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海王生物(000078)最新消息 股吧消息 公告新闻汇总

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最新消息 最新公告 新闻资讯

≈≈海王生物000078≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:18.07.21)
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最新提示:1)2018年中报预约披露:2018年08月28日
         2)预计2018中期净利润为31000.00万元~35000.00万元,比上年同期增长:3
           1.55%~48.52%  (公告日期:2018-07-12)
         3)07月21日(000078)海王生物:公告(详见后)
分红扩股:1)2017年末期利润不分配,不转增
配股预案:1)2018年拟以2017年08月23日公司总股本:2646613257为基数,配股比例1
           0:3.00
机构调研:1)2018年07月10日机构到上市公司调研(详见后)
●18-03-31 净利润:15267.07万 同比增:66.13 营业收入:92.04亿 同比增:119.71
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  主要指标(元)  │18-03-31│17-12-31│17-09-30│17-06-30│17-03-31
每股收益        │  0.0577│  0.2427│  0.1552│  0.0890│  0.0347
每股净资产      │  2.1412│  2.0836│  2.1340│  2.0758│  2.0605
每股资本公积金  │  0.8723│  0.8723│  0.9378│  0.9460│  1.0044
每股未分配利润  │  0.2738│  0.2161│  0.2088│  0.1424│  0.0882
加权净资产收益率│  2.7300│ 11.5500│  7.4500│  4.3000│  1.7000
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按最新总股本计算│18-03-31│17-12-31│17-09-30│17-06-30│17-03-31
每股收益        │  0.0577│  0.2404│  0.1553│  0.0890│  0.0347
每股净资产      │  2.1412│  2.0836│  2.1340│  2.0770│  2.0618
每股资本公积金  │  0.8723│  0.8723│  0.9378│  0.9465│  1.0051
每股未分配利润  │  0.2738│  0.2161│  0.2088│  0.1425│  0.0882
摊薄净资产收益率│  2.6940│ 11.5403│  7.2775│  4.2869│  1.6841
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A 股简称:海王生物 代码:000078 │总股本(万):264661.3257│法人:张思民
上市日期:1998-12-18 发行价:5.36│A 股  (万):185665.4687│总经理:刘占军
上市推荐:中国东方信托投资公司,国信证券有限公司│限售流通A股(万):78995.857│行业:零售业
主承销商:国信证券有限公司     │主营范围:涉及医药制造和医药商业流通两大
电话:86-755-26980336 董秘:沈大凯│领域
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公司近五年每股收益(单位:元)     <仅供参考,据此操作盈亏与本公司无涉.>
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    年  度        │    年  度│    三  季│    中  期│    一  季
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    2018年        │        --│        --│        --│    0.0577
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    2017年        │    0.2427│    0.1552│    0.0890│    0.0347
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    2016年        │    0.1884│    0.1455│    0.0979│    0.0538
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    2015年        │    0.6488│    0.4748│    0.0750│    0.0376
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    2014年        │    0.0325│    0.0740│    0.0723│    0.0366
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[2018-07-21](000078)海王生物:公告
    关于以下属公司对医疗机构的应收账款为基础资产在北金所成功备案发行债权
融资计划的公告
    深圳市海王生物工程股份有限公司(以下简称“公司”)于2017年12月12日召
开的第七届董事局第十六次会议及2017年12月29日召开的2017年第五次临时股东大
会审议通过《关于转让子公司部分应收账款的议案》。
    上述内容详见公司于2017年12月14日、2017年12月30日在《证券时报》、《中
国证券报》、《上海证券报》及巨潮资讯网上刊登的相关公告。
    公司近日成功获得北京金融资产交易所《接受备案通知书》(债权融资计划【2
018】第0320号),接受以公司下属企业对公立医院合格应收账款为基础资产,以
深圳市前海南方鼎程保理有限公司为备案申请人的债权融资计划备案申请。备案通
知规定:以广州银行为主承销,备案金额为人民币20亿元,自通知书发出之日起2年
内有效;在有效期内可分期挂牌,首期挂牌应该在备案后6个月内完成。
    2018年7月20日,“广银&鼎程健康2018年度第一期债权融资计划”产品成功发
行。发行金额8.9亿元,期限2年,优先级挂牌利率:6.1%/年,起息日为2018年7月2
0日。公司于2018年7月20日收到上述募集资金。

[2018-07-14]海王生物(000078):负债率陡升,海王生物转让亏损资产“补血”?
    ▇中国经营报
  7月2日晚间,深圳市海王生物工程股份有限公司(000078.SZ)(以下简称“海王
生物”)公告称,拟以人民币 1.15 亿元的价格转让潍坊银河投资有限公司(以下简
称“潍坊投资”)100%的股权,接盘方为当地两家地产商。
  事实上,2017年海王生物收购了35家公司,新设或投资了15家子公司。
  激进的溢价收购背后,是海王生物自2016年来经营活动净现金流持续为负,负
债总额达到了新高。同时,公司商誉和应收账款的猛增,使得企业面临计提商誉减
值准备的风险加大。
  海王生物此番出售潍坊投资被外界解读为是一种补血行为。
  不过,对此说法,该公司并不认可。海王生物方面在接受记者采访时称,这只
是公司优化资源配置的一次正常运营决策行为。
  剥离亏损资产
  资料显示,海王生物已形成医药商业、医药工业、医药研发等产业链平台。 20
03年公司并购山东潍坊医药站,正式进入医药流通领域。2007年公司率先推广医院
药房托管集中配送模式,目前,公司已建立了覆盖全国近20个省份(直辖市)的庞大
的医药商业业务网络体系。
  公告显示,潍坊投资注册资本人民币 1000 万元 ,经营范围以企业自有资金对
医药、房地产项目投资、房地产开发经营等业务。2008年海王生物将所持潍坊投资
所有股权转让予山东海王银河医药有限公司(以下简称“山东海王”),至此,潍坊
投资成为山东海王全资子公司。
  公告显示,潍坊投资净利润持续亏损,且负债金额较高。2016年、2017年和201
8年一季度,潍坊投资净利润分别亏损313.78万元、308.10万元和77.04万元。负债
总额分别为9430.55万元、1.01亿元和1.03亿元。
  对此,海王生物在公告中指出,鉴于潍坊投资并无实质经营业务,近几年来持
续亏损,为优化公司资源配置,盘活闲置资产,公司拟转让其持有的潍坊投资 100%
的股权。本次股权转让公司预计将获得投资收益约 0.8 亿元,将对公司本年度利
润带来积极影响。海王生物称,本次股转完成后,公司不再持有潍坊投资的股权,
其将不再纳入合并报表范围。
  经营性现金流持续为负
  记者了解到,2017年一年,海王生物收购了35家公司,新设或投资了15家子公
司。据2017年财报,海王生物2017年内的投资金额为42.78亿元,较上一年的4.65亿
元增长820.94%。公司营收和净利都实现了快速的增长,其中实现营业收入约249.4
0亿元,同比增长83.30%;实现扣非净利润约6.95亿元,同比增长71.97%。
  不过,海王生物自2016年来经营活动净现金流却持续为负。该公司对此回应称
,经营性现金流为负基本为行业内的共性,主要原因为规模增长对应应收账款增加
对资金形成占用。本公司下游客户主要为规模以上公立医院,应收账款质量优良,
坏账风险极小。
  海王生物补充表示,公司会继续建设和完善多样化融资渠道,计划通过买断式
保理、出表应收账款资产证券化等方式来解决资产负债率偏高和现金流为负的问题
。在管理上,将继续优化供应商管理及存货管理,降低采购资金及库存资金的占用
,提高流动资金的使用效率,并加强子公司应收账款管理,提高应收账款的周转率
来逐步改善现金流为负现象。
  值得注意的是,海王生物于2017年发行合计为25.00亿元的3期超短期融资券和1
期短期融资券将集中于2018年6~8月到期,被指短期内存在一定集中偿付压力。
  海王生物对此回应,目前公司融资渠道畅通,除正常的银行授信融资以外,公
司目前在银行间、交易所发行的债券融资项目均在有序开展中。近期,公司成功发
行了2018年第一期非公开公司债,发行额度8亿元,发行票面利率为7.0%。发行利率
是今年以来可查询到的民营企业同评级最低发行利率,这也证明了投资者对公司的
充分认可和肯定。目前公司对短期债务的偿还已经做好了统筹安排和计划,不会出
现债务违约现象。
  负债率陡升
  业绩大幅增长的背后,是海王生物负债率的陡升。
  据财报数据,海王生物2017年负债总额为243.97亿元,较上年增长126.23%,资
产负债率达79.05%。另外,其2017年商誉和应收账款也猛增,分别同比增长644.47
%和94.39%。
  根据海王生物发布的累计新增借款公告显示,这些投资的金额主要来源于银行
贷款、企业债券、公司债券、金融债券、委托贷款等等。2017年末净资产金额为64.
67亿元,而借款余额为98.34亿元。截至2018年6月30日借款余额为128.13亿元,20
18年1~6月累计新增借款金额29.78亿元。
  同时,“疯狂”扩张也使得海王生物商誉屡创新高。
  2017年的年报显示,该公司商誉同比增长644.47%,应收账款同比增长94.39%,
主要因溢价收购以及销售规模增加所致。
  据业内人士介绍,通常在企业激进的并购过程中, 一旦标的公司承诺业绩无法
达成,很可能会面临商誉减值、现金流的压力。并购标的的商誉金额越高,意味着
商誉减值潜藏的风险就越大。
  海王生物回应本报记者称,从并购企业经营来看,目前业绩基本都能达到预期
,发生减值风险较小。
  上述人士称,即使将来因为市场环境变化等原因个别公司业绩未达到预期,根
据公司与合作方签订的《合作协议》等约定,转让方需按照一定标准对公司进行补
偿或按照一定金额回购公司已收购的股份。上述措施可有利降低公司收购过程中出
现的风险,保障公司及全体股东合法权益。

[2018-07-12](000078)海王生物:2018年半年度业绩预告
    海王生物预计2018年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利:约31,000万元-
35,000万元,比上年同期上升:约31.55%-48.52%

[2018-07-12]海王生物(000078):海王生物中期业绩靓丽,下半年行业景气度回升
    ▇全景网
  2018年7月11日晚间,海王生物(000078.SZ)发布 2018 年半年度业绩预告公告
。
  公告显示,2018年上半年海王生物预计实现营业收入约160亿元-190亿元,同比
 2017 年上半年增长约74%-106%;预计实现归属于上市公司股东的净利润约31,000
万元-35,000万元,同比2017年上半年增长约31.55%-48.52%;预计归属于上市公司
股东的扣除非经常性损益的净利润约28,500万元-31,000万元,同比2017年上半年
增长约20%-30%。
  公司2018年业绩延续高增长态势。自2015年以来,海外生物扣非之后的归母净
利润已经连续3年保持高速增长。2017年归母净利润是2014年的38.9倍。从公告的20
18年一季报和中报业绩快报来看,业绩延续以往的高增长态势。
  海王生物是医药流通领域的民营龙头企业。公司在流通领域深耕多年,业务体
量增长迅速。根据国家商务部发布的 2017药品流通行业统计数据,子公司山东海王
的收入规模在全国医药批发企业中排名第 18 位。剔除国营公司,海王生物位列医
药商业百强民营前三甲。
  2018年下半年医药商业行业利润增速有望回升。由于营改增和两票制,2017下
半年以来,全国医药商业公司阶段性承担了医药工业的部分财务费用,导致利润有
一定受压。从时间节点来看,这部分压力将有望在2018年下半年缓解,各大券商医
药分析师对于2018年下半年医药商业纷纷表示看好。
  民营商业公司一般较国营公司在经营效率、管控能力方面更为出色,因而能在
行业普遍承压的时候表现得更为抗压,而在行业整体走强时,则表现出更高的成长
性。作为民营医药商业的龙头公司,海王生物在2018年下半年有望交出更为靓丽的
答卷。

[2018-07-12](000078)海王生物:关于2017年度第一期短期融资券兑付完成的公告
    深圳市海王生物工程股份有限公司(以下简称“公司”)于2016年4月22日召开
的第六届董事局第三十一次会议及2016年5月19日召开的2015年年度股东大会审议
通过了《关于拟发行债务融资工具的议案》;2016年5月25日召开第六届董事局第三
十四次会议审议通过了《关于本次发行短期融资券的议案》。同意公司发行规模不
超过人民币5亿元的短期融资券。公司于2017年2月收到中国银行间市场交易商协会
出具的《接受注册通知书》(中市协注[2017]CP16号),公司短期融资券获准注册
,公司短期融资券注册金额为5亿元。
    2017年7月,公司发行2017年度第一期短期融资券,发行总额度为5亿元。
    上述内容详见公司于2016年4月26日、2016年5月20日、2016年5月27日、2017年
2月23日、2017年7月12日刊登在《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》
及巨潮资讯网上的相关公告。
    公司2017年度第一期短期融资券(债券简称:17海王生物CP001,债券代码:04
1762023)于2018年7月11日到期,公司已在到期日兑付了该短期融资券本息。本次
付息兑付总额共计人民币527,000,000.00元,由银行间市场清算所股份有限公司代
理划付至债券持有人。

[2018-07-10]海王生物(000078):并购后遗症显现,海王生物负债累累
    ▇时代周报
  海王生物(000078.SZ)正在为去年的疯狂并购举动“埋单”。
  在国家推行“两票制”的关键阶段,2017年,海王生物加速了行业整合力度,
先后收购超过20家行业公司。不过,对海王生物来说,并购或是一把“双刃剑”。
据其披露,截至今年上半年,公司借款余额已攀升至120亿元以上。
  “近三四年来,医药行业迎来了并购高峰期,通过收购子公司实现业绩并表的
同时,亦会给公司带来债务负担。”东方高圣深圳负责人瞿镕在接受时代周报记者
采访时表示。
  在试图解决自身债务的同时,另一方面,海王生物正在甩掉“包袱”,通过资
产出售的形式,处理长期亏损的子公司,从而获得收益“补血”。
  就目前债务的解决方案、公司未来发展等问题,时代周报记者致函海王生物,
截至发稿时,仍未获回复。
  债务缠身
  经历了2017年的疯狂“买买买”,海王生物正在遭遇前所未有的资金压力。
  7月5日,海王生物披露2018年累计新增借款情况,主要财务数据显示,在2017
年末借款余额达98.34 亿元后,截至2018年6月30日,公司借款余额达128.13亿元。
  上述借款情况还显示,海王生物2018年1—6月累计新增借款金额达29.78亿元,
该累计新增借款占2017年末净资产64.67亿元的比例达46.06 %。
  海王生物还披露了此次新增借款的分类,公司截至2018年6月30日较2017年末各
类借款余额变动情况及占公司2017年末净资产比例情况。
  新增借款主要来自四大方面:即银行贷款增加11.92 亿元,占比2017年末净资
产18.43%;企业债券、公司债券、金融债券、非金融企业债务融资工具等约增加9.8
7亿元,占比2017年末净资产15.26%;委托贷款、融资租赁借款、小额贷款增加 0.
50亿元,占比2017年末净资产0.77%;其他借款增加7.50亿元,占比2017年末净资
产11.59%。
  “上述新增借款主要用于日常经营、补充营运资金及偿还债务。截至公告日,
公司经营状况稳健,各项业务经营情况正常。”海王生物称,公司将合理调度分配
资金,确保借款按期偿付本息,上述新增借款对本公司偿债能力不产生重大不利影
响。
  公开资料显示,海王生物主要业务板块分为医药商业流通、医药制造和保健品
及食品生产等。其中,医药商业流通业务系公司收入和利润的主要来源,该业务以
全资子公司深圳市海王银河医药投资有限公司为投资和管理平台,业务覆盖山东、
河南、湖北、安徽、黑龙江等多个地区,已形成具有区域性优势的大型配送体系和
组织架构。
  实际上,海王生物的债务早在2017年底就持续增加,且多以短期债务为主。
  据大公国际资信评估有限公司最近出具的海王生物《主体与相关债项2018年度
跟踪评级报告》(以下简称“大公评级报告”)显示,2017年末,海王生物短期借款
规模大幅增加,同时公司发行了一期中期票据、一期公司债券、三期超短期融资券
和一期短期融资券,合计发行规模41亿元,由此导致2017年末总有息债务为111.58
亿元,同比大幅增加61.22亿元。
  上述报告指,截至2018年3月末,海王生物债务来源包括银行借款、发行债券等
,总有息债务为136.93亿元,短期有息债务占总有息债务的比重为80.30%,比重较
高。其中,公司于2017年发行合计为25亿元的3期超短期融资券和1期短期融资券将
集中于2018年6—8月到期,短期内存在一定集中偿付压力。
  海王生物的债务问题引发了外界关注。就在7月5日的投资者交流会上,有投资
者提问:“现在的融资环境下,公司的外部融资情况怎样?”
  海王生物回复称,首先公司融资渠道畅通,除正常的银行授信融资外,公司目
前在银行间、交易所发行的债券融资项目均在有序开展中。
  “如果以贷款的形式从银行拿钱,就会面临一些问题,第一是拥有固定成本,
第二是到期需要还款等,尤其近期银行资金卡得比较紧,一旦发生断贷情况,上市
公司就会出现一定的资金风险。”瞿镕表示。
  遭遇并购“后遗症”
  “从2015年开始至今,是国内资本市场医药并购的高峰期,融资环境顺畅,海
王生物等上市公司都在加速并购,但通过贷款的形式来筹措资金,可能会出现一些
风险性问题。”瞿镕对时代周报记者表示。
  为提升医药流通行业集中度,国家在近年来陆续出台数项政策以促进行业整合
。2017年是包括“两票制”在内的诸多重要行业政策逐步落地执行的一年,业内“
大鱼吃小鱼”的现象频频出现。
  在此大背景下,医药商业流通业务占据主营超过八成以上的海王生物,加快了
收购兼并和资源整合的力度。
  据大公评级报告统计,2017年海王生物并购医药商业流通企业达25家,“公司
仍通过并购整合各地的中小型医药商业流通企业方式,扩大经营规模同时拓展业务
区域,从而进一步提高市场份额”。
  海王生物确实是尝到了甜头。通过收购而来的子公司并表,公司2017年业绩出
现高速增长的态势。2017年报显示,海王生物实现营收249.40亿元,同比增长83.30
%,“主要是销售规模增长及并购企业增加所致”。
  在利润层面,海王生物2017年实现归属于上市公司股东的净利润约6.36亿元,
同比增长52.10%;归属于上市公司股东的扣非净利润约6.95亿元,同比增长71.97%
。
  大公评级报告显示:“2017年以来,海王生物营收和毛利润大幅增长,主要由
于占收入和毛利润比重最大的医药商业流通业务通过收并购及拓展的模式扩大规模
所致。同期,公司毛利率小幅下降。”
  时代周报记者梳理发现,其中新收购的河南海王百悦医药有限公司、山东康诺
盛世医药有限公司和安徽海王国安医药有限公司,2017年实现收入分别为13.49亿元
、11.97亿元和6.03亿元,净利润分别为0.82亿元、0.30亿元和0.26亿元,对海王
生物收入及利润形成贡献。
  不过,按照瞿镕的说法,在获得并表业绩增长的同时,收购的另一面,是让上
市公司背负沉重的债务,同时面临内部整合管理等方面的压力。
  首先是营业成本和销售费用方面,2017年,海王生物营业成本、销售费用同比
上年分别增长84.28%、77.02%,“主要是销售规模增长及并购企业增加所致”。
  此外,海王生物的商誉以及应收账款出现暴涨。2017年报显示,商誉同比增长6
44.47%,主要因本期对外溢价收购所致;应收账款同比增长94.39%,主要因本期销
售规模增加及企业并购增加所致。
  据海王生物审计报告,截至2017年12月31日,海王生物公司商誉余额达35.55亿
元,商誉减值准备余额508.66万元,商誉账面价值35.49亿元。
  截至2017年12月31日,海王生物应收账款余额141.18亿元,应收账款坏账准备
余额1.06亿元,应收账款账面价值为140.12亿元,账面价值较高。
  直到今年一季度,海王生物的应收账款仍在持续增加。大公评级报告显示,201
8年3月末,公司应收账款为151.14亿元,较2017年末增长7.86%,主要是并购企业
增加导致应收下游销售款有所增加。
  “新设或新收购公司增加迅速,对公司的管理能力提出了更大的挑战和要求。
同时,一些新并购企业的盈利能力、资产质量及新并入本公司体系后,能否适应公
司的运营和管理模式都将会是一个重要的考验。”海王生物指出。
  出售子公司“补血”
  持续负债下,海王生物通过出售旗下子公司换取资金,以增强自我“造血”功
能。
  7月2日,海王生物发布的关于转让子公司潍坊银河投资有限公司(以下简称“潍
坊投资”)股权的公告称,鉴于子公司潍坊投资无实质经营业务,且近几年来持续
亏损,为优化公司资源配置,盘活闲置资产,拟1.15亿元转让潍坊投资100%股权。
  据工商资料,潍坊投资由海王生物与其子公司山东海王银河医药有限公司(以下
简称“山东银河”)2家股东于2007年11月共同出资组建。股权变更之后,山东银河
持股100%。
  公开资料显示,潍坊投资住所位于潍坊高新区健康东街甲198号。近年来,这家
公司净利润持续亏损,且长期负债。2016年、2017年和2018年一季度,潍坊投资净
利润分别亏损313.78万元、308.10万元和77.04万元;同期,负债总额分别为9430.
55万元、1.01亿元和1.03亿元。
  即使如此,潍坊投资的评估价值似乎并未受到影响。此次接盘方并不是与海王
生物业务相同的医药行业企业,而是当地两家地产商—潍坊利和置业有限公司(以下
简称“潍坊利和”)和潍坊恒昊置业有限公司(以下简称“潍坊恒昊”)。海王生物
称,其与两者非关联关系。
  时代周报记者注意到,两家地产商选择出手接盘,或与潍坊投资目前的资产特
点有关。
  据资产评估报告,潍坊投资整体业务板块现在仅为母公司业务整体板块的开展
提供业务平台支持,截至2018年3月底,其资产的构成主要为山东银河出资购买的土
地,山东银河业务发展需要归拢到其医药业务平台内的个代业务的代收代付款项业
务,除此之外无其他任何业务开展。
  海王生物称,本次股转完成后,公司不再持有潍坊投资的股权,其将不再纳入
合并报表范围。
  “本次股权转让预计将获得投资收益约0.8亿元,将对公司本年度利润带来积极
影响,所得款项将用于公司日常经营,有利于公司发展主业和提升盈利能力,以及
长远发展。”海王生物称。
  外界认为,海王生物出售潍坊投资是一种“补血”行为。对此,在7月5日的投
资者交流会上,海王生物回应称,标的公司财务指标已和出售公告同步进行了披露
,“该标的公司并无实际经营业务,且近几年持续亏损。此次出售资产为公司优化
资源配置的一次正常运营决策行为”。

[2018-07-07](000078)海王生物:关于当年累计新增借款的公告
    深圳市海王生物工程股份有限公司(以下简称“公司”)2017 年面向合格投资
者公开发行公司债券(第一期)(证券简称:17 海王01;证券代码:112535)于2
017 年8 月9 日在深圳证券交易所上市,根据《公司债券发行与交易管理办法》、
《深圳证券交易所公司债上市规则》等相关规定,就公司2018 年累计新增借款情
况予以披露,具体情况如下:
    一、主要财务数据概况
    (一)2017 年末净资产金额:64.67 亿元
    (二)2017 年末借款余额:98.34 亿元
    (三)截至2018 年6 月30 日借款余额:128.13 亿元
    (四)2018 年1-6 月累计新增借款金额:29.78 亿元
    (五)2018 年1-6 月累计新增借款占2017 年末净资产的比例:46.06 %
    二、新增借款的分类披露
    公司截至2018 年6 月30 日较2017 年末各类借款余额变动情况及占公司2017 
年末净资产比例情况如下:
    (一)银行贷款:增加11.92 亿元,占2017 年末净资产比例为18.43%。
    (二)企业债券、公司债券、金融债券、非金融企业债务融资工具等:约增加9
.87 亿元,占2017 年末净资产比例为15.26%。
    (三)委托贷款、融资租赁借款、小额贷款:增加0.50 亿元,占2017 年末净
资产比例为0.77%。
    (四)其他借款:增加7.50 亿元,占2017 年末净资产比例为11.59%。
    三、新增借款对偿债能力的影响分析
    上述新增借款主要用于日常经营、补充营运资金及偿还债务。截至公告日,公
司经营状况稳健,盈利情况良好,各项业务经营情况正常。公司将合理调度分配资
金,确保借款按期偿付本息,上述新增借款对本公司偿债能力不产生重大不利影响。
    特别提示:上述财务数据除2017 年末净资产外均未经审计,请投资者注意。

[2018-07-06]海王生物(000078):海王生物“两票制”推行有利加速公司业务拓展
    ▇全景网
  海王生物(000078)在最新披露的投资者关系活动记录表中表示,医药商业流通
为公司主要经营业务之一,2017年度医药商业流通(含器械)营业收入约占公司营业
收入的95%以上。
  公司表示,在两票制政策的推动下,目前公司已建立起覆盖全国21个省份(直辖
市)的庞大的医药商业业务网络体系,且大部分业务开展省(市)已形成了较大规模
,同时公司也正在积极拓展新区域业务和优化现有业务渠道。作为一家大型综合性
规范运营的医药企业,公司认为“两票制”的推行有利加速公司的业务拓展。

[2018-07-06](000078)海王生物:2018年非公开发行公司债券(第一期)发行结果公告
    根据深圳市海王生物工程股份有限公司(以下简称“公司”)于2018年1月29日
取得的深圳证券交易所《关于深圳市海王生物工程股份有限公司2018年非公开发行
公司债券符合深交所转让条件的无异议函》(深证函【2018】68号),公司完成了
深圳市海王生物工程股份有限公司2018年非公开发行公司债券(第一期)(证券简
称“18海王01”,证券代码“114353”,以下简称“本期债券”)的发行。本期债
券发行具体结果如下:
    一、发行期间
    本期债券的发行期间为2018年7月3日至2018年7月4日。
    二、实际募集资金规模
    本期债券发行实际募集资金8亿元,最终票面利率为7.0%。
    三、实际认购投资者情况说明
    本期债券的投资者共3家,发行对象未超过200人,实际认购本期债券的投资者
均符合《公司债券发行与交易管理办法》、《深圳证券交易所非公开发行公司债券
业务管理暂行办法》及《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》等各项
有关要求。

[2018-07-04]海王生物(000078):“疯狂”扩张负债高企,海王生物转让亏损资产补血
    ▇每日经济新闻
  7月2日晚,海王生物(000078,SZ)公告称,鉴于子公司潍坊投资无实质经营业
务,且近几年来持续亏损,为优化公司资源配置,盘活闲置资产,拟1.16亿元转让
潍坊投资100%股权。
  记者注意到,2017年一年,海王生物收购了35家公司,新设或投资了15家子公
司。“疯狂”的对外扩张,虽然带来了业绩快速增长,但同时也使海王生物负债总
额达到新高。而若此次股权交易成功,将可以为海王生物“补血”0.8亿元。
  据《转让子公司潍坊银河投资有限公司股权的公告》(以下简称转让公告》,海
王生物全资子公司山东海王银河医药有限公司(以下简称山东海王)拟向潍坊利和、
潍坊恒昊转让其持有的潍坊投资100%股权。
  此次交易采用资产基础法评估结果,截至2018年3月31日潍坊投资净资产账面价
值820.33万元,评估值为1.3亿元,经交易各方协商并结合标的资产情况、付款条
件等情况,确定此次潍坊投资的股权转让价格为1.16亿元,增值率约1310.11%。
  资料显示,潍坊投资成立于2007年11月,由海王生物和山东海王共同出资组建
,主要从事医药、房地产项目投资,房地产开发经营等业务。2008年海王生物将所
持潍坊投资所有股权转让予山东海王,至此,潍坊投资成为山东海王全资子公司。
  值得注意的是,潍坊投资成立以来并未实际开展业务,但每年却基本亏损近300
万元。据评估报告,其2016年、2017年、2018年1~3月的净利润分别为-313.78万元
、-308.1万元和-77.04万元。
  对于此次股权转让,海王生物在公告中表示,公司预计将获得投资收益约0.8亿
元,将对公司本年度利润带来积极影响。本次股权转让所得款项将用于公司日常经
营,有利于公司发展主业和提升盈利能力。
  据海王生物2017年财报,其营收和净利都实现了快速的增长,其中实现营业收
入约249.40亿元,同比增长83.30%;实现扣非净利润约6.95亿元,同比增长71.97%
。而业绩增长的主要来源之一便是大量的并购企业。
  记者了解到,2017年一年,海王生物收购了35家公司,新设或投资了15家子公
司。据2017年财报,海王生物2017年内的投资金额为42.78亿元,较上一年的4.65亿
元增长820.94%。而投资的资金主要来源于银行贷款、企业债券、公司债券、金融
债券、非金融企业债务融资工具等。
  因此,虽然收购标的公司的财务并表,让海王生物业绩大幅增长,但同时也让
其负债达到历史新高。据财报数据,海王生物2017年负债总额为243.97亿元,较上
年增长126.23%,资产负债率达79.05%。另外,其2017年商誉和应收账款也猛增,分
别同比增长644.47%和94.39%。
  到2018年,海王生物的借款仍在增加。据海王生物新增借款公告,截至2018年3
月31日公司借款余额约127亿元,2018年1~3月累计新增借款金额约20亿元,占2017
年末净资产的29.85%。
  那么,海王生物怎么看待由于不断扩张带来的债务猛增?出售资产是否是公司
“回血”的方式之一呢?对此,记者致电海王生物并发送了采访提纲,但截至发稿
未收到回复。

公司于7月10日下午邮件收到中国经营报采访函,采访内容如下:
您好,我们最近注意到海王生物7月2日公告称,拟以1.15亿元的价格,向潍坊利和
、潍坊恒昊转让全资子公司潍坊投资100%股权的事宜。希望就相关情况作进一步的
沟通。期望能在2018年7月11日中午12点前得到您的回复,非常感谢您的支持。
1、问:海王生物拟以1.15亿元的价格,向潍坊利和、潍坊恒昊转让全资子公司潍坊
投资100%股权。公司预计将获得投资收益约8000万元,将对公司本年度利润带来积
极影响。希望了解,海王生物和潍坊利和、潍坊恒昊是否存在关联关系?能否就标
的公司的经营业务进行介绍?公司目前在优化资源配置方面还有怎样的举措?
   答:您好,本公司与潍坊利和、潍坊恒昊均不存在关联关系。公司2018年7月3日
在巨潮资讯网披露的《关于转让子公司潍坊银河投资有限公司股权的公告》中对受
让方的相关信息进行了披露,敬请查阅。公司子公司潍坊投资并无实质经营业务,
近几年来持续亏损,为优化公司资源配置,盘活闲置资产,公司将潍坊投资100%股
权进行了转让处理。 潍坊投资主要财务数据、公司基本情况介绍请查阅公司于201
8年7月3日在巨潮资讯网上披露的《潍坊银河投资有限公司2018年1-3月审计报告》
等相关公告。公司如有其他经营决策事项按照相关法律法规达到披露标准,公司会
及时履行信息披露义务。
2、问:通过一系列的并购后,2017年的年报可以看到,海王生物的商誉以及应收账
款出现暴涨。商誉同比增长644.47%,应收账款同比增长94.39%,主要因溢价收购
以及销售规模增加所致。一旦未来业绩无法达到预期,公司将会如何应对商誉减值
风险?
   答:您好,从并购企业经营来看,目前业绩基本都能达到预期,发生减值风险较
小。另外,即使将来因为市场环境变化等原因个别公司业绩未达到预期,根据公司
与合作方签订的《合作协议》等约定,转让方需按照一定标准对公司进行补偿或按
照一定金额回购公司已收购的股份。上述措施可有利降低公司收购过程中出现的风
险,保障公司及全体股东合法权益。公司严格按照《会计准则》等规定,对相关事
项进行评估和判断,保障公司财务数据的真实、准确、完整。
3、问:2017年,海王生物收购了35家公司,新设或投资了15家子公司。“疯狂”的
对外扩张,虽然带来了业绩快速增长,也使海王生物负债总额达到新高。目前来看
,海王多以短期债务为主。最新资料显示,部分短期融资券将于6~8月到期,短期
内存在一定集中偿付压力。公司是否会面临资金压力,是否对债务和利息有所保障?
   答:您好,目前公司融资渠道畅通,除正常的银行授信融资以外,公司目前在银
行间、交易所发行的债券融资项目均在有序开展中。近期,公司成功发行了2018年
第一期非公开公司债,发行额度8亿元,发行票面利率为7.0%。发行利率是今年以
来可查询到的民营企业同评级最低发行利率,这也证明了投资者对公司的充分认可
和肯定。目前公司对短期债务的偿还已经做好了统筹安排和计划,不会出现债务违
约现象。
4、问:根据公告显示,公司现金流长期为负,海王生物会采取怎样的措施来改变这
一现状?
   答:您好,经营性现金流为负基本为行业内的共性,主要原因为规模增长对应应
收账款增加对资金形成占用。本公司下游客户主要为规模以上公立医院,应收账款
质量优良,坏账风险极小。公司会继续建设和完善多样化融资渠道,计划通过买断
式保理、出表应收账款资产证券化等方式来解决资产负债率偏高和现金流为负的问
题。在管理上我们将继续优化供应商管理及存货管理,降低采购资金及库存资金的
占用,提高流动资金的使用效率,并加强子公司应收账款管理,提高应收账款的周
转率来逐步改善现金流为负现象。


(一)龙虎榜

【交易日期】2017-09-25 日涨幅偏离值达到7%
涨幅偏离值:11.12 成交量:16839.00万股 成交金额:112521.00万元
┌───────────────────────────────────┐
|                       买入金额排名前5名营业部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              营业部名称              |买入金额(万元)|卖出金额(万元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|中泰证券股份有限公司上海建国中路证券营|5393.05       |2.71          |
|业部                                  |              |              |
|华泰证券股份有限公司成都南一环路第二证|4216.69       |36.18         |
|券营业部                              |              |              |
|华福证券有限责任公司莆田为民路证券营业|2373.42       |--            |
|部                                    |              |              |
|长江证券股份有限公司北京万柳东路证券营|2048.78       |23.71         |
|业部                                  |              |              |
|华泰证券股份有限公司深圳侨香路智慧广场|1758.74       |23.41         |
|证券营业部                            |              |              |
├───────────────────┴───────┴───────┤
|                       卖出金额排名前5名营业部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              营业部名称              |买入金额(万元)|卖出金额(万元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|中泰证券股份有限公司上海陆家嘴浦电路证|--            |1823.20       |
|券营业部                              |              |              |
|中国国际金融股份有限公司深圳福华一路证|14.59         |1577.39       |
|券营业部                              |              |              |
|华安证券股份有限公司厦门吕岭路证券营业|--            |957.58        |
|部                                    |              |              |
|中国中投证券有限责任公司晋江迎宾路证券|6.65          |950.47        |
|营业部                                |              |              |
|招商证券股份有限公司深圳前海路证券营业|114.82        |940.31        |
|部                                    |              |              |
└───────────────────┴───────┴───────┘
(二)大宗交易
┌─────┬───┬────┬────┬───────┬───────┐
|交易日期  |成交价|成交数量|成交金额|  买方营业部  |  卖方营业部  |
|          |格(元)| (万股) | (万元) |              |              |
├─────┼───┼────┼────┼───────┼───────┤
|2018-06-06|5.05  |50.00   |252.50  |申万宏源西部证|申万宏源西部证|
|          |      |        |        |券有限公司深圳|券有限公司深圳|
|          |      |        |        |福华一路证券营|福华一路证券营|
|          |      |        |        |业部          |业部          |
└─────┴───┴────┴────┴───────┴───────┘
(三)融资融券
┌─────┬─────┬─────┬────┬─────┬──────┐
| 交易日期 | 融资余额 |融资买入额|融券余额|融券卖出量|融资融券余额|
|          |  (万元)  |  (万元)  |(万元)|  (万股)  |   (万元)   |
├─────┼─────┼─────┼────┼─────┼──────┤
|2018-07-19|53700.72  |148.38    |37.92   |0.48      |53738.64    |
└─────┴─────┴─────┴────┴─────┴──────┘

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   司信息披露媒体为准,维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
   担任何责任。
2、在作者所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
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