2018年9月11日,利欧集团股份有限公司(下称“公司”或“利欧股份”)与苏
州梦嘉传媒有限公司(下称“苏州梦嘉”或“标的公司”)的股东签署了《苏州梦
嘉传媒有限公司股权转让框架协议》。目前,该协议为关于本次交易的框架协议,
根据该协议的约定,本次交易(指利欧股份收购苏州梦嘉75%股权)的最终实施以
一系列先决条件的达成为前提,具体包括:(1)受让方董事会、股东大会审议通过
本次交易;(2)通过证券交易所或其他证券监督管理部门的审核或认可(如适用
);(3)协议各方经协商一致签署本次交易的正式协议,且正式协议已生效;(4
)标的公司审计报告、资产评估报告及证券交易所要求的其他审核报告已经由受让
方委托的具有证券从业资格的会计师事务所、评估公司等正式出具;(5)受让方及
其委托的独立财务顾问、会计师事务所、律师事务所、评估公司经尽职调查后未发
现其他对本次交易存在实质性影响的情况。
    目前,该项目尚在推进过程中,上述先决条件能否全部达成具有不确定性,因
此,本次交易能否最终实施也具有不确定性,提请广大投资者注意投资风险。
    利欧股份于2018年9月12日、2018年9月13日分别收到深圳证券交易所中小板公
司管理部《关于对利欧集团股份有限公司的关注函》(中小板关注函【2018】第328
号、中小板关注函【2018】第329号),深圳证券交易所要求公司分别于2018年9月
18日、2018年9月19日前予以书面回复。
    公司收到关注函后,立刻组织标的公司和中介机构有关工作人员对关注函中所
列问题逐项研究,并着手对标的公司有关业务、财务等各方面的信息资料进行认真
核查。由于标的公司业务模式新、可比公司少、对标的公司的审计和资产评估及其
他尽职调查工作仍在进行中,另外,关注函所关注的问题涉及大量数据和业务、财
务信息,因此,公司无法在深圳证券交易所要求的时间期限内完成书面回复。本着
对投资者负责以及真实、准确、完整地披露有关信息的目的,公司拟以要求的日期
为基准延迟5个交易日完成书面回复并进行相应信息披露。
    公司指定的信息披露媒体为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》、《
证券日报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)。公司所有信息均以上述指定报刊
及网站刊登的信息为准。敬请广大投资者关注公司公告,注意投资风险。

[2018-09-19]利欧股份(002131):投服中心质疑利欧股份收购苏州梦嘉
    ▇中国证券报
  中证中小投资者服务中心(下称“投服中心”)9月18日对利欧股份拟以23.4亿
元收购苏州梦嘉75%股权一事提出质疑。投服中心称,公司此前并购的部分标的无
法实现承诺业绩,且公司因并购产生的巨额商誉面临减值风险,应收账款大幅增加
,资产状况堪忧。投服中心分析认为,随着不断跨界并购扩张,利欧股份面临的风
险也不断积聚。
  并购扩张风险积聚
  投服中心称,2014年至2016年,利欧股份先后收购了上海漫酷、上海氩氪、智
趣广告等多家数字营销公司。截至2018年上半年,媒介代理及数字营销收入已占利
欧股份总收入的80%以上。上述并购的标的公司业绩情况并不乐观,部分标的公司无
法实现承诺业绩,部分标的公司承诺期满后业绩断崖式下滑。比如2016年收购的智
趣广告,在业绩承诺期前两年实现净利润6703.59万元,仅完成承诺利润的50.25%
,2018年上半年实现净利润492.11万元,离2018年承诺净利润9802万元相差甚远。
  此外,利欧股份由并购产生的巨额商誉面临减值风险。利欧股份2013年底商誉
为0.77亿元,收购6家公司后,2016年底商誉增至38.51亿元。2017年,由于并购标
的经营业绩未达预期,利欧股份已计提约1亿元商誉减值,扣非后净利润较2016年下
滑41.18%。未来几年,若并购标的经营业绩下滑的趋势不能扭转,未来计提的商誉
减值将大幅增加,直接吞噬上市公司的净利润,经营状况进一步恶化。
  与此同时,利欧股份应收账款大幅增加,资产状况堪忧。2013年至2017年,利
欧股份营业利润从0.60亿元增加到4.94亿元,而应收账款从6.42亿元增长到42.39亿
元,应收账款占流动资产的比率从38.08%增加到66.46%,造成公司的经营性现金流
减少,经营风险增加。同时,利欧股份目前的资产状况也不乐观,截至2018年上半
年末,利欧股份合并报表范围的货币资金共25.36亿元,而短期借款为25.14亿元。
在偿债比率方面,流动比率虽为1.53,但95.77亿元流动资产中包含应收账款56.12
亿元,如不能收回发生坏账,将大大降低流动比率;现金比率仅为0.44,现金到期
债务比为-21.58%、现金流量利息保障倍数为-6.51,偿债能力极弱。利欧股份此次
收购苏州梦嘉已公告为现金收购,23.4亿元的交易对价款如果全部以债务融资方式
筹措,不仅大幅增加利息费用,也势必会进一步加重偿债压力。
  标的估值及盈利能力存疑
  根据披露的《股权转让框架协议》,苏州梦嘉的主营业务是微信自媒体的内容
营销,整体预估值为31.20亿元,对应收购75%股权的交易价格为23.40亿元。方案公
告后,市场各方对估值合理性的质疑从未间断。微信公众号的核心在于粉丝运营,
粉丝数量、粉丝点击率、粉丝转化率是衡量公众号价值的重要指标。据公告,苏州
梦嘉目前已累积约2.8亿个订阅用户,按31.20亿元的估值计算,单个粉丝的价格约
为11.14元。
  投服中心认为,按照公开挂牌转让的公众号的单个粉丝均价推算,苏州梦嘉2.8
亿用户公众号的市场估值应在5.32亿元至7.17亿元之间,与31.20亿元的天价估值
相去甚远。在微信公众号内容同质化严重、阅读量普遍下跌的当下,利欧股份应充
分说明对苏州梦嘉估值较高的合理性。
  另外,苏州梦嘉旗下的微信公众号原创比例过低,订阅用户活跃度不足。投服
中心表示,在未来同类型公众号的竞争越发激烈的情况下,苏州梦嘉如何能维持订
阅用户较好的利润转换率?同时,公众号中的非原创文章的知识产权问题还会带来
封号风险,也势必会增加微信公众号持续盈利能力的不确定性。
 

[2018-09-18](002131)利欧股份:关于为全资子公司提供保证担保的公告
    一、担保情况概述
    2018年4月16日召开的利欧集团股份有限公司(以下简称“公司”)第五届董事
会第四次会议及2018年5月17日召开的公司2017年度股东大会审议批准了《关于201
8年度授信规模及对外担保额度的议案》,同意2018年度公司为纳入合并报表范围
的全资及控股子公司的银行授信提供的担保不超过46.90亿元人民币,其中为全资子
公司上海聚胜万合广告有限公司(以下简称“聚胜万合”)提供的担保为不超过49
,400万元人民币。具体内容详见公司于2018年4月27日在《上海证券报》、《证券
时报》、《中国证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网上披露的《关于为控股及全
资子公司提供担保的公告》(公告编号:2018-036)。
    聚胜万合与平安国际融资租赁(天津)有限公司(以下简称“平安国际”)、
上海华瑞银行股份有限公司(以下简称“华瑞银行”)签署了《人民币单位委托贷款
借款合同》。公司与平安国际签订了3份《保证合同》(合同编号分别为:2018PAZL
(TJ)0101406-BZ-01、2018PAZL(TJ)0101428-BZ-01、2018PAZL(TJ)0101434-BZ-01
),公司为贷款人华瑞银行与借款人聚胜万合之间自2018年9月13日起至2020年9月1
3日止发生的债权债务提供连带责任保证担保。担保债权本金最高限额分别为3,500
万元、2,625万元和2,625万元,合计8,750万元人民币。
    仅供参考,请查阅当日公告全文。

[2018-09-18](002131)利欧股份:关于获得政府补助的进展公告
    根据国家工业和信息化部办公厅与财政部办公厅联合下发的《关于2015年智能
制造专项项目立项的通知》(工信厅联装函[2015] 415号),利欧集团股份有限公
司(以下简称“公司”)“农机农业用泵制造数字工厂建设项目”列入“ 2015年智
能制造专项”。公司于2015年11月17日收到了项目首笔财政补助900万元。有关情
况详见公司于2015年11月19日披露在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券
报》、《证券日报》和巨潮资讯网的《关于获得政府补助的公告》(公告编号:201
5-116)。
    上述项目现已如期实现目标并通过竣工验收。公司已收到浙江省财政厅下发的
《浙江省财政厅关于下达2018年国家工业转型升级资金的通知》(浙财企[2018]56 
号)文件,公司“农机农业用泵制造数字工厂建设项目”后续获得1,800万元政府
补助资金。
    近日,公司收到了财政拨付的上述1,800万元补助资金。根据《企业会计准则第
16号—政府补助》的相关规定,公司本次收到的政府补助资金与资产相关,将根据
资产使用期限分期摊销。
    本次政府补助的具体会计处理最终以会计师事务所年度审计结果为准。

[2018-09-18]利欧股份(002131):利欧股份高价收购微信自媒体
    ▇市场导报
  近来,温岭的A股上市公司利欧股份吸引了不少眼球,原因来自于其最新发布的
一份收购微信自媒体的公告。公司拟以23.4亿元的高价收购一家主营微信自媒体的
内容营销公司梦嘉传媒75%的股权。
  从收购行业看,利欧股份这家以泵业起家的上市公司似乎将跨界新业务。期望
收购自媒体来拓展其互联网业务本也无可厚非,但给出如此高的价格还是引发了市
场一片质疑声。
  据多家媒体报道称,梦嘉传媒旗下多个公众号表现平淡,这家自媒体公司虽然
给出了3年业绩承诺,但能否如愿实现还要等待时间检验。也正因为如此,利欧股份
的公告立即引来了监管部门的高度关注。深交所连续两天发关注函并提出质疑。 

[2018-09-18]利欧股份(002131):4家A股公司瞄上微信自媒体,成立3年的苏州梦嘉值不值31亿?
    ▇中国网财经
  继美盛文化、瀚叶股份、拉芳家化之后,又一家A股上市公司宣布高价收购微信
公众号运营公司。
  9月11日晚间,利欧股份发布公告称,公司拟以23.4亿现金收购微信自媒体内容
营销公司苏州梦嘉75%股权,以此计算,苏州梦嘉整体估值达31.20亿元。
  利欧股份拟23.4亿收购苏州梦嘉75%股权
  公开资料显示,利欧股份是一家以机械制造和互联网服务为主营业务的公司,
而此次收购的苏州梦嘉,则是一家主营微信自媒体的内容营销公司,成立于2015年9
月,所运营的微信公众号涉及生活、时尚、母婴、文学、搞笑、歌舞等领域,积累
订阅用户约2.8亿名。
  谈及跨界收购原因时,利欧股份方面告诉中国网财经记者:“扩充公司数字营
销业务版图,有助于开拓新媒体渠道,提高流量变现能力。”
  此次收购在二级市场上受到投资者追捧,上述公告发出后的第一个交易日,利
欧股份涨停。但随即利欧股份接连收到深交所下发的两封问询函,要求对苏州梦嘉
是否具有持续盈利能力、标的公司业绩承诺的可实现性和合理性、标的公司近三年
的主要财务指标情况等事项做出书面说明。
  据了解,利欧股份此次收购交易金额23.40亿元,以2018年承诺业绩的12倍市盈
率估值;在业绩对赌部分,转让方向受让方确认并保证,标的公司2018-2020年度
实现年度审核税后净利润应分别不少于2.6亿元、3.6亿和4.5亿元。利欧股份表示,
此次收购完成后,公司将持有苏州梦嘉75%股权,折合注册资本金100万元,这意味
着苏州梦嘉每1元注册资本售价2340元。
  对于上述业绩承诺是否有信心实现,利欧股份方面并未正面回答中国网财经记
者的提问,其工作人员只是强调,目前双方只是签署框架协议,最终成交价、以及
此次交易能否成功具有不确定性。中国网财经记者注意到,在利欧股份的公告中,
并未对苏州梦嘉此前经营业绩进行披露。
  公众号粉丝如何转化成用户成盈利关键
  事实上,利欧股份并不是第一家高价收购自媒体平台的上市公司。今年4月,主
营网络游戏研发、影视策划、农药原料药生产与销售等业务的瀚叶股份,在停牌近
半年后宣布拟以38亿元收购微信公众号运营公司量子云100%股权。据悉,量子云旗
下拥有981个微信公众号,粉丝超过了2.4亿,内容涵盖情感、生活、时尚、亲子、
文化、旅游、体娱等诸多领域。
  2016年,拉芳家化作为主要出资人在珠海成立拉芳易简新媒体产业基金,重点
投资新媒体、家化、消费品、互联网+等行业;2017年,拉芳家化以1.095亿元的价
格收购宿迁百宝20%的股权;资料显示,宿迁百宝主营母婴、女性自媒体社群和电商
业务;今年5月,拉芳家化拟出资3440万元收购蜜妆信息26.8%的股权,以此倒推,
蜜妆信息估值约为1.28亿元。据了解,蜜妆信息主营业务为新媒体原创内容运营、
自有彩妆品牌“MeetDay”的品牌管理和运营,号称有600多万的粉丝。
  此外,从事动漫服饰开发、生产和销售的美盛文化,也曾在2016年底以2.18亿
元收购星座类微信公众号“同道大叔”72.5%股权。据了解,同道文化成立于2015年
4月,也就是说,该公司成立两年内估值就达到3亿元。通过这笔交易,同道文化创
始人、网红“同道大叔”创始人蔡跃栋直接套现约1.78亿元,卸任同道大叔CEO并
赴美盛文化任副总裁。
  至于高价收购自媒体平台原因,上述公司均在公告中表示将“提升公司盈利能
力或变现能力”。广州甜白文化传播有限公司负责人林欣欣接受记者采访时表示,
“对比两三年前,自媒体盈利愈发困难,广告品牌除了关注公众号的粉丝量和阅读
量,还关心传播的正面效果和带来的销售收益”。 
  品牌营销专家李婷则告诉中国财经记者:“这些微信公众号粉丝如何转化成用
户,才是摆在收购方面前的关键问题。”

    ★★机构调研
    调研时间:2018年05月22日
    调研公司:中信建投证券股份有限公司,银河基金,金鹰基金,兴业基金,中海基金
,长安基金,宝钢集团财务有限责任公司,华泰保兴基金,申港证券股份有限公司,兴
全基金,兴全基金,长城国瑞证券股份有限公司
    接待人:董事会秘书:张旭波,证券事务代表:周利明
    调研内容:一、介绍公司情况
1)介绍公司的发展历程
回顾公司上市后的资本运作,主要介绍了公司的历次并购,包括收购工业泵公司以
及转型互联网业务。
2)介绍2017年公司主要的财务数据
公司2017年实现营业收入1,057,263.07万元,同比增长45.06%;实现归属于上市公
司股东的净利润42,118.28万元,同比下降25.13%;归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润30,588.91万元,同比下降41.19%。业绩下降的主要原因有:(1
)制造业板块:原材料价格上涨,新厂区启用导致固定资产折旧增加,共同导致产
品毛利率下降;(2)数字营销板块部分子公司经营业绩未达预期,对其投资形成
的商誉计提减值准备;(3)上海漫酷及微创时代两家子公司,期末对应收乐视体系
款项,预计难以收回,按照100%比例全额计提应收账款坏账准备,合计近4000万元。
二、Q&A环节
1、问:公司经营活动现金流净额是负数的原因?
   答:主要原因有以下两个方面:1)为进一步拓展业务市场,公司将部分优质客
户的实际结算账期延长,导致应收账款回款周期变长;2)部分媒体的媒介成本支付
周期缩短。
2、问:公司媒介代理业务毛利的构成?
   答:主要是媒体返点和服务费。
3、问:如何提高数字营销业务的毛利率?
   答:公司已经在这方面做了相关的努力。比如,万圣伟业作为市场份额国内领先
的长尾流量运营商,公司持续推进流量直销模式,提高流量的价值,并取得较好的
效果。除此之外,公司还在探索新的业务合作模式。
4、问:媒介代理业务的行业壁垒情况?
   答:主要体现在人力资源、品牌效应、资金实力、媒介资源、技术和数据能力等
方面。
5、问:商誉产生的原因、构成及如何确定商誉是否存在减值?
   答:公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值
份额的差额,确认为商誉;公司财务报表上的商誉主要是公司历次收购工业泵和数
字营销板块公司形成的。其中收购万圣伟业形成商誉约17亿、微创时代和智趣广告
各约6个多亿以及收购其他一些公司形成的商誉。公司会聘请会计师和评估机构在
各会计年度末进行减值测试,来确定商誉是否需要计提减值准备。
6、问:万圣伟业的业务模式?
   答:1)PC端流量整合业务:在采购环节,PC端流量整合业务主要面向各类中小网
站、论坛、自媒体等零散媒介购买其流量资源;其销售的主要内容系将整合后的流
量定向导入目标数字媒体,获取流量导入收益。2)移动端流量整合业务:采购的内容
主要系向各类APP推广服务商采购其推广服务,其销售的主要内容系将购买的流量资
源定向导入目标APP,获取流量导入收益。
7、问:公司的应收账款情况?
   答:公司应收账款账面余额较大,有40多亿,账龄在一年以内的超过90%。
8、问:公司应收账款金额较大,占用大量资金,如何保证公司的资金链稳定?
   答:主要是采取以下措施:1)扩宽公司的融资渠道;2)加强应收账款的催收工
作;3)采取稳健的销售政策。
9、问:公司股权激励的实施情况?
   答:第一年和第二年由于业绩未达标,均未能解锁。按比例回购注销股份。


(一)龙虎榜

【交易日期】2018-09-12 日涨幅偏离值达到7%
涨幅偏离值:10.68 成交量:6833.00万股 成交金额:13636.00万元
┌───────────────────────────────────┐
|                       买入金额排名前5名营业部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              营业部名称              |买入金额(万元)|卖出金额(万元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|华泰证券股份有限公司重庆春晖路证券营业|1431.06       |6.57          |
|部                                    |              |              |
|海通证券股份有限公司杭州解放路证券营业|1122.73       |0.60          |
|部                                    |              |              |
|方正证券股份有限公司宁波分公司        |1036.36       |--            |
|大同证券有限责任公司朔州开发南路证券营|707.77        |--            |
|业部                                  |              |              |
|宏信证券有限责任公司成都锦城大道证券营|485.25        |--            |
|业部                                  |              |              |
├───────────────────┴───────┴───────┤
|                       卖出金额排名前5名营业部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              营业部名称              |买入金额(万元)|卖出金额(万元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|机构专用                              |--            |461.48        |
|恒泰证券股份有限公司杭州凤起路证券营业|2.09          |376.41        |
|部                                    |              |              |
|机构专用                              |--            |294.91        |
|中信证券股份有限公司温岭万昌中路证券营|61.17         |206.25        |
|业部                                  |              |              |
|方正证券股份有限公司南宁分公司        |--            |193.09        |
└───────────────────┴───────┴───────┘
(二)大宗交易
┌─────┬───┬────┬────┬───────┬───────┐
|交易日期  |成交价|成交数量|成交金额|  买方营业部  |  卖方营业部  |
|          |格(元)| (万股) | (万元) |              |              |
├─────┼───┼────┼────┼───────┼───────┤
|2018-04-25|2.57  |404.67  |1040.00 |国泰君安证券股|国泰君安证券股|
|          |      |        |        |份有限公司上海|份有限公司上海|
|          |      |        |        |九江路证券营业|九江路证券营业|
|          |      |        |        |部            |部            |
└─────┴───┴────┴────┴───────┴───────┘

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1、本公司力求但不保证数据的完全准确,所提供的信息请以中国证监会指定上市公
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   担任何责任。
2、在作者所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
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