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山东路桥(000498)最新消息 股吧消息 公告新闻汇总

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≈≈山东路桥000498≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:18.11.15)
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最新提示:1)11月15日(000498)山东路桥:关于独立董事任期届满辞职的公告(详见后)
分红扩股:1)2018年中期利润不分配,不转增
         2)2017年末期以总股本112014万股为基数,每10股派0.6元 ;股权登记日:2
           018-07-18;除权除息日:2018-07-19;红利发放日:2018-07-19;
增发预案:1)2016年拟非公开发行股份数量:546448087股; 发行价格不低于:5.49元/
           股;预计募集资金:3000000000元; 方案进度:发审委未通过 发行对象:
           山东高速集团有限公司、齐鲁交通投资有限公司、云南通达资本管理有
           限公司、山东省社会保障基金理事会、山东铁路建设投资有限公司在内
           的不超过十名特定投资者
机构调研:1)2018年03月14日机构到上市公司调研(详见后)
●18-09-30 净利润:35128.22万 同比增:-14.63 营业收入:103.70亿 同比增:31.90
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  主要指标(元)  │18-09-30│18-06-30│18-03-31│17-12-31│17-09-30
每股收益        │  0.3136│  0.1204│  0.0288│  0.5143│  0.3673
每股净资产      │  3.8632│  3.6558│  3.6098│  3.5839│  3.4553
每股资本公积金  │ -0.4944│ -0.4944│ -0.4969│ -0.4969│ -0.4969
每股未分配利润  │  2.4946│  2.3014│  2.2698│  2.2410│  2.1475
加权净资产收益率│  8.3800│  3.3000│  0.8000│ 15.4000│ 11.2000
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按最新总股本计算│18-09-30│18-06-30│18-03-31│17-12-31│17-09-30
每股收益        │  0.3136│  0.1204│  0.0288│  0.5143│  0.3673
每股净资产      │  3.8632│  3.6558│  3.6098│  3.5839│  3.4553
每股资本公积金  │ -0.4944│ -0.4944│ -0.4969│ -0.4969│ -0.4969
每股未分配利润  │  2.4946│  2.3014│  2.2698│  2.2410│  2.1475
摊薄净资产收益率│  8.1178│  3.2922│  0.7977│ 14.3497│ 10.6316
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A 股简称:山东路桥 代码:000498 │总股本(万):112013.9063│法人:艾贻忠
上市日期:1997-06-09 发行价:5.88│A 股  (万):44070      │总经理:周新波
上市推荐:华夏证券股份有限公司,深圳国投证券有限公司│限售流通A股(万):67943.9063│行业:土木工程建筑业
主承销商:深圳国投证券有限公司 │主营范围:路桥工程施工、路桥养护施工、周
电话:0531-87069908 董秘:管士广│转材料及设备租赁销售、商品混凝土加工销
                              │售、工程设计咨询
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公司近五年每股收益(单位:元)     <仅供参考,据此操作盈亏与本公司无涉.>
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    年  度        │    年  度│    三  季│    中  期│    一  季
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    2018年        │        --│    0.3136│    0.1204│    0.0288
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    2017年        │    0.5143│    0.3673│    0.2312│    0.0239
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    2016年        │    0.3836│    0.2215│    0.1184│   -0.0019
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    2015年        │    0.3366│    0.1832│    0.1064│    0.0296
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    2014年        │    0.2780│    0.1258│    0.0822│    0.0216
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[2018-11-15](000498)山东路桥:关于独立董事任期届满辞职的公告
    证券代码:000498 证券简称:山东路桥 公告编号:2018-84
    山东高速路桥集团股份有限公司
    关于独立董事任期届满辞职的公告
    本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
    山东高速路桥集团股份有限公司董事会(以下简称“公司”)于2018年11月14日
收到独立董事王乐锦女士递交的书面辞职报告。王乐锦女士自2012年11月15日起在
公司担任独立董事,至2018年11月14日已连续担任独立董事满六年。根据《关于在
上市公司建立独立董事制度的指导意见》《公司章程》的有关规定,任期已届满,
王乐锦女士申请辞去公司独立董事及所有专业委员会职务。
    王乐锦女士辞去独立董事职务将导致公司独立董事人数少于董事会成员的三分
之一。根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》《深圳证券交易所主
板上市公司规范运作指引》及《公司章程》的规定,王乐锦女士的辞职报告将在公
司股东大会选举产生新任独立董事填补其空缺后生效。在此之前,王乐锦女士仍将
按照有关法律、法规和《公司章程》的规定,继续履行独立董事及其在各专业委员
会中的职责。公司董事会将按照有关规定,尽快完成独立董事的补选工作。
    王乐锦女士未持有公司股份,确认与公司董事会并无不同意见,亦无任何事项
须提请公司股东注意。
    公司董事会对王乐锦女士任职期间在保护投资者权益,特别是中
    小投资者权益,促进公司科学决策等方面作出的贡献,表示衷心感谢!
    特此公告。
    山东高速路桥集团股份有限公司董事会
    2018年11月14日

[2018-11-15](000498)山东路桥:关于副总经理辞职的公告
    证券代码:000498 证券简称:山东路桥 公告编号:2018-85
    山东高速路桥集团股份有限公司
    关于副总经理辞职的公告
    本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
    山东高速路桥集团股份有限公司(以下简称“公司”)董事会于近日收到副总
经理傅柏先先生递交的《辞职报告》。傅柏先先生因工作变动原因,申请辞去公司
副总经理职务,辞职后不在上市公司担任任何职务。截止本公告披露日,傅柏先先
生未持有公司股票。根据《公司法》《公司章程》的有关规定,傅柏先先生的辞职
报告自送达董事会时生效。
    公司及董事会对傅柏先先生任职期间为公司发展做出的贡献表示衷心感谢!
    特此公告。
    山东高速路桥集团股份有限公司董事会
    2018年11月14日

[2018-11-09]山东路桥(000498):山东路桥新增借款25亿多
    ▇经济导报
  山东路桥(000498)8日公告称,截至2017年12月31日,公司借款余额为39.55亿
元,截至2018年10月31日,公司借款余额为64.68亿元,累计新增借款金额25.13亿
元,累计新增借款占上年末净资产比例为61.82%,超过60%。
  此前,根据经审计的2017年年报,截至2017年12月31日,山东路桥的净资产为4
0.65亿元,截至2018年10月31日,公司未经审计的净资产为49.35亿元。
  山东路桥的新增借款中,银行贷款占比最大。截至2018年10月31日,公司银行
贷款余额较2017年末增加17.13亿元,变动数额占上年末净资产比例为42.14%。
  同时,截至2018年10月31日,企业债券、公司债券、金融债券、非金融企业债
务融资工具余额较2017年末增加3亿元,变动数额占上年末净资产比例为7.38%。其
他借款余额较2017年末增加5亿元,变动数额占上年末净资产比例为12.3%。
  山东路桥表示,“公司财务状况稳健,目前所有债务均按时还本付息,上述新
增借款事项不会对公司经营情况和偿债能力产生不利影响。”

[2018-11-08](000498)山东路桥:公告
    广发证券股份有限公司关于公司债券重大事项的受托管理事务临时公告
    证券代码:000498 证券简称:山东路桥
    债券代码:112500 债券简称:17 山路01
    广发证券股份有限公司
    关于山东高速路桥集团股份有限公司公司债券重大事项
    的受托管理事务临时公告
    广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”或“受托管理人”)作为山东
高速路桥集团股份有限公司(以下简称“发行人”)2018年面向合格投资者公开发
行公司债券(第一期)(简称:17山路01、代码:112500)的受托管理人,持续密
切关注对上述债券的债券持有人权益有重大影响的事项。根据《公司债券发行与交
易管理办法》、《深圳证券 交易所公司债券上市规则(2015年修订)》、《公司债
券受托管理人执业行为准则》等相关规定以及上述债券《受托管理协议》的约定,
现就发行人截至 2018 年10月31日累计新增借款超过上年末净资产的20%的公告相
关事宜报告如下:
    一、发行人合并口径累计新增借款超过 2018 年末净资产的60%
    根据公司经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙) 审计的 2017年度报告,截
至2017年 12月 31 日,公司的净资产为40.65亿元。截至 2017年12月31日,公司借
款余额为39.55亿元,截至 2018年10月31日,公司借款余额为64.68亿元,累计新
增借款金额25.13亿元,累计新增借款占上年末净资产比例为61.82%,超过60%。
    二、发行人合并口径新增借款的分类披露
    (一)银行贷款
    截至 2018年10月31日,公司银行贷款余额较 2017年末增加17.13亿元,变动数
额占上年末净资产比例为42.14%。
    (二)企业债券、公司债券、金融债券、非金融企业债务融资工具
    截至2018年10月31日,企业债券、公司债券、金融债券、非金融企业债务融资
工具余额较2017年末增加3亿元,变动数额占上年末净资产比例为7.38%。
    (三)委托贷款、融资租赁借款、小额贷款
    不适用。
    (四)其他借款
    截至2018年10月31日,其他借款余额较2017年末增加5亿元,变动数额占上年
    末净资产比例为12.3%。
    上述数据除2017年末财务数据外均未经审计,敬请投资者注意。
    三、发行人本年度新增借款对偿债能力的影响分析
    经与发行人沟通,了解到以上新增借款符合相关法律法规的规定,均属于正常
经营活动范围,发行人已对上述借款相关信息进行了披露。截至本临时受托管理事
务报告出具日,发行人各项业务经营情况正常。
    广发证券股份有限公司作为本期债券的受托管理人,根据《公司债券发行与交
易管理办法》、《深圳证券交易所公司债券上市规则(2015年修订)》、《公司债 
券 受 托 管 理 人执行行为准则》等相关规定以及上述债券《受托管理协议》的
约定,出具本临时受托 管理事务报告。受托管理人将勤勉履行各项受托管理职责,
持续密切关注上述相关事宜, 督促发行人及时履行信息披露义务,切实保障全体
债券持有人的权益。
    受托管理人在此提请全体债券持有人充分关注上述相关事宜,并提醒投资者关
注相 关风险。
    (以下无正文)

[2018-11-08](000498)山东路桥:当年累计新增借款超过上年末净资产百分之二十的公告
    证券代码:000498 债券代码:112500
    证券间称:山东路桥 债券简称:17山路01
    公告编号:2018-83
    山东高速路桥集团股份有限公司 当年累计新增借款超过上年末净资产百分
    之二十的公告
    本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整, 没有虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
    根据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券日常监管问答 (五)》《深圳
证券交易所公司债券上市规则》等相关规定,山东高速 路桥集团股份有限公司(
以下简称“公司”)就2018年累计新增借
    款情况予以披露。具体情况如下:
    一、 主要财务数据概况(合并口径)
    根据公司经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)审计的2017 年度报告,截
至2017年12月31日,公司的净资产为40. 65亿元, 截至2018年10月31日,公司未经
审计的净资产为49. 35亿元。截 至2017年12月31日,公司借款余额为39. 55亿元
,截至2018年 10月31日,公司借款余额为64. 68亿元,累计新增借款金额25. 13 
亿兀,累计新增借款占上年末净资产比例为61. 82°/。,超过60%。
    二、 新增借款的分类披露(合并口径)
    (一)银行贷款
    截至2018年10月31日,公司银行贷款余额较2017年末增加
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    17. 13亿元,变动数额占上年末净资产比例为42. 14%。
    (二)企业债券、公司债券、金融债券、非金融企业债务融资工 具
    截至2018年10月31日,企业债券、公司债券、金融债券、非
    金融企业债务融资工具余额较2017年末增加3亿元,变动数额占上 年末净资产
比例为7. 38%。
    (三)委托贷款、融资租赁借款、小额贷款 不适用。
    (四)其他借款
    截至2018年10月31日,其他借款余额较2017年末增加5亿元, 变动数额占上年
末净资产比例为12. 3%。
    上述数据除2017年末财务数据外均未经审计,敬请投资者注意。
    三、本年度新增借款对偿债能力的影响分析
    上述新增借款符合相关法律法规的规定,属于公司正常经营活动
    范围。公司财务状况稳健,目前所有债务均按时还本付息,上述新增 借款事项
不会对公司经营情况和偿债能力产生不利影响。上述财务数 据均未经审计,敬请
投资者注意。
    特此公告。
    山东闻速路埼寨窜股歡有晦公司董事会
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[2018-10-30](000498)山东路桥:2018年第三季度报告主要财务指标
    基本每股收益(元/股):0.3136
    加权平均净资产收益率(%):8.38

[2018-10-26](000498)山东路桥:关于回复深圳证券交易所关注函的公告
    1
    证券代码:000498 证券简称:山东路桥 公告编号:2018-81
    山东高速路桥集团股份有限公司
    关于回复深圳证券交易所关注函的公告
    本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
    2018年10月23日,山东高速路桥集团股份有限公司(以下简称“公司”)收到贵
所《关于对山东高速路桥集团股份有限公司的关注函》(公司部关注函〔2018〕第21
5号)(以下简称“《关注函》”)。公司就《关注函》中的问题进行了核实,现将相
关情况回复如下:
    1.公告显示,你公司作为有限合伙人出资本合伙企业,其他出资方均为招标方
齐鲁交通集团控制的企业,你公司不享有合伙企业投资决策权,合伙企业投资方向
为齐鲁交通集团或其控制的企业。
    请你公司补充说明本次投资的必要性、合理性,并结合出资结构说明如何确保
执行事务合伙人做出有利于本合伙企业全体合伙人尤其是上市公司利益的决策,本
次投资是否有损上市公司利益。
    回复:
    (一)本次投资的必要性、合理性。
    2018年6月,新泰至台儿庄(鲁苏界)公路新泰至台儿庄马兰屯段路桥工程施工项
目(以下简称“新台项目”、“本项目”)招标人齐鲁新台高速公路有限公司(以
下简称“新台公路公司”)发布《新泰至台儿庄(鲁苏界)公路新泰至台儿庄马兰屯
段路桥工程施工招标文件》(以下简称“招标文件”),公开选聘
    2
    新台项目施工方。根据招标文件及招标补遗书的要求,拟中标单位(或其指定
机构)需作为优先级有限合伙人向合伙企业出资,并对合伙企业承担有限责任。
    公司本次投资认缴合伙企业出资是实质性响应新台公路公司施工招标,为施工
投标的组成部分。鉴于本项目为山东省高速公路建设项目,公司作为山东省内重要
的高速公路施工企业,熟悉省内施工环境,有较大把握控制施工成本与风险,从而
获得较好的施工利润回报。在招标文件明确提出投标人需承诺投资认缴合伙企业出
资的情况下,为争取中标,公司制定的投标方案包含两方面,一是实质响应招标文
件关于投资认缴合伙企业出资的要求,出资额度为本标段最高投标限价的20%即23,9
00万元;二是本项目的施工投标方案及报价。综合考虑投资与施工两方面的情况,
预测项目整体年化收益率约为3.63%,不低于施工行业通常利润水平。故此,本次
投资是必要且合理的。
    (二)结合出资结构说明如何确保执行事务合伙人做出有利于本合伙企业全体
合伙人尤其是上市公司利益的决策,本次投资是否有损上市公司利益。
    公司中标后,根据招投标文件的要求,与招标人指定机构共同出资设立合伙企
业,即济南泰庄公路工程合伙企业(有限合伙)(以下简称“泰庄合伙”或“合伙
企业”),招标人指定通汇基金为普通合伙人(普通合伙人/执行事务合伙人);另
指定山东通汇与通汇诚泰为有限合伙人,收益分配劣后于其他有限合伙人。
    各合伙人的出资方式、认缴出资情况如下表:
    合伙人名称
    出资方式
    认缴出资额(万元)
    合伙人类别
    3
    通汇基金
    货币
    50
    普通合伙人
    山东通汇
    货币
    50
    有限合伙人
    通汇诚泰
    货币
    50
    有限合伙人
    临莱合伙
    货币
    20,420
    有限合伙人
    路桥集团
    货币
    23,900
    有限合伙人
    总计
    44,470
    通汇基金、山东通汇、通汇诚泰的实际控制人均为齐鲁交通发展集团有限公司
(以下简称“齐鲁交通集团”),即本项目招标人新台公路公司的控股股东。股权
结构如下:
    100%
    LP
    100% 37%
    GP LP
    与本项目泰庄合伙相同,临莱合伙的普通合伙人通汇基金与有限合伙人山东通
汇、通汇诚泰、通嘉投资(收益分配劣后于其他有限合伙人)均为项目业主齐鲁交
通集团指定的关联方。
    合伙企业设立投资决策委员会,负责合伙企业财产的对外投资决策,并对合伙
人会议负责。投资决策委员会共设5名委员,由普通合伙人通汇基金委派3名,有限
合伙人通汇诚泰(注:普通合伙人通汇基金的关联方)委派2名。每名委员享有一票
表决权,投资决策委员会生效决议需经全体委员一致通过。
    无论泰庄合伙还是临莱合伙,项目业主指定的普通合伙人与有限合伙人收益分
配均劣后于其他有限合伙人;临莱合伙中齐鲁交通集团实际控制的通嘉投资出资额
高达216,360万元,占临莱合伙出资总额的75.80%;临莱合伙
    齐鲁交通集团
    山东通汇
    通汇基金
    通汇诚泰
    4
    在泰庄合伙中的出资额为20,420万元,占泰庄合伙出资总额的45.92%。
    为保障项目业主齐鲁交通集团指定的两家合伙企业中劣后分配收益的普通合伙
人与有限合伙人的投资收益,普通合伙人(执行事务合伙人)必然做出有利于全体
合伙人利益的决策;如果泰庄合伙投资导致本金亏损,将首先损及普通合伙人通汇
基金、山东通汇与通汇诚泰合计150万元出资;如亏损额大于150万元,泰庄合伙中
两家有限合伙人——路桥集团与临莱合伙将各按出资比例分担53.93%与46.07%。传
导至临莱合伙的亏损将首先损及该合伙企业的普通合伙人与劣后分配的有限合伙人
合计150万元出资;超额亏损将由通嘉投资按出资比例分担高达75.84%。由此可见,
一旦泰庄合伙发生亏损,将严重损害齐鲁交通集团的关联方,包括最大投资人通嘉
投资。为此,作为齐鲁交通集团关联方的普通合伙人(执行事务合伙人),必然会
审慎做出投资决策,严格控制投资风险。
    齐鲁交通集团是山东省政府批准成立的省管功能型国有资本投资运营公司,由
山东省人民政府国有资产监督管理委员会履行出资人职责的国有独资公司,于2015
年7月1日挂牌成立,注册资本226亿元,资产规模2,200亿元,为山东省内高速公路
投资的两大主体之一。
    基于合伙企业出资结构,路桥集团与齐鲁交通集团关联方的投资利益是一致的
,泰庄合伙普通合伙人(执行事务合伙人)必然会作出有利于本合伙企业全体合伙
人包括本公司利益的决策。从本次投资的必要性、合理性来看,本次投资有利于带
动施工主业,故而有利于上市公司利益。
    2.公告显示,根据合伙协议约定的收益分配条款,你公司作为有限合伙
    5
    人享有优先分配权利,最大年化(单利)投资收益率为2%,剩余收益均由其他
由齐鲁交通控制的有限合伙人或普通合伙人所有。请你公司对比你公司最近两年净
资产收益率,其他项目投资收益率以及同期银行存贷款利率明确说明该收益分配原
则的合理性、公允性,是否有损上市公司利益。
    回复:
    公司2016年度加权平均净资产收益率为13.21%,2017年度加权平均净资产收益
率为15.4%。公司目前银行存款利率为银行基准存款利率(一年期为1.5%,二年期为
2.1%,三年期为2.75%),平均贷款利率为4.83%;公司其他投资项目收益率大体为
:股权与PPP投资项目内部收益率约为10%;投资施工一体化项目收益率约为3%。
    公司本次投资为投资施工一体化项目的组成部分,投资预期收益率为2%;与本
次投资相关的高速公路施工项目施工利润率经测算约为11.5%,高于3%-5%的施工项
目通常利润率;扣除预计财务融资成本8365万元,施工收益与投资收益综合平衡后
,项目整体年化收益率约为3.63%,公司仍能够获得较好的利润,不会损害上市公司
的利益。
    3.公告显示,临莱合伙为本合伙企业有限合伙人,认缴出资金额20,420万元,
路桥集团认缴临莱合伙出资额为53,940万元。请你公司补充披露临莱合伙各合伙人
的出资份额及控制权关系,并结合路桥直接出资本合伙企业的金额,说明你公司对
于本合伙企业的最大投资风险敞口。
    回复:
    临莱合伙各合伙人及出资份额详见下表:
    合伙人名称
    简称
    出资方式
    认缴出资额(万元)
    缴付期限
    合伙人类别
    6
    临莱合伙中齐鲁交通集团关联方合伙人控制权关系如下所示:
    100% 37%
    28% 35%
    100%
    100%
    0.005% 0.005% 99.99%
    99.97% 0.03%
    通汇(深圳)股权投资基金管理有限公司
    通汇基金
    货币
    50
    2018年8月31日前
    普通合伙人
    山东通汇资本管理有限公司
    山东通汇
    货币
    50
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    通汇诚泰商业保理(天津)有限公司
    通汇诚泰
    货币
    50
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    山东通嘉投资有限公司
    通嘉投资
    货币
    216,360
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    山东省公路建设(集团)有限公司
    公路集团
    货币
    15,000
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    山东省路桥集团有限公司
    路桥集团
    货币
    53,940
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    合计
    285,450
    齐鲁交通集团
    山东通汇
    北京通汇泰和投资管理有限公司
    山东齐交发展投资基金合伙企业(有限合伙)
    中建上信(北京)基金管理有限公司
    中海信托股份有限公司
    通嘉投资
    通汇基金
    海川企业管理(天津)合伙企业(有限合伙)
    诚泰融资租赁(上海)有限公司
    通汇诚泰
    7
    路桥集团认缴泰庄合伙出资23,900万元、认缴临莱合伙出资53,940万元,临莱
合伙出资泰庄合伙20,420万元。按两个合伙企业关于分配的约定,如发生亏损将首
先以项目业主指定的普通合伙人与有限合伙人出资承担损失;如泰庄合伙投资出现
全部损失的情形(即出资总额44,470万元全部损失),路桥集团直接出资泰庄合伙2
3,900万元将全部损失;传导至临莱合伙的亏损20,420万元扣除普通合伙人与有限
合伙人出资150万元,剩余按其余有限合伙人出资比例分担,路桥集团还将亏损3,83
2.25万元,综上,路桥集团最大投资风险敞口合计为27,732.25万元。
    4.请你公司补充披露本合伙企业的投资范围是否限于你公司所承建的项目,你
公司如何控制合伙企业投资风险,如发生投资损失,你公司及本合伙企业的应对措
施。
    回复:
    根据《合伙协议》8.1条关于业务范围的约定“合伙企业向齐鲁交通或齐鲁交通
下属参控股单位进行股权或债权投资;投资保本和非保本型理财产品、货币基金、
信托产品和集合资产管理计划等。”本合伙企业的投资范围不限于路桥集团所承建
的新泰至台儿庄(鲁苏界)公路新泰至台儿庄马兰屯段路桥工程项目。
    根据《合伙协议》约定,泰庄合伙企业投资范围限于向齐鲁交通集团或其下属
参控股单位进行股权或债权投资,投资保本和非保本型理财产品、货币基金、信托
产品和集合资产管理计划等;合伙企业不得举借债务、亦不得
    8
    为其他主体提供担保。普通合伙人(执行事务合伙人)依法应在合伙协议约定
的范围内开展投资业务,主要投资对象应为“齐鲁交通或齐鲁交通下属参控股单位
”。除路桥集团外,泰庄合伙的合伙人还包括齐鲁交通集团关联方通汇基金(普通
合伙人/执行事务合伙人)、山东通汇、通汇诚泰(有限合伙人)以及临莱合伙。临
莱合伙最大投资人通嘉投资(出资额216,360万元,占该合伙企业出资总额的75.79
6%),基于这样的出资结构,如泰庄合伙发生投资亏损,路桥集团与齐鲁交通集团
关联方均将受损,双方的投资利益是一致的;通汇基金与山东通汇、通汇诚泰劣后
于其他合伙人分配收益与本金。
    如发生投资损失,合伙企业将依法和投资合同的约定向被投资方或合作方追偿
;路桥集团和临莱合伙根据合伙协议约定先于项目业主方指定的本合伙企业其他合
伙人收回投资。
    5.请补充披露你公司本次出资资金来源、资金成本,并对比预期收益率充分说
明本次投资的合理性、必要性、公允性。
    回复:
    本次出资资金来源于公司自筹,包括公司自有资金和贷款融资。在公司自有资
金充裕情况下,不会发生资金成本;如自有资金不足,预测公司融资成本不超过同
期银行贷款利率上浮53%,在此等情况下,扣除财务融资成本8365万元,施工收益与
投资收益综合平衡后,项目预期整体年化收益率约为3.63%。
    如前所述,公司本次投资是响应新台项目施工招标的要求,为施工投标的组成
部分,为公司带来山东省内高速公路施工业务,参与投资是获得本项
    9
    施工合同的前提,不参与投资,公司将失去本次市场业务机会,本次投资是必
要、合理的;就项目整体而言,通过投资带动施工主业,施工收益与投资收益综合
平衡后,公司仍能够获得较好的利润,本次投资合理、公允。
    特此公告。
    山东高速路桥集团股份有限公司董事会
    2018年10月25日

[2018-10-26](000498)山东路桥:补充公告
    1
    证券代码:000498 证券简称:山东路桥 公告编号:2018-80
    山东高速路桥集团股份有限公司
    补充公告
    董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏。
    2018年10月13日,山东高速路桥集团股份有限公司(以下简称“公司”或“本
公司”)披露了《关于子公司与专业投资机构合作设立基金的公告》。现根据深圳
证券交易所《关于对山东高速路桥集团股份有限公司的关注函》(公司部关注函[20
18]第215号)的要求,对“重大风险提示”、“二、交易对方基本情况”及“五、
对外投资的目的、存在的风险和对公司的影响”中部分补充披露如下:
    原文:
    “重大风险提示:本次合作投资之合伙企业在约定的分配日,可分配收益不足
以按照预期收益或所列顺序进行分配的,合伙企业以其实际获得的可分配收入为限
向合伙人进行分配。因此,存在不能按期获得投资收益的风险。
    ……
    二、3.济南临莱公路工程合伙企业(有限合伙)
    统一社会信用代码:91370124MA3F1CN272
    类型:有限合伙企业
    2
    执行事务合伙人:通汇(深圳)股权投资基金管理有限公司
    成立日期:2017年12月11日
    登记机关:平阴县市场监督管理局
    住所:山东省济南市平阴县文化街1号工业园区办公大楼713室。
    经营范围:公路工程施工。
    临莱合伙为本合伙企业有限合伙人,认缴出资金额20,420万元,不是失信被执行
人。临莱合伙普通合伙人暨执行事务合伙人为北京通汇泰和投资管理有限公司,有
限合伙人为山东通汇、山东通嘉投资有限公司、通汇诚泰、山东省公路建设(集团
)有限公司及路桥集团,路桥集团认缴为临莱合伙出资额为53,940万元。
    ……
    五、对外投资的目的、存在的风险和对公司的影响
    (一)投资目的:路桥集团本次投资系按新泰至台儿庄(鲁苏界)公路新泰至
台儿庄马兰屯段路桥工程施工项目招投标文件的规定,与招标单位齐鲁新台高速公
路有限公司指定机构共同出资设立有限合伙企业,从而带动公司施工总承包主营业
务发展。
    (二)存在的风险及风险控制:根据《合伙协议》约定,合伙企业向招标人齐
鲁交通集团或其下属参控股单位进行股权或债权投资,投资保本和非保本型理财产
品、货币基金、信托产品和集合资产管理计划等;合伙企业在约定的分配日,可分
配收益不足以按照预期收益或所列顺序进行分配的,合伙企业以其实际获得的可分
配收入为限向合伙人进行分配。因此,存在不能按期获得投资收益的风险。
    3
    招标人齐鲁新台高速公路有限公司隶属于齐鲁交通集团,齐鲁交通集团是山东
省大型国有企业,资金实力雄厚,承担省政府赋予的重大交通项目建设任务。路桥
集团应招标人要求,与其指定各方共同出资设立合伙企业,路桥集团认缴出资23,90
0万元本金的收回与收益的分配均先于普通合伙人通汇基金及有限合伙人山东通汇
、通汇诚泰,投资回收较有保障。
    (三)对公司的影响:公司本次投资是施工投标的组成部分。就项目整体而言
,通过投资带动施工主业,本项目施工利润高于施工项目通常利润率,施工收益与
投资收益综合平衡后,公司能够获得较好的利润。
    (四)本公司控股股东、实际控制人、持股5%以上的股东、董事、监事、高级
管理人员未参与合伙企业份额认购,不在合伙企业中任职。
    (五)本次合作投资事项不会导致同业竞争或关联交易。”
    补充后
    “重大风险提示:
    1.本次合作投资的合伙企业,其投资范围并不限于公司中标的新泰至台儿庄(
鲁苏界)公路新泰至台儿庄马兰屯段路桥工程项目。
    2.本次合作投资之合伙企业在约定的分配日,可分配收益不足以按照预期收益
或所列顺序进行分配的,合伙企业以其实际获得的可分配收入为限向合伙人进行分
配。因此,存在不能按期获得投资收益及收回本金的风险。
    ……
    二、3.济南临莱公路工程合伙企业(有限合伙)
    4
    统一社会信用代码:91370124MA3F1CN272
    类型:有限合伙企业
    执行事务合伙人:通汇(深圳)股权投资基金管理有限公司
    成立日期:2017年12月11日
    登记机关:平阴县市场监督管理局
    住所:山东省济南市平阴县文化街1号工业园区办公大楼713室。
    经营范围:公路工程施工。
    临莱合伙为本合伙企业有限合伙人,认缴出资金额20,420万元,不是失信被执行
人。
    临莱合伙各合伙人出资份额如下表:
    合伙人名称
    简称
    出资方式
    认缴出资额(万元)
    缴付期限
    合伙人类别
    通汇(深圳)股权投资基金管理有限公司
    通汇基金
    货币
    50
    2018年8月31日前
    普通合伙人
    山东通汇资本管理有限公司
    山东通汇
    货币
    50
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    通汇诚泰商业保理(天津)有限公司
    通汇诚泰
    货币
    50
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    山东通嘉投资有限公司
    通嘉投资
    货币
    216,360
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    山东省公路建设(集团)有限公司
    公路集团
    货币
    15,000
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    山东省路桥集团有限公司
    路桥集团
    货币
    53,940
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    5
    临莱合伙中齐鲁交通集团关联方合伙人控制权关系如下所示:
    100%
    37% 28% 35%
    100%
    100%
    0.005% 0.005% 99.99%
    99.97% 0.03%
    ……
    五、对外投资的目的、存在的风险和对公司的影响
    (一)投资目的:路桥集团本次投资系按新泰至台儿庄(鲁苏界)公路新泰至
台儿庄马兰屯段路桥工程施工项目招投标文件的规定,与招标单位齐鲁新台高速公
路有限公司指定机构共同出资设立有限合伙企业,从而带动公司施工总承包主营业
务发展。
    (二)存在的风险及风险控制:
    合计
    285,450
    齐鲁交通集团
    山东通汇
    北京通汇泰和投资管理有限公司
    山东齐交发展投资基金合伙企业(有限合伙)
    中建上信(北京)基金管理有限公司
    中海信托股份有限公司
    通嘉投资
    通汇基金
    海川企业管理(天津)合伙企业(有限合伙)
    诚泰融资租赁(上海)有限公司
    通汇诚泰
    6
    根据《合伙协议》约定,合伙企业向齐鲁交通集团或其下属参控股单位进行股
权或债权投资,投资保本和非保本型理财产品、货币基金、信托产品和集合资产管
理计划等;本次合作投资的合伙企业,其投资范围并不限于公司中标的新泰至台儿
庄(鲁苏界)公路新泰至台儿庄马兰屯段路桥工程项目。合伙企业在约定的分配日
,可分配收益不足以按照预期收益或所列顺序进行分配的,合伙企业以其实际获得
的可分配收入为限向合伙人进行分配。因此,存在不能按期获得投资收益及收回本
金的风险。路桥集团认缴泰庄合伙出资23,900万元、认缴临莱合伙出资53,940万元
,临莱合伙出资泰庄合伙20,420万元。按两个合伙企业关于分配的约定,如发生亏
损将首先以项目业主指定的普通合伙人与有限合伙人出资承担损失;如泰庄合伙投
资出现全部损失的情形(即出资总额44,470万元全部损失),路桥集团直接出资泰
庄合伙23,900万元将全部损失;传导至临莱合伙的亏损20,420万元扣除普通合伙人
与有限合伙人出资150万元,剩余按其余有限合伙人出资比例分担,路桥集团还将亏
损3,832.25万元,路桥集团合计亏损达27,732.25万元。按此计算,路桥集团对于
泰庄合伙的最大投资风险敞口为27,732.25万元。
    根据《合伙协议》约定,泰庄合伙投资范围限于向齐鲁交通集团或其下属参控
股单位进行股权或债权投资,投资保本和非保本型理财产品、货币基金、信托产品
和集合资产管理计划等;除路桥集团外,泰庄合伙合伙人还有齐鲁交通集团关联方
通汇基金(普通合伙人/执行事务合伙人)与山东通汇、通汇诚泰(有限合伙人),
以及临莱合伙。临莱合伙最大投资人通嘉投资(出资额216,360万元,占该合伙企
业出资总额的
    7
    75.80%),基于这样的出资结构,如泰庄合伙发生投资亏损,路桥集团与齐鲁
交通集团关联方均将受损,双方的投资利益是一致的;通汇基金与山东通汇、通汇
诚泰劣后于其他合伙人分配收益与本金。
    如发生投资损失,合伙企业将依法和投资合同的约定向被投资方或合作方追偿
;路桥集团和临莱合伙根据合伙协议约定先于项目业主方指定的本合伙企业其他合
伙人收回投资。
    (三)对公司的影响:公司本次投资是施工投标的组成部分,通过投资带动施
工主业。在公司自有资金充裕情况下,不会发生资金成本;如自有资金不足,预测
公司融资成本不超过银行同期贷款利率上浮53%,按融资成本总计8365万元计算,施
工收益与投资收益综合平衡后,项目预期整体年化收益率约为3.63%,利润水平较
好,因此本次投资具有合理性、必要性、公允性。
    (四)本公司控股股东、实际控制人、持股5%以上的股东、董事、监事、高级
管理人员未参与合伙企业份额认购,不在合伙企业中任职。
    (五)本次合作投资事项不会导致同业竞争或关联交易。”
    山东高速路桥集团股份有限公司董事会
    2018年10月25日

[2018-10-26](000498)山东路桥:公告
    关于子公司与专业投资机构合作设立基金的公告(更新后)
    1
    证券代码:000498 证券简称:山东路桥 公告编号:2018-77
    山东高速路桥集团股份有限公司
    关于子公司与专业投资机构合作设立基金的公告
    本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整,没有虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
    重大风险提示:
    1. 本次合作投资的合伙企业,其投资范围并不限于公司中标的新泰至台儿庄(
鲁苏界)公路新泰至台儿庄马兰屯段路桥工程项目。
    2.本次合作投资之合伙企业在约定的分配日,可分配收益不足以按照预期收益
或所列顺序进行分配的,合伙企业以其实际获得的可分配收入为限向合伙人进行分
配。因此,存在不能按期获得投资收益及收回本金的风险。
    一、对外投资概述
    (一)2018年9月4日,招标单位齐鲁新台高速公路有限公司发布了《新泰至台
儿庄(鲁苏界)公路新泰至台儿庄马兰屯段路桥工程施工招标中标公告》,山东高
速路桥集团股份有限公司(以下简称“公司、本公司”)全资子公司山东省路桥集
团有限公司(以下简称“路桥集团”)被确定为该项目施工第一标段(XTSG-1)中
标单位,中标价为壹拾壹亿柒仟玖佰肆拾陆万叁仟贰佰伍拾叁元柒角玖分(¥1,179
,463,253.79元)。
    2
    目前,路桥集团与通汇(深圳)股权投资基金管理有限公司(以下简称“通汇
基金”)、山东通汇资本管理有限公司(以下简称“山东通汇”)、通汇诚泰商业
保理(天津)有限公司(以下简称“通汇诚泰”)、济南临莱公路工程合伙企业(
有限合伙)(以下简称“临莱合伙”)签订《合伙协议》,共同出资设立济南泰庄
公路工程合伙企业(有限合伙)(以下简称“本合伙企业”),其中,路桥集团为
有限合伙人,出资金额23,900万元,全体合伙人认缴出资总额为44,470万元。
    (二)本次交易涉及投资金额未超过公司最近一期经审计净资产的10%,无需公
司董事会、股东大会审议。
    (三)本次交易不构成关联交易,不构成《上市公司重大资产重组管理办法》
规定的重大资产重组,不构成借壳,也不需要经过有关部门批准。
    二、合作方基本情况
    《合伙协议》交易各方为:路桥集团、通汇基金、山东通汇、通汇诚泰、临莱
合伙。
    合作各方基本情况如下:
    (一)普通合伙人暨执行事务合伙人
    企业名称:通汇(深圳)股权投资基金管理有限公司
    统一社会信用代码:91440300MA5DT64H7L
    类型:有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)
    法定代表人:厉海淼
    注册资本:2,000万元
    成立日期:2017年1月11日
    3
    登记机关:深圳市市场监督管理局
    住所:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室(入驻深圳市前海商务秘书
有限公司)
    经营范围:受托资产管理、投资管理(不得从事信托、金融资产管理、证券资产
管理及其他限制项目);受托管理股权投资基金(不得从事证券投资活动,不得以公
开方式募集资金开展投资活动;不得从事公开募集基金管理业务);股权投资;投资
兴办实业(具体项目另行申报);投资咨询(不含限制项目)。(以上各项涉及法律、
行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营)。
    股权结构:
    100%
    100%
    通汇基金为本合伙企业的普通合伙人暨执行事务合伙人,认缴出资金额50万元
,与本公司无关联关系,不是失信被执行人。通汇基金尚未在中国证券投资基金业
协会办理私募基金管理人备案登记。通汇基金的实际控制人为齐鲁交通发展集团有
限公司(以下简称“齐鲁交通集团”)。齐鲁交通集团为本项目招标人齐鲁新台高
速公路有限公司的控股股东。
    齐鲁交通集团的实际控制人为山东省人民政府国有资产监督管理委员会,该公
司是经山东省政府批准成立的省管功能型国有资本投资运营公司,注册资本2,269,0
58.38万元,主要业务为高速公路的运营管理和投
    齐鲁交通集团
    山东通汇
    通汇基金
    4
    资建设。
    (二)有限合伙人
    1.山东通汇资本管理有限公司
    统一社会信用代码:91370112MA3CHRTQ75
    类型:有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
    法定代表人:郭伟
    注册资本:130,000万元
    成立日期:2016年09月30日
    登记机关:济南市历下区市场监督管理局
    住所:山东省济南市历下区龙奥西路1号银丰财富广场D座1303室
    经营范围:股权投资、股权投资管理等。
    股权结构:
    100%
    山东通汇为本合伙企业有限合伙人,认缴出资金额50万元,与本公司无关联关
系,不是失信被执行人。
    2.通汇诚泰商业保理(天津)有限公司
    统一社会信用代码:91120118MA05WQRGX9
    类型:有限责任公司(外商投资企业投资)
    法定代表人:郭伟
    注册资本:6,000万元
    齐鲁交通集团
    山东通汇
    5
    成立日期:2017年09月29日
    登记机关:天津市自由贸易试验区市场和质量监督管理局
    住所:天津自贸试验区(东疆保税港区)海铁三路288号办公楼410-4
    经营范围:以受让应收账款的方式提供贸易融资;应收账款的收付结算、管理与
催收;销售分户(分类)账管理;客户资信调查与评估;相关咨询服务。(依法须经
批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
    股权结构:
    100%
    28% 35% 37%
    通嘉投资为本合伙企业的有限合伙人,认缴出资金额50万元,与本公司无关联
关系,不是失信被执行人。
    3.济南临莱公路工程合伙企业(有限合伙)
    统一社会信用代码:91370124MA3F1CN272
    类型:有限合伙企业
    执行事务合伙人:通汇(深圳)股权投资基金管理有限公司
    成立日期:2017年12月11日
    登记机关:平阴县市场监督管理局
    住所:山东省济南市平阴县文化街1号工业园区办公大楼713室。
    齐鲁交通集团
    山东通汇
    通汇诚泰
    海川企业管理(天津)合伙企业(有限合伙)
    诚泰融资租赁(上海)有限公司
    6
    经营范围:公路工程施工。
    临莱合伙为本合伙企业有限合伙人,认缴出资金额20,420万元,不是失信被执行
人。
    临莱合伙各合伙人出资份额如下表:
    合伙人名称
    简称
    出资方式
    认缴出资额(万元)
    缴付期限
    合伙人类别
    通汇(深圳)股权投资基金管理有限公司
    通汇基金
    货币
    50
    2018年8月31日前
    普通合伙人
    山东通汇资本管理有限公司
    山东通汇
    货币
    50
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    通汇诚泰商业保理(天津)有限公司
    通汇诚泰
    货币
    50
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    山东通嘉投资有限公司
    通嘉投资
    货币
    216,360
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    山东省公路建设(集团)有限公司
    公路集团
    货币
    15,000
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    山东省路桥集团有限公司
    路桥集团
    货币
    53,940
    2018年8月31日前
    有限合伙人
    合计
    285,450
    7
    临莱合伙中齐鲁交通集团关联方合伙人控制权关系如下所示:
    100% 37%
    28% 35%
    100%
    100%
    0.005% 0.005% 99.99%
    99.97% 0.03%
    三、投资标的的基本情况
    (一)出资方式
    投资标的:设立合伙企业
    出资方式:货币出资,资金来源于公司自有资金或银行贷款。
    (二)投资标的主要情况
    名称:济南泰庄公路工程合伙企业(有限合伙)
    主要经营场所:山东省济南市平阴县文化街1号工业园区办公大楼716室。
    齐鲁交通集团
    山东通汇
    北京通汇泰和投资管理有限公司
    山东齐交发展投资基金合伙企业(有限合伙)
    中建上信(北京)基金管理有限公司
    中海信托股份有限公司
    通嘉投资
    通汇基金
    海川企业管理(天津)合伙企业(有限合伙)
    诚泰融资租赁(上海)有限公司
    通汇诚泰
    8
    目的:根据本协议约定从事经营业务,为合伙人获取投资回报。
    经营范围:公路工程施工。
    合伙财产:合伙企业全体合伙人认缴出资总额为444,700,000.00元。合伙期限
内,合伙人的出资、以合伙企业名义获得的收益和依法取得的其他财产(已分配的
财产和收益除外),均为合伙企业的财产。
    期限:合伙企业的合伙期限为5年。
    合伙人对合伙企业债务的责任:普通合伙人对合伙企业的债务承担无限责任。
有限合伙人以其认缴出资额为限对合伙企业的债务承担责任。
    四、协议主要内容
    根据本项目招标文件,路桥集团作为有限合伙人与通汇基金、山东通汇、通汇
诚泰、临莱合伙共同签订《济南泰庄公路工程合伙企业(有限合伙)合伙协议》,
主要条款如下:
    (一)合伙人及其出资
    1.出资总额:人民币444,700,000.00元(大写:肆亿肆仟肆佰柒拾万元整)。


    2.合伙人的出资方式、认缴出资情况
    合伙人名称
    出资方式
    认缴出资额(万元)
    合伙人类别
    通汇基金
    货币
    50
    普通合伙人
    山东通汇
    货币
    50
    有限合伙人
    通汇诚泰
    货币
    50
    有限合伙人
    临莱合伙
    货币
    20,420
    有限合伙人
    路桥集团
    货币
    23,900
    有限合伙人
    3.出资缴付期限:
    合伙人的认缴出资将在本协议签订后10日内到位。
    9
    4.逾期缴付出资
    如合伙人未按照前款的约定向合伙企业缴付出资,该合伙人应就逾期缴付的金
额支付每日千分之三的违约金直至该合伙人实际缴款之日。如违约金不能弥补因逾
期出资给合伙企业造成的损失,该违约合伙人还应就此赔偿损失。本条项下的违约
金、赔偿金应计入合伙企业财产并在守约合伙人之间根据其届时实缴出资比例分配。
    (二)合伙事务的执行
    1.通汇基金为本合伙企业普通合伙人,担任执行事务合伙人。全体合伙人签署
本协议即视为普通合伙人被选定为合伙企业的执行事务合伙人。
    2.有限合伙人不执行合伙事务,不得对外代表合伙企业。
    3.表决:合伙人会议由全体合伙人出席方能举行。除非本协议另行约定,合伙
人会议所作决策需全体合伙人一致同意方能通过。
    (三)业务安排
    1.业务范围
    合伙企业向齐鲁交通或齐鲁交通下属参控股单位进行股权或债权投资;投资保
本和非保本型理财产品、货币基金、信托产品和集合资产管理计划等。
    2.投资决策
    合伙企业设立投资决策委员会,负责合伙企业财产的对外投资决策,并对合伙
人会议负责。投资决策委员会共设5名委员,由普通合伙人委派3名,通汇诚泰委托2
名。投资决策委员会会议应由三分之二以上委员(含本数)出席方可举行。每名委
员享有一票表决权,投资决策委员会生效决
    10
    议须经全体委员一致通过。执行事务合伙人在合伙企业收集完毕项目公司提交
的相关项目材料后5个工作日,应当向投资决策委员会委员发送项目材料并召集投资
决策委员会。投资决策委员会应当在收到相关项目材料之日起的3个工作日内召开
并作出决议。
    3.举债和担保限制
    合伙企业不得举借债务、亦不得为其他主体提供担保。
    (四)收益分配
    1.收益来源:合伙企业的收益来源于合伙企业经营取得的收入。
    2.分配原则:
    (1)自基准日起,合伙企业于每年的3月、6月、9月、12月(具体分配日为“
期间分配日”)分配当季度收益,按下列顺序分配合伙企业收益(如有):①按照
有限合伙人临莱合伙及路桥集团的实缴出资占该等有限合伙人实缴出资总额的比例
向该2名有限合伙人分配,直至该等合伙人收回相当于其实缴出资预期年化(单利)
投资收益率2%计算的、截至该期间分配日的投资收益。②如还有剩余收入,由普
通合伙人通汇基金和有限合伙人山东通汇、通汇诚泰共同分配,其中,通汇基金分
配剩余收入的4.75%,通汇诚泰分配剩余收入的0.25%,山东通汇分配剩余收入的95%。
    (2)有限合伙人对合伙企业首次出资(以最后一名有限合伙人第一次出资之日
为准,含当日)满60个月之日,合伙企业按照如下顺序进行分配:①按照有限合伙
人临莱合伙及路桥集团的实缴出资占该等有限合伙人实缴出资总额的比例向该2名
有限合伙人分配,直至该等合伙人收回其全部出资本金及截至该分配当日(含当日
)按照该合伙人出资本金金额的
    11
    预期年化(单利)投资收益率2%计算的投资收益(含已按照前款已分配之收益
)。②支付有限合伙人通汇诚泰的全部出资本金;③支付普通合伙人及有限合伙人
山东通汇的全部出资本金,若剩余收入不足以支付普通合伙人和有限合伙人山东通
汇的全部出资本金,则按照该2名合伙人的实缴出资占该等合伙人实缴出资总额的
比例向该2名合伙人分配。④如还有剩余收入,由普通合伙人通汇基金和有限合伙人
山东通汇、通汇诚泰共同分配,其中,通汇基金分配剩余收入的4.75%,通汇诚泰
分配剩余收入的0.25%,山东通汇分配剩余收入的95%。
    (3)期间分配日的分配安排不构成本合伙企业、普通合伙人就本合伙企业经营
绩效向任何有限合伙人做出的任何保证。如分配时,可分配收益不足以按照上述预
期收益或所列顺序进行分配的,合伙企业以其实际获得的可分配收入为限按照本条
约定的原则和顺序向合伙人进行分配,顺序在先者先行分配。
    (五)有限合伙人退伙
    1.除法律规定或本协议另有约定外,有限合伙人无权要求退伙或提前收回出资
。
    2.除山东通汇、通汇诚泰之外的有限合伙人收回全部投资本金及按照预期年化
(单利)投资收益率2%计算的投资收益后,可自行退伙或普通合伙人有权要求其退
伙。
    五、对外投资的目的、存在的风险和对公司的影响
    (一)投资目的:路桥集团本次投资系按新泰至台儿庄(鲁苏界)公路新泰至
台儿庄马兰屯段路桥工程施工项目招投标文件的规定,与招标单
    12
    位齐鲁新台高速公路有限公司指定机构共同出资设立有限合伙企业,从而带动
公司施工总承包主营业务发展。
    (二)存在的风险及风险控制:
    根据《合伙协议》约定,合伙企业向齐鲁交通集团或其下属参控股单位进行股
权或债权投资,投资保本和非保本型理财产品、货币基金、信托产品和集合资产管
理计划等;本次合作投资的合伙企业,其投资范围并不限于公司中标的新泰至台儿
庄(鲁苏界)公路新泰至台儿庄马兰屯段路桥工程项目。合伙企业在约定的分配日
,可分配收益不足以按照预期收益或所列顺序进行分配的,合伙企业以其实际获得
的可分配收入为限向合伙人进行分配。因此,存在不能按期获得投资收益及收回本
金的风险。路桥集团认缴泰庄合伙出资23,900万元、认缴临莱合伙出资53,940万元
,临莱合伙出资泰庄合伙20,420万元。按两个合伙企业关于分配的约定,如发生亏
损将首先以项目业主指定的普通合伙人与有限合伙人出资承担损失;如泰庄合伙投
资出现全部损失的情形(即出资总额44,470万元全部损失),路桥集团直接出资泰
庄合伙23,900万元将全部损失;传导至临莱合伙的亏损20,420万元扣除普通合伙人
与有限合伙人出资150万元,剩余按其余有限合伙人出资比例分担,路桥集团还将亏
损3,832.25万元,路桥集团合计亏损达27,732.25万元。按此计算,路桥集团对于
泰庄合伙的最大投资风险敞口为27,732.25万元。
    根据《合伙协议》约定,泰庄合伙投资范围限于向齐鲁交通集团或其下属参控
股单位进行股权或债权投资,投资保本和非保本型理财产品、货币基金、信托产品
和集合资产管理计划等;除路桥集团外,泰庄合伙合伙
    13
    人还有齐鲁交通集团关联方通汇基金(普通合伙人/执行事务合伙人)与山东通
汇、通汇诚泰(有限合伙人),以及临莱合伙。临莱合伙最大投资人通嘉投资(出
资额216,360万元,占该合伙企业出资总额的75.80%),基于这样的出资结构,如
泰庄合伙发生投资亏损,路桥集团与齐鲁交通集团关联方均将受损,双方的投资利
益是一致的;通汇基金与山东通汇、通汇诚泰劣后于其他合伙人分配收益与本金。
    如发生投资损失,合伙企业将依法和投资合同的约定向被投资方或合作方追偿
;路桥集团和临莱合伙根据合伙协议约定先于项目业主方指定的本合伙企业其他合
伙人收回投资。
    (三)对公司的影响:公司本次投资是施工投标的组成部分,通过投资带动施
工主业。在公司自有资金充裕情况下,不会发生资金成本;如自有资金不足,预测
公司融资成本不超过银行同期贷款利率上浮53%,按融资成本总计8365万元计算,施
工收益与投资收益综合平衡后,项目预期整体年化收益率约为3.63%,利润水平较
好,因此本次投资具有合理性、必要性、公允性。
    (四)本公司控股股东、实际控制人、持股5%以上的股东、董事、监事、高级
管理人员未参与合伙企业份额认购,不在合伙企业中任职。
    (五)本次合作投资事项不会导致同业竞争或关联交易。
    六、备查文件
    《济南泰庄公路工程合伙企业(有限合伙)合伙协议》。
    特此公告。
    14
    山东高速路桥集团股份有限公司董事会
    2018年10月25日

[2018-10-23](000498)山东路桥:关于2018年度第一期中期票据发行情况的公告
    证券代码:000498 证券简称:山东路桥 公告编号:2018-79
    山东高速路桥集团股份有限公司
    关于2018年度第一期中期票据发行情况的公告
    本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
    2016年3月28日,山东高速路桥集团股份有限公司(以下简称“公司”)第七届二
十八次董事会审议通过了《关于公司发行中期票据的议案》,详见2016年3月30日
《中国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网《第七届二十八次董事会决议公告》。2
016年4月19日,发行中期票据的议案提交公司2015年度股东大会审议并获通过。20
16年11月8日,公司披露中国银行间市场交易商协会决定接受公司中期票据注册,
出具了《接受注册通知书》(中市协注[2016]MTN459 号),注册金额为6.2亿元,注
册额度自本通知书落款之日起2年内有效,在注册有效期内可分期发行,详见当日《
中国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网《关于收到中国银行间市场交易商协会<
接受注册通知书>的公告》。2017年9月26日,公司发行了山东高速路桥集团股份有限
公司2017年度第一期中期票据,发行总额3.2亿元。详见2017年9月28日《中国证券
报》《证券时报》及巨潮资讯网《关于2017年度第一期中期票据发行情况的公告》。
    公司于2018年10月19日发行了山东高速路桥集团股份有限公司
    2018年度第一期中期票据,募集资金已于2018年10月22日到账,具体发行情况
如下:
    发行要素
    名称
    山东高速路桥集团股份有限公司2018年度第一期中期票据
    简称
    18高速路桥
    MTN001
    代码
    101801192
    期限
    3 年
    起息日
    2018 年10 月22 日
    兑付日
    2021 年10 月22 日
    计划发行总额
    3 亿元
    实际发行总额
    3 亿元
    发行利率
    票面利率5.50%(发行日1Y的SHIBOR+1.9930%)
    发行价格
    100 元/百元
    簿记管理人
    中国建设银行股份有限公司
    主承销商
    中国建设银行股份有限公司
    公司不是失信责任主体。
    本期中期票据的发行文件详见上海清算所网站(www.shclearing.com)和中国货
币网(www.chinamoney.com.cn)。
    特此公告。
    山东高速路桥集团股份有限公司董事会
    2018年10月23日

    ★★机构调研
    调研时间:2018年03月14日
    调研公司:华泰证券,华创证券,交银施罗德基金,承周资产,中泰证券,蓝硕资本


    接待人:经营开发部副经理:孔祥波,证券管理部副经理:胡亮,副董事长、总经理
:周新波,证券管理部经理:张鲁军,董事会秘书、副总经理:管士广,财务管理部经理
:裴仁海,工程管理部副经理:丁锡九
    调研内容:(1)请简单介绍公司发展历程和主要业务开展情况
山东省路桥集团有限公司始建于1948年,于2012年借壳丹东化学纤维股份有限公司
成功上市,成为山东高速集团有限公司旗下第二家上市公司。公司拥有公路工程施
工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级,公路行业工程设计甲级、市政行业
工程设计甲级,建筑工程施工总承包一级,钢结构工程、桥梁工程、公路路面工程
、公路路基工程、公路交通工程(公路安全设施)专业承包一级,隧道工程专业承
包二级等资质,同时具有对外援助成套项目总承包企业资格。公司建设足迹遍布全
国二十多个省市自治区,参加了尼泊尔、巴基斯坦、东帝汶、阿尔及利亚、安哥拉
、越南、伊拉克等海外建设项目。   
(2)请介绍“十三五”期间山东省高速公路和铁路建设投资空间
山东省“十三五”期间计划新增高速公路里程2000公里,根据未来规划目标,山东
省拟建成1/2/3小时生活圈,即以济南、青岛、烟台为中心,实现1小时车程到达周
边相邻城市,2小时车程抵达周边不直接相邻城市,济南、青岛、烟台之间实现3小
时车程互通。根据山东省交通规划,未来山东省城际轨道交通投资规模较大,规划
里程3700公里,计划总投资预计可达4000-5000亿元。山东省铁路网由地方主导投资
,山东省投资额占比达80%。公司近年来参与鲁南高铁、潍莱高铁建设,未来将大
力拓展高铁施工项目市场。
(3)问:公司路桥工程施工业务主要客户有哪些,省内外业务规模目标占比情况如
何?
     答:公司主营路桥施工业务,主要客户为各级政府部门直接控制的基础设施建
设投资单位,2016年公司华东业务收入占比约为76.70%,其中控股股东山东高速集
团有限公司投资的项目占大部分,其他地区23.30%,包括海外地区占比约6.12%。
未来公司将继续加大外部市场开拓力度,公司将积极响应国家“一带一路”战略号
召,不断拓展海外市场。
(4)问:目前公司存在较大金额的预收账款,是什么情况?
     答:预收账款系开工项目预收业主的动员预付款和材料预付款。
(5)问:目前公司综合融资成本是多少?
     答:目前公司融资成本基本维持在基准利率左右,已经发行的5亿元的公司债
券利率为5.05%。
(6)问:请介绍下公司在养护市场布局的相关情况?
     答:公司积极与各省高速公路运营商开展合作,建立高标准绿色养护基地,目
前处于储备期。公司作为国内再生型养护的龙头企业,紧抓山东省省内的养护新增
市场,利用现有优势资源及成熟的技术,借助承担国家再生养护实验的契机,在同
行业中加大推广力度,同时和区域外企业共同开发相关市场。环保政策对施工质量
及新材料的要求提升后,未来养护市场集中度将逐渐提升,公司养护市场未来订单
获取能力将逐渐体现。


(一)龙虎榜

【交易日期】2018-11-06 日涨幅偏离值达到7%
涨幅偏离值:10.36 成交量:6474.00万股 成交金额:34413.00万元
┌───────────────────────────────────┐
|                       买入金额排名前5名营业部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              营业部名称              |买入金额(万元)|卖出金额(万元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|华泰证券股份有限公司南通分公司        |1070.83       |--            |
|华泰证券股份有限公司青岛宁夏路证券营业|676.62        |38.41         |
|部                                    |              |              |
|国都证券股份有限公司成都天益街证券营业|441.10        |--            |
|部                                    |              |              |
|深股通专用                            |422.68        |282.11        |
|招商证券股份有限公司北京知春东里证券营|419.90        |8.12          |
|业部                                  |              |              |
├───────────────────┴───────┴───────┤
|                       卖出金额排名前5名营业部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              营业部名称              |买入金额(万元)|卖出金额(万元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|招商证券股份有限公司南京中山南路证券营|3.33          |447.62        |
|业部                                  |              |              |
|华泰证券股份有限公司常州和平北路证券营|40.02         |323.66        |
|业部                                  |              |              |
|中泰证券股份有限公司聊城柳园南路证券营|4.19          |317.76        |
|业部                                  |              |              |
|深股通专用                            |422.68        |282.11        |
|中信建投证券股份有限公司北京安立路证券|17.84         |278.96        |
|营业部                                |              |              |
└───────────────────┴───────┴───────┘
(二)大宗交易
┌─────┬───┬────┬────┬───────┬───────┐
|交易日期  |成交价|成交数量|成交金额|  买方营业部  |  卖方营业部  |
|          |格(元)| (万股) | (万元) |              |              |
├─────┼───┼────┼────┼───────┼───────┤
|2018-09-14|4.05  |1131.20 |4581.36 |中泰证券股份有|海通证券股份有|
|          |      |        |        |限公司济南舜耕|限公司济南泉城|
|          |      |        |        |路证券营业部  |路证券营业部  |
└─────┴───┴────┴────┴───────┴───────┘

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