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神州数码(000034)最新消息 股吧消息 公告新闻汇总

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≈≈神州数码000034≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:18.09.27)
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最新提示:1)因重大事项,2018年09月19日09:30起停牌
         2)09月22日(000034)神州数码:关于为子公司担保的进展公告(详见后)
分红扩股:1)2018年中期利润不分配,不转增
         2)2017年末期以总股本65407万股为基数,每10股派0.38元 ;股权登记日:2
           018-05-08;除权除息日:2018-05-09;红利发放日:2018-05-09;
增发预案:1)2017年拟非公开发行,预计募集资金:822586600元; 方案进度:发审委
           未通过 发行对象:不超过十名特定投资者
         2)2017年拟非公开发行股份数量:160022446股; 发行价格:18.26元/股;
           预计募集资金:2922009900元; 方案进度:发审委未通过 发行对象:李朱
           、共青城启德同仁投资管理合伙企业(有限合伙)、共青城启仁投资管
           理合伙企业(有限合伙)、吕俊、共青城至善投资管理合伙企业(有限
           合伙)、共青城嘉逸投资管理合伙企业(有限合伙)、深圳市德正嘉成
           投资基金合伙企业(有限合伙)、上海澜亭投资合伙企业(有限合伙)
           、深圳吾湾投资合伙企业(有限合伙)、佛山市金俊股权投资合伙企业
           (有限合伙)
机构调研:1)2018年05月16日机构到上市公司调研(详见后)
●18-06-30 净利润:26749.94万 同比增:31.24 营业收入:330.47亿 同比增:26.62
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  主要指标(元)  │18-06-30│18-03-31│17-12-31│17-09-30│17-06-30
每股收益        │  0.4090│  0.1703│  1.1053│  0.4781│  0.3116
每股净资产      │  5.4879│  5.2723│  5.1219│  4.4905│  4.3493
每股资本公积金  │  3.6397│  3.6397│  3.6397│  3.6397│  3.6397
每股未分配利润  │  0.7493│  0.5487│  0.3784│ -0.2488│ -0.4153
加权净资产收益率│  7.7000│  3.2800│ 24.1000│ 11.2000│  7.4200
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按最新总股本计算│18-06-30│18-03-31│17-12-31│17-09-30│17-06-30
每股收益        │  0.4090│  0.1703│  1.1053│  0.4781│  0.3116
每股净资产      │  5.4879│  5.2723│  5.1219│  4.4905│  4.3493
每股资本公积金  │  3.6397│  3.6397│  3.6397│  3.6397│  3.6397
每股未分配利润  │  0.7493│  0.5487│  0.3784│ -0.2488│ -0.4153
摊薄净资产收益率│  7.4523│  3.2307│ 21.5795│ 10.6470│  7.1648
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A 股简称:神州数码 代码:000034 │总股本(万):65407.0434 │法人:郭为
上市日期:1994-05-09 发行价:5.2│A 股  (万):35796.9933 │总经理:郭为
上市推荐:深圳经济特区证券公司 │限售流通A股(万):29610.0501│行业:批发业
主承销商:深圳经济特区证券公司 │主营范围:电话机产品的生产与销售及饲料产
电话:010-82705411 董秘:王继业 │品的生产及销售及消费电子产品分销和企业
                              │IT产品分销
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公司近五年每股收益(单位:元)     <仅供参考,据此操作盈亏与本公司无涉.>
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    年  度        │    年  度│    三  季│    中  期│    一  季
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    2018年        │        --│        --│    0.4090│    0.1703
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    2017年        │    1.1053│    0.4781│    0.3116│    0.1304
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    2016年        │    0.6677│    0.5670│    0.4535│   -0.0130
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    2015年        │    0.0600│    0.0740│    0.0640│    0.0640
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    2014年        │    0.1700│    0.1530│    0.1440│   -0.0010
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[2018-09-22](000034)神州数码:关于为子公司担保的进展公告
    神州数码集团股份有限公司(以下简称“公司”)2018年3月27日召开的第八届
董事会第三十一次会议、2018年4月25日召开的2017年年度股东大会审议通过了《
关于预计担保额度的议案》,公司同意公司或控股子公司向业务相关方(包括但不
限于银行、金融机构及供应商等)申请授信或其他履约义务,并拟同意就上述授信
和其他事项在总额不超过等额500亿人民币额度内授权董事长和相关业务负责人决定
公司为控股子公司提供担保、控股子公司向公司提供担保或控股子公司之间互相提
供担保,担保方式为保证担保、抵押担保、质押担保等。有关上述事项的具体内容
详见公司登载于《证券时报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的《神州数码
集团股份有限公司第八届董事会第三十一次会议决议公告》(公告编号:2018-042
)、《关于预计担保额度的公告》(公告编号:2018-049)、《2017年年度股东大
会决议公告》(公告编号:2018-063)。现就相关进展情况公告如下:
    一、 担保情况概述
    公司及公司的全资子公司神州数码(中国)有限公司近期就Seagate Technolog
y LLC、Seagate Singapore International Headquarters Pte. Ltd.与子公司神
州数码澳门离岸商业服务有限公司的贸易事项签署了《保证合同》,担保金额上限
为2000万美金,以及按照保证合同第2.3条计算的利息和第3条项下应付费用的三者
之和,提供连带责任保证担保,保证期间为主债权履行期届满之日起6个月,具体以
保证合同为准。
    仅供参考,请查阅当日公告全文。

[2018-09-19](000034)神州数码:公告
    关于中国证监会并购重组委员会审核公司发行股份及支付现金购买资产并募集
配套资金暨关联交易事项的停牌公告
    神州数码集团股份有限公司(以下简称“公司”)于2018年9月18日收到中国证
券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)的通知,中国证监会上市公司并购
重组审核委员会(以下简称“并购重组委”)将于近日召开工作会议,对公司发行
股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项进行审核。
    根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关法律法规的规定,经向深圳证
券交易所申请,公司股票(股票简称:神州数码,证券代码:000034)自2018年9月
19日开市起停牌,待收到并购重组委审核结果后,公司将及时公告并复牌。
    停牌期间,公司将密切关注并购重组委的审核结果,并及时履行信息披露义务
。公司指定信息披露媒体为《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网(www.cni
nfo.com.cn),公司所有信息均以在上述指定媒体刊登的为准。敬请广大投资者关
注后续公告,并注意投资风险。

[2018-09-18](000034)神州数码:关于公司股东部分股票解除质押的公告
    神州数码集团股份有限公司(以下简称“公司”)近日获悉公司股东中国希格
玛有限公司将其所持有公司的部分股份办理了解除质押,具体事项如下:
    一、股东股份解除质押的基本情况
    中国希格玛有限公司于2018年9月14日解除质押股数30,584,000股,本次解除质
押股份占其所持股份比例38.14%
    二、股东股份累计被质押的情况
    截至公告披露日,中国希格玛有限公司持有本公司股票80,185,746股,占公司
总股本的比例为12.26%;本次解除质押后累计质押本公司股票39,546,000股,占其
持股总数的比例为49.32%,占本公司总股本比例为6.05%。

[2018-09-18]神州数码(000034):初心不改赋能企业数字化转型,神州数码“云领变革”话机遇
    ▇每日经济新闻
  近年来,数字化浪潮席卷全球,正冲击着每一家企业,2018年被认为是数字化
转型的关键之年。其中,数字化转型被认为是当今企业的唯一生存法则,而云计算
则是企业数字化转型的基石。
  9月12日,神州数码(000034。 SZ)以“云领变革”为题在上海举办企业数字化
转型高峰论坛,与国际知名研究机构、多家世界五百强企业,几十家金融、政府、
制造、电信等行业企业代表、百余家合作伙伴以及近百家投资机构共话云和大数据
时代下企业数字化转型的价值、机遇和未来。
  “数字化转型的本质,就是快速地提升企业竞争能力。在竞争过程中,如何能
快速地抓到市场的变化和感觉,抓住客户体验的感觉,这是非常重要的。”神州数
码集团董事长兼总裁郭为在论坛上表示。
  神州数码对多种云资源的精准掌控,对人工智能、大数据等新技术的深入了解
,以及在与众多大企业合作过程中建立的良好口碑,成为合作伙伴放心地将其数字
化转型战略交予神州数码共同完成的原因。
  创立之初,神州数码便将企业命运与数字化中国绑定在一起,率先拥抱了数字
化机会。2016年,神州数码发布全面向云转型的战略,2017年全资收购当时最优秀
的云原生企业、云增值服务提供商上海云角——神州数码此次转型紧扣“云”主题
,为企业提供完成数字化转型全生命周期的服务。
  云2.0时代加速企业数字化转型
  公开数据显示,到2020年,全球数字化转型相关的行业增加值将达到10万亿美
元,全球1000强企业中的67%、中国1000强企业中的50%都会把数字化转型作为企业
的战略核心。
  企业的数字化转型是怎样的过程?神州数码集团云战略本部总经理、神州数码
云角CTO郝峻晟以一家奥地利企业为例进行了剖析。这家主要产品是索道的企业规模
不大,但其产品占了全球70%的市场份额,而其核心竞争力之一就是可以监控所有
的索道,一旦出问题,能预测性的进行预防。“数字化转型,有客户解决方案体系
、运营体系、技术体系、人才体系。这家公司在不断转型过程中,重构客户解决方
案体系和运行体系,同时技术人才从原来的材料工程师变成了软件工程师和数据科
学工程师,技术及人才体系也发生了变化。”郝峻晟总结上述案例称,数字化转型
重要的不仅在于愿景和目标,而且在于具体路径上,云是数字化转型的基础。
  在9月12日举办的论坛中,IDC中国副总裁兼首席分析师武连峰表示,数字经济
正在进入爆发临界点,并对企业加速数字化转型提出了更紧迫的要求,而以云计算
为代表的技术驱动,将成为企业数字化转型的重要方向和基石。
  据IDC预测,到2019年,40%的数字化转型举措,将由基于云计算的人工智能来
完成;到2020年,新型的基于云平台和计费模式的分析型应用将大行其道;到2021
年,80%的应用开发部署都将基于云端,80%以上的500强企业将通过行业云向客户提
供数字服务,企业在云服务以及云驱动硬件、软件和服务上的开支将翻倍超过5300
亿美元,而其中超过90%来自多云环境。在这个过程中,企业复杂的“上云”及云
上需求将持续爆发,专业的云计算服务商和数字化技术服务商价值将被快速释放。
  “在我理解,今天云已经和一个企业的创新紧密结合在一起了。云其实意味着I
T从以提高效率和企业内部生产关系为目标,转化为企业的生产力,要和企业的变
革紧密融合在一起。”郭为总结认为,数字化转型的本质,就是快速地提升企业竞
争能力。
  全生命周期云服务扫清转型障碍
  在购买云计算平台且使用服务后,平台提供商是否就能解决所有问题?
  答案是否定的。选择哪个云平台、使用公有云还是私有云、如何将现有业务迁
移到云上、如何知道业务在云端的健康状况、新业务怎样基于云快速开发……在企
业数字化转型的过程中,这几座“大山”都是障碍。
  “我一直把云计算厂商比喻为房地产开发商,他们交付给我们的是毛坯房,业
主入住的时候,需要经历各种过程,包括选房、装修、搬家,并在入住以后,还需
要有物业不断帮助打理。这些就是云计算MSP业务需要解决的问题。”神州数码云角
技术部副总经理俞小冬介绍。
  神州数码将目前提供的云业务模式分为三类。第一类即云转售产品(AGG),神州
数码可以提供多云一站式的云资源转售服务,依托于神州数码巨大的全国的渠道、
传统的销售能力,为传统企业提供大量的云产品。
  第二类即云管理服务(MSP),神州数码主要提供供咨询、培训、迁移实施、运维
支持、优化和安全服务。
  第三类是数字化解决方案(ISV)。MSP相当于服务行业的云的基础,而真正能帮
助客户实现数字化转型的,是ISV业务。“我们要做的,就是在服务的基础上,为客
户进一步地提供相应的方案,包括云计算,人工智能。人工智能会改变大量的业务
的运营模式。我们的目标,是为客户提供全生命周期的数字化转型的产品、服务以
及解决方案。”郝峻晟介绍,ISV是未来发展的主要方向之一,即帮助企业现有云
的平台基础上,进一步合业务整合,同时能成为业务驱动的核心,这也是神州数码
多年积累中较为关键云业务服务。
  “我们核心优势在于,我们可以对接全球顶尖的云资源,不管是公有云资源还
是SaaS资源,同时在不同的行业里,能为企业客户提供全生命周期的云的服务。”
郝峻晟在论坛中表示,如今,神州数码已经是国内少数能在多云环境下实现MSP服务
的企业,同时,神州数码也是国内极少数能帮助客户在多云环境下实现数字化应用
开发的企业。
  赋能者助力企业价值重构
  在数字时代中,企业对于数字化技术服务商的要求不再是简单的产品和技术提
供者,而是转型为和数字技术服务商一起打造新型的产业关系。
  郭为将神州数码的角色定位于“赋能者”——基于20余年深耕中国IT市场建立
的品牌、资源和渠道优势,神州数码能够为企业客户提供全生命周期的专业云服务
和数字化解决方案,全面助力企业数字化转型。
  作为数字化冠军的代表,汽车行业是最早开始“上云”并进行数字化转型的。
上汽通用基础服务高级经理向骞介绍,上汽通用在数字化转型的过程中,选择了“
传统资源+私有云+公有云”的混合云的架构。但混合云架构下对资源的管理挑战是
非常大的,带来非常复杂和繁琐的MSP管理和运维需求。
  “三年多的时间里,神州数码云角帮助我们进行了咨询服务、应用迁移、运维
支持和优化,帮助我们完成公有云方面的管理,让我们可以将更多的精力放在自身
业务能力提升上。”向骞表示。
  在零售行业,随着消费者习惯的改变,数据和信息海量提升,企业自身数字化
和商业模式也有了升级需求。目前,神州数码云角已为多家快消零售巨头和跨国企
业提供了全生命周期的云服务,不仅包括咨询、迁移,混合云管理和运维优化,还
有基于AI和大数据应用的数字化解决方案。
  全球美妆行业龙头欧莱雅亚太区平台及变革总监臧青青介绍,欧莱雅集团提出
要在2020年前将80%的工作负载移上云端。但在国内找到一个云迁移落地、细化和运
维技术水平都非常优秀的服务商是很难的。而神州数码云角在这三个方面的综合实
力非常突出。
  目前,在与神州数码云角合作的5年多时间里,神州数码云角已经帮助欧莱雅中
国区的业务实现上云和混合云架构下的云化运维管理。“这让我们成为行业内率先
云化的企业之一,帮助我们持续保持业界领先优势。”臧青青谈到。
  而新媒体行业在多云架构应用及数字化转型过程中,云技术也正在发挥越来越
重要的作用,帮助他们满足消费群体跨终端、多场景的文娱产品和消费需求,打开
行业新的突破口,在新一轮的行业变革中抢占高地。
  “而神州数码云角对多云的理解、熟知,以及对于大数据、AI等各类新型技术
的了解,帮助我们将上层业务和下层资源整合在一起,通过量化的方式将运营模式
进行串联,进而决定业务在不同云上的应用和部署,让我们可以去进行新业务的拓
展和延伸。”东方明珠新媒体股份有限公司云计算中心副总经理卢文彦表示。
  “数字中国是神州数码的名字和使命,是从我们诞生第一天起就融入我们的基
因和血液中最核心的内容。”郭为在论坛发言中总结道。
  深入各行业协助企业进行数字化转型,是神州数码坚持“数字化赋能者”的初
心。郭为表示,神州数码正在做的事情,就是在数字化转型变革过程中,充分运用
云这样一个快速迭代的工具,继续秉承数字中国初心,为行业、企业的数字化转型
和发展进行持续赋能。

[2018-09-18](000034)神州数码:公告
    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
    1、补充披露启行教育业绩承诺安排、原因及合理性,本次交易的业绩补偿风险
敞口及保障措施,上市公司取得业绩补偿的保障措施,业绩承诺中“特殊约定”对
标的公司2016年及2017年实现净利润的影响,业绩承诺期限,业绩承诺方的现金补
偿能力分析及业绩承诺的可实现性分析,请参见重组报告书“重大事项提示”之“
七、业绩承诺与补偿安排”及“重大风险提示”之“五、标的公司业绩承诺风险”。
    2、补充披露启行教育业绩奖励约定符合《关于并购重组业绩奖励有关问题与解
答》的规定,相关会计处理及对上市公司未来净利润可能造成的影响,请参见重组
报告书“重大事项提示”之“九、超额业绩奖励”。
    3、补充披露本次交易完成后,上市公司实际控制人郭为维持上市公司控制权的
原因及采取的具体措施,请参见重组报告书“重大事项提示”之“十三、本次交易
不会导致公司控制权发生变化亦不构成重组上市”。
    4、补充披露本次交易与广东四通集团股份有限公司2016年7月披露的《四通股
份发行股份购买资产暨关联交易的预案》中披露的交易方案、标的资产相关信息差
异,请参见重组报告书“重大事项提示”之“二十、其他需要提醒投资者关注的事
项”。
    5、补充披露本次交易完成后上市公司与标的公司之间的协同效应,请参见重组
报告书“第一节 交易概述”之“一、交易背景及目的”。
    6、补充披露本次交易对价采取发行股份及支付现金方式支付的原因及合理性,
请参见重组报告书“第一节 交易概述”之“三、本次交易具体方案”。
    7、补充披露实际控制郭为与其一致行动人签署的一致行动协议的具体安排,以
及该协议的有效期间,请参见重组报告书“第二节 上市公司基本情况”之“六、
控股股东及实际控制人情况”。
    8、补充披露启仁投资最新的合伙人变动情况、启仁投资各合伙人实缴出资情况
以及2017年9月对启行教育的增资实缴情况,请参见重组报告书“第三节交易对方
”之“一、交易对方概况”及“第四节 标的公司的基本情况”之“一 启行教育的
基本情况”。
    9、补充披露交易对方中一致行动人认定的依据,不应将交易对方全部认定为一
致行动人的原因,交易对方之间不存在股权代持,李朱、李冬梅、启德同仁、林机
、吕俊、至善投资、嘉逸投资、德正嘉成、澜亭投资、吾湾投资、金俊投资、乾亨
投资于广东四通集团股份有限公司停牌前六个月入股标的资产不构成突击入股的原
因,请参见重组报告书“第三节 交易对方”之“二、交易对方其他事项说明”。
    10、补充披露本次交易对方不是失信被执行人,请参见重组报告书“第三节 交
易对方”之“二、交易对方其他事项说明”。
    11、补充披露启行教育两次增资导致股权较为分散的具体原因,请参见重组报
告书“第四节 标的公司的基本情况”之“一、启行教育的基本情况”。
    12、补充披露标的资产租赁房产的房产证取得情况,租赁合同备案情况,消防
备案情况及对标的公司和本次交易构成的影响,请参见重组报告书“第四节 标的公
司的基本情况”之“一、启行教育的基本情况”。
    13、补充披露按照《关于重大资产重组中标的资产曾拆除VIE协议控制架构的信
息披露要求的相关问题与解答》的要求披露的标的公司的相关信息,VIE拆除后对
标的公司经营结构的影响,本次VIE架构的建立和拆除履行的国家相关部门的审批流
程,请参见重组报告书“第四节 标的公司的基本情况”之“四、 启行教育境外架
构及VIE架构的设立及拆除情况”与之“五、启德教育集团境外架构设立及拆除过
程的合规性,拆除VIE协议控制架构后股权清晰性及国家产业政策合规性”。
    14、补充披露标的资产境外资产的经营情况,业务模式,结算模式,境外主要
客户的稳定性,汇率变动对标的公司财务状况的影响及汇率风险管理措施,请参见
重组报告书“第四节 标的公司的基本情况”之“六、启行教育业务与技术”。
    15、补充披露8家民办非企业单位已取得资质的具体信息,资质到期后需要重新
取得或进行重新登记的法律风险分析及对持续盈利能力影响分析,8家民办非企业
单位报告期内对标的资产业绩的贡献情况以及相关法律风险情况,请参见重组报告
书“第四节 标的公司的基本情况”之“七、启行教育资质证照与审批许可情况”。
    16、补充披露标的资产对其拥有的8家民办非企业单位可享受股东权利,存在控
制,可进行合并报表的依据,请参见重组报告书“第四节 标的公司的基本情况”
之“八、启行教育重大会计政策及相关会计处理”。
    17、补充披露标的资产下属企业广州启德教育科技有限公司收到行政处罚的情
况及对标的公司的影响,请参见重组报告书“第四节 标的公司的基本情况”之“九
、启行教育被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查、行政处
罚或者刑事处罚的情况”。
    18、补充披露标的资产收益法中资产折现率取值的合理性分析,请参见重组报
告书“第五节 标的资产的评估与定价”之“一、启行教育的评估及定价情况”。
    19、补充披露启行教育业绩承诺中的约定事项对评估的影响,请参见重组报告
书“第五节 标的资产的评估与定价”之“一、启行教育的评估及定价情况”。
    20、补充披露募集资金失败的补救措施及对上市公司的影响,本次募集资金符
合相关法律法规的分析,请参见重组报告书“第六节 本次交易涉及股份发行的情况
”之“五、本次交易募集配套资金安排”。
    21、补充披露启行教育商誉不存在减值迹象,请参见重组报告书“第九节 管理
层讨论与分析”之“四、报告期内启行教育财务状况、盈利能力分析”。
    22、补充披露标的资产报告期内存在较大金额预收款项的原因及合理性,请参
见重组报告书“第九节 管理层讨论与分析”之“四、报告期内启行教育财务状况、
盈利能力分析”。
    23、补充披露标的公司报告期内资产负债率较高的合理性与标的公司的偿债能
力,请参见重组报告书“第九节 管理层讨论与分析”之“四、报告期内启行教育财
务状况、盈利能力分析”。
    24、补充披露部分业绩补偿方之合伙企业财产份额存在冻结事项及部分业绩补
偿方之合伙企业财产份额存在冻结事项的风险,请参见重组报告书“第三节 交易对
方”之“二、交易对方其他事项说明”、“重大风险提示”之“九、其他风险”及
“第十二节 风险因素”之“九、其他风险”。
    25、补充披露本次交易完成后上市公司董事提名权的相关安排或计划,郭为能
够有效控制董事会,请参见重组报告书“重大事项提示”之“十三、本次交易不会
导致公司控制权发生变化亦不构成重组上市”。
    26、补充披露中信建投基金定增16号资产管理计划的存续期间及期满后维持上
市公司控制权稳定的措施,请参见重组报告书“第二节 上市公司基本情况”之“六
、控股股东及实际控制人情况”。
    27、补充披露本次交易未设置补偿期限届满时标的资产的减值测试及相应的补
偿条款的原因及合理性,请参见重组报告书“重大事项提示”之“七、业绩承诺与
补偿安排”。
    28、补充披露本次交易中的交易对方变更暨纳合诚投资退出交易的情况,构成
本次交易方案重大调整,请参见重组报告书“重大事项提示”之“一、关于本次交
易方案重大调整的提示”。
    29、补充披露本次交易中的交易对方嘉逸投资的有限合伙人变更情况。请参见
重组报告书“交易对方”之“交易对方概况”。
    30、补充披露本次交易中的德正嘉成、吾湾投资、澜亭投资的有限合伙人潘健
勇已经与相关受让方签署了合伙企业财产份额转让协议。请参见重组报告书“交易
对方”之“交易对方的其他事项说明”。
    31、补充披露纳合诚退出本次交易的原因、本次交易完成前后,纳合诚对标的
资产的控制情况、纳合诚投资部分合伙份额被冻结的具体情况及上市公司后续有无
继续收购启行教育剩余股权计划。请参见重组报告书“重大事项提示”之“一、关
于本次交易方案重大调整的提示”。
    32、补充披露启行教育股东之间的关联关系及一致行动关系情况以及本次交易
与四通股份重组关联关系情况。请参见重组报告书“第三节 交易对方”之“二、启
行教育股东及交易对方其他事项说明”。
    33、补充披露德正嘉成、吾湾投资、澜亭投资合伙人变更情况。请参见重组报
告书“第三节 交易对方”之“一、交易对方概况”。
    34、更新了同仁投资、启仁投资的各合伙人的截至重组报告书签署日的任职信
息。请参见重组报告书“第三节 交易对方”之“一、交易对方概况”。
    35、更新了本次交易取得股份对价的交易对方是否超过200名的分析。请参见重
组报告书“第三节 交易对方”之“启行教育股东及交易对方其他事项说明”。
    36、补充披露启仁投资、同仁投资的锁定期不同的安排及同仁投资锁定期的合
理性。请参见重组报告书“重大事项提示”之“六、股份锁定安排”。
    37、补充披露中信建投基金定增16号资产管理计划的基本情况、中信建投基金
定增16号资产管理计划出资人出资来源、郭为与中信建投基金一致行动关系的稳定
性及郭为及其一致行动人维持上市公司控制权的措施及可行性。请参见“第二节 上
市公司基本情况”之“六、控股股东及实际控制人情况”。
    38,补充披露部分交易对方之合伙企业财产份额曾存在冻结事项的原因及现状
。请参见“交易对方”之“二、启行教育股东及交易对方其他事项说明”。
    39、补充披露交易对方合伙企业股东成立背景及锁定期安排等情况。请参见“
交易对方”之“二、启行教育股东及交易对方其他事项说明”。
    40、补充披露本次交易与四通股份重组不存在关联关系。请参见“交易对方”
之“二、启行教育股东及交易对方其他事项说明”。
    41、补充披露启行教育最近三年筹划重大资产重组的情况。请参见“第四节 标
的公司的基本情况”之“一、启行教育的基本情况”。
    42、补充披露各个报告期内退费学员人数,退费金额,占当期收入的比例以及
相关会计处理情况,相关会计处理符合企业会计准则的规定。请参见“第六节 启行
教育业务与技术”之“(四)启行教育经营模式”之“4、盈利模式”。
    43、补充披露报告期启行教育员工离职率情况和对启行教育盈利能力稳定性的
影响,报告期内启行教育考试培训业务教师相关的主要运营数据匹配性,和各个报
告期内员工薪酬总额与平均工资情况以及合理性。请参见“第六节 启行教育业务与
技术”之“(八)启行教育人员情况”。
    44、补充披露标的资产预收考试培训款和预收留学咨询服务预付款账面余额和
周转率的合理性。请参见“第九节 管理层讨论与分析”之“四、报告期内启行教育
财务状况、盈利能力分析”之“(二)财务状况分析”之“2、负债情况分析”之
“(2)预收款项”。
    45、补充披露评估基准日商标公允价值的评估依据及评估过程,评估基准日商
标公允价值推算商标原值的计算过程、商标预计使用年限及报告期内的资产减值测
试情况,与自研教案无形资产的确认依据,相关研发支出符合资本化的条件及判定
标准,相关会计处理符合企业会计准则的规定,以及自研教案类无形资产的预计摊
销年限、报告期内摊销费用测算情况及减值测试情况。请参见“第九节 管理层讨论
与分析”之“四、报告期内启行教育财务状况、盈利能力分析”之“(二)财务状
况分析”之“1、资产情况分析”之“(10)无形资产与开发支出”。
    46、补充披露标的资产报告期末预计负债的形成原因、确认依据、计提的充分
性及预计付款时间。请参见“第九节 管理层讨论与分析”之“四、报告期内启行教
育财务状况、盈利能力分析”之“(二)财务状况分析”之“2、负债情况分析”
之“(6)预计负债”。
    47、补充披露按照预付款项的性质各个报告期期末的款项性质、账面余额及账
龄情况,与预付留学咨询顾问绩效奖金的原因,预付绩效奖金占当期同类总绩效奖
金的比例,以及对是否存在延期确认费用情况的分析。请参见“第九节 管理层讨论
与分析”之“四、报告期内启行教育财务状况、盈利能力分析”之“(二)财务状
况分析”之“1、资产情况分析”之“(4)预付款项”。
    48、补充披露本次交易业绩承诺期及业绩补偿金额的合理性。请参见“重大事
项提示”之“七、业绩承诺与补偿安排”之“(十)本次交易业绩承诺期及业绩补
偿金额的合理性”。
    49、补充披露本次交易评估作价的合理性,以及对上市公司及中小股东利益的
保护。请参见“第五节 标的资产的评估与定价”之“二、启行教育的定价依据”之
“(二)本次交易评估作价的合理性,以及对上市公司及中小股东利益的保护”。
    50、补充披露2016年5月启行教育收购启德教育集团的作价依据,启行教育收购
启德教育集团时商誉金额的确认依据及其计算过程以及相关情况,报告期内启行教
育商誉减值测试情况。请参见“第五节 标的资产的评估与定价”之“五、启行教
育收购启德教育集团的相关评估与定价情况”与之“六、启行教育商誉相关情况”
之“(一)启行教育商誉减值测试情况”。
    51、补充披露上市公司备考商誉金额的计算过程和准确性。请参考“第九节 管
理层讨论与分析”之“五、本次交易完成对上市公司财务状况、盈利能力影响”之
“ (一)财务状况分析”之“ 1、资产结构分析”。
    52、补充披露上市公司购买神州数码(中国)有限公司100.00%股权、上海神州
数码有限公司100%股权、广州神州数码信息科技有限公司100%股权时承诺业绩实现
情况。请参见“第二节 上市公司的基本情况”之“八、上市公司购买神州数码(
中国)有限公司100.00%股权、上海神州数码有限公司100%股权、广州神州数码信息
科技有限公司100%股权时承诺业绩实现情况”中补充披露。
    53、补充披露本次评估预测未考虑上市公司与启行教育的协同效应。请参见“
第五节 标的资产的评估与定价”之“启行教育的评估及定价情况”。
    54、补充披露本次交易对上市公司未来发展前景影响的分析。请参见“第九节 
管理层讨论与分析”之“本次交易对上市公司未来发展前景影响”。
    55、补充披露上市公司IT产品分销及服务与通过本次交易新增的国际教育业务
具有协同效应。请参见“第一节 交易概述”之“(三)本次交易上市公司与标的公
司协同效应”。
    56、补充披露各个报告期内退费学员人数,退费金额,占当期收入的比例以及
相关会计处理情况,相关会计处理符合企业会计准则的规定。请参见“第四节 标的
公司的基本情况”之“六、启行教育业务与技术”。
    57、补充披露报告期启行教育员工离职率情况和对启行教育盈利能力稳定性的
影响,报告期内启行教育考试培训业务教师相关的主要运营数据匹配性,和各个报
告期内员工薪酬总额与平均工资情况以及合理性。请参见“第四节 标的公司的基本
情况”之“六、启行教育业务与技术”。
    58、补充披露标的资产预收考试培训款和预收留学咨询服务预付款账面余额和
周转率的合理性。请参见“第九节 管理层讨论与分析”之“四、报告期内启行教育
财务状况、盈利能力分析”之“(二)财务状况分析”。
    59、补充披露评估基准日商标公允价值的评估依据及评估过程,评估基准日商
标公允价值推算商标原值的计算过程、商标预计使用年限及报告期内的资产减值测
试情况,与自研教案无形资产的确认依据,相关研发支出符合资本化的条件及判定
标准,相关会计处理符合企业会计准则的规定,以及自研教案类无形资产的预计摊
销年限、报告期内摊销费用测算情况及减值测试情况。请参见“第九节 管理层讨论
与分析”之“四、报告期内启行教育财务状况、盈利能力分析”之“(二)财务状
况分析”。
    60、补充披露标的资产报告期末预计负债的形成原因、确认依据、计提的充分
性及预计付款时间。请参见“第九节 管理层讨论与分析”之“四、报告期内启行教
育财务状况、盈利能力分析”之“(二)财务状况分析”。
    61、补充披露按照预付款项的性质各个报告期期末的款项性质、账面余额及账
龄情况,与预付留学咨询顾问绩效奖金的原因,预付绩效奖金占当期同类总绩效奖
金的比例,以及对是否存在延期确认费用情况的分析。请参见“第九节 管理层讨论
与分析”之“四、报告期内启行教育财务状况、盈利能力分析”之“(二)财务状
况分析”。
    62、补充披露本次交易业绩承诺期及业绩补偿金额的合理性。请参见“重大事
项提示”之“七、业绩承诺与补偿安排”之“(十)本次交易业绩承诺期及业绩补
偿金额的合理性”。
    63、补充披露本次交易评估作价的合理性,以及对上市公司及中小股东利益的
保护。请参见“第五节 标的资产的评估与定价”之“二、启行教育的定价依据”之
“(二)本次交易评估作价的合理性,能够保护上市公司及中小股东利益”。
    64、补充披露2016年5月启行教育收购启德教育集团的作价依据及合理性,启行
教育收购启德教育集团时商誉金额的确认依据及其计算过程以及相关情况,报告期
内启行教育商誉减值测试情况。请参见“第五节 标的资产的评估与定价”之“五
、启行教育收购启德教育集团的作价依据与合理性”。
    65、补充披露上市公司备考商誉金额的计算过程和准确性。请参考“第九节 管
理层讨论与分析”之“五、本次交易完成对上市公司财务状况、盈利能力影响”之
“ (一)财务状况分析”。
    66、补充披露启行教育预测留学咨询业务收入和考试培训业务收入的实际实现
情况及标的资产的净利润实现情况。请参见“第九节 管理层讨论与分析”之“四、
报告期内启行教育的财务状况、盈利能力分析”。
    67、补充披露启行教育2018年预测营业收入的可实现性,如2018年未能完成预
测业绩对本次评估值的影响,预测期内启行教育营业收入增长较快的预测依据及合
理性,各个预测年度境内留学咨询业务、境外留学咨询业务、和考试培训业务的主
要运营数据的预测依据。请参见“第五节 标的资产的评估与定价”之“一、启行教
育的评估及定价情况”。
    68、补充披露报告期内启行教育留学咨询业务和考试培训业务毛利率水平的合
理性。请参见“第九节 管理层讨论与分析”之“四、报告期内启行教育的财务状况
、盈利能力分析”。
    69、补充披露启行教育预测期内营业成本的明细情况及预测依据。请参见“第
五节 标的资产的评估与定价”之“一、启行教育的评估及定价情况”。
    70、补充披露启行教育留学咨询业务和考试培训业务毛利率均高于报告期水平
的预测依据以及可实现性。请参见“第五节 标的资产的评估与定价”之“一、启行
教育的评估及定价情况”。
    71、补充披露启行教育管理费用率较报告期内明显下降的原因,以及预测期内
管理费用率水平的合理性。请参见“第五节 标的资产的评估与定价”之“一、启行
教育的评估及定价情况”。
    72、补充披露启行教育预测期内销售费用主要构成的预测依据,以及与未来年
度收入规模的匹配性。请参见“第五节 标的资产的评估与定价”之“一、启行教育
的评估及定价情况”。
    73、补充披露启行教育预测期内职工薪酬费用的充分性及与业务发展规模的匹
配性。请参见“第五节 标的资产的评估与定价”之“一、启行教育的评估及定价情
况”。
    74、补充披露启行教育未来年度营运资金占用金额的测算过程、依据和合理性
。请参见“第五节 标的资产的评估与定价”之“一、启行教育的评估及定价情况”
。
    75、补充披露上市公司最近一年内不存在委托理财情况。请参见“第九节 管理
层讨论与分析”之“一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析”
 之“(一)财务状况分析”。
    76、补充披露本次交易募集配套资金的必要性。请参见“第六节 本次交易涉及
股份发行的情况”之“ 五、本次交易募集配套资金安排”。
    77、补充披露启行教育对下属机构的管控能力和管控措施及启行教育及下属机
构公司章程和治理结构的安排。请参见“第四节 标的公司的基本情况”之“一、启
行教育基本情况”
    78、补充披露启行教育14家留学下属机构未及时取得自费出国留学中介服务资
质的原因、合理性、法律后果及风险应对措施。请参见“第四节 标的公司的基本情
况”之“七、启行教育资质证照与审批许可情况”。
    79、补充披露启行教育民办非企业单位的招生、办学经营模式,请参见“第四
节 标的公司的基本情况”之“六、启行教育业务与技术”。
    80、补充披露启行教育民办非企业单位进行营利性登记的进展情况、财务清算
情况,营利性登记后税收、土地、政府补贴等相关政策可能发生的变化及对启行教
育经营的影响,是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第
(四)项的规定。北京市朝阳区启德学府出国培训学校办理民办非企业单位登记证
书的进展。请参见“第四节 标的公司的基本情况”之“七、启行教育资质证照与审
批许可情况”、“八、启行教育重大会计政策及相关会计处理”及“第八节 本次
交易的合规性分析”之“二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条规定”。
    81、补充披露上海、武汉、广州及其他地区从事考试培训业务的公司制下属机
构申请办理办学许可证等相关手续的进展及有无实质障碍及相关法律风险和应对措
施。请参见“第四节 标的公司的基本情况”之“七、启行教育资质证照与审批许可
情况”。
    82、补充披露本次交易业绩承诺期及业绩补偿金额的合理性,请参见“重大事
项提示”之“七、业绩承诺与补偿安排”。
    83、补充披露2016年5月启行教育收购启德教育集团的商誉确认情况、商誉确认
金额对本次交易评估增值率的影响、本次交易评估作价的合理性,请参见“第五节
 标的资产的评估与定价”之“六、启行教育商誉相关情况”。
    84、补偿披露披露启行教育的业务发展方向及未来年度业务发展预期、2018及2
019年度业绩承诺的可实现性的具体分析、本次交易业绩承诺方达到极限补偿时的
风险敞口,请参见“重大事项提示”“七、业绩承诺与补偿安排”及“七、业绩承
诺与补偿安排”。
    85、补充披露启行教育业绩季度性情况,请参见“第九节 管理层讨论与分析”
之“(四)行业经营模式及特点、周期性、区域性及季节性特征”。
    86、补充披露启德教育集团筹划境外上市的进展和未上市原因,VIE拆除过程中
资产定价的公允性及税收缴纳的具体情况,是否符合外资、外汇、税收等有关规定
,请参见“第四节 标的公司的基本情况”之“五、启德教育集团境外架构设立及
拆除过程的合规性,拆除VIE协议控制架构后股权清晰性及国家产业政策合规性”。
    87、补充披露启行教育报告期内的主要运营数据,各营业网点的收入,并未在
招生及业务中为客户提供金融服务等情况,请参见“第九节 管理层讨论与分析”之
“报告期内启行教育财务状况、盈利能力分析”。
    88、补充披露本次交易独立财务顾问及上市公司不存在直接或间接有偿聘请其
他第三方机构或个人的情况,请参见“第十三节 其他重大事项”之“十一、本次交
易符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的
意见》的相关规定”。
    仅供参考,请查阅当日公告全文。

[2018-09-15](000034)神州数码:关于为子公司担保的进展公告
    神州数码集团股份有限公司(以下简称“公司”)2018年3月27日召开的第八届
董事会第三十一次会议、2018年4月25日召开的2017年年度股东大会审议通过了《
关于预计担保额度的议案》,公司拟同意公司或控股子公司向业务相关方(包括但
不限于银行、金融机构及供应商等)申请授信或其他履约义务,并拟同意就上述授
信和其他事项在总额不超过等额500亿人民币额度内授权董事长和相关业务负责人决
定公司为控股子公司提供担保、控股子公司向公司提供担保或控股子公司之间互相
提供担保,担保方式为保证担保、抵押担保、质押担保等。有关上述事项的具体内
容详见公司登载于《证券时报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的《神州数
码集团股份有限公司第八届董事会第三十一次会议决议公告》(公告编号:2018-04
2)、《关于预计担保额度的公告》(公告编号:2018-049)、《2017年年度股东
大会决议公告》(公告编号:2018-063)。现就相关进展情况公告如下:
    仅供参考,请查阅当日公告全文。

[2018-09-13]神州数码(000034):神州数码积极布局企业数字化转型
    ▇上海证券报
    云计算作为神州数码最重要的“火车头”业务,已经成为公司业绩稳增的重要
动力。在12日神州数码主办的企业数字化转型高峰论坛上,与会的快消零售、汽车
、广电等行业代表纷纷表态正加速投入数字化转型,其中最需要的就是找到懂得企
业业务流程、能够提供定制化服务的云计算服务商,而这正是神州数码的布局重点
方向。
    聚焦全面云转型,凭借与AWS、Azure、阿里云、Oracle、华为和众多云供应商
的合作和自身的技术积累,神州数码现在已形成了包括云转售(AGG)、云专业化服
务(MSP)、数字化解决方案服务或增值服务(ISV)在内,为企业提供全面数字化
赋能的各项产品、服务及方案能力。
    公司最新公布的2018年半年报数据显示,神州数码上半年实现营业收入330.47
亿元,同比增长26.62%;归属于上市公司股东的净利润2.67亿元,同比增长31.24%
。其中云计算收入2.65亿元,同比增长233.27%。
    在云计算业务板块,单纯的云资源转售收入0.97亿元,同比增长267.75%,毛利
率5.03%;为云服务提供基础云资源的转售收入1.26亿元,同比增长295.00%,毛利
率11.04%;MSP收入0.21亿元,同比增长164.0%,毛利率48.77%;ISV收入0.22亿元
,同比增长60.2%,毛利率98.9%。
    昨日的峰会吸引了超过40位机构投资者参加。一位参会的券商代表告诉记者,
神州数码在云业务收入增长的同时,毛利率水平也在提高,特别是MSP和ISV等高毛
利的云管理及增值业务的强势增长,体现了公司业绩增长的后劲。
    值得注意的是,公司在2017年完成了对上海云角的全资收购,这成为神州数码
云战略布局的新起点。神州数码董事长兼总裁郭为此前表示,“神州数码的云转型
借助于我们收购的云角平台,使我们上了一个很大的台阶。”如今,上海云角已经
成为公司发力MSP和ISV业务的重要助力和基础,资本并购在产业链上的协同效应开
始体现。
    截至目前,神州数码已经累计服务超过100家中大型企业(不包含纯转售业务用
户),其中世界五百强用户超过30家,重点用户云计算业务年收入超过1000万元且
依然保持高速增长。神州数码正在多角度、全生命周期地协助用户基于云计算的数
字化转型。
    据IDC预测,到2019年,40%的数字化转型举措,将由基于云计算的人工智能来
完成;到2021年,企业在云服务以及云驱动硬件、软件和服务上的开支将翻倍超过5
300亿美元,其中超过90%来自多云环境。在这个过程中,企业复杂的上云及云上需
求将持续爆发,专业的云计算服务商和数字化技术服务商价值将被快速释放。

[2018-09-12]神州数码(000034):神州数码宣布加码云计算,上半年该业务收入超去年全年
    ▇新京报
  云计算业绩增长明显后,神州数码开始进一步加大云计算的投入力度。9月12日
,神州数码宣布加码云计算业务,从云转售、云管理和数字化解决方案三方面推进
转型。
  据IDC预测,2019年,全球40%的数字化转型举措将由基于云计算的人工智能来
完成;2021年,80%的应用开发部署都将基于云端,80%以上的500强企业将通过行业
云向客户提供数字服务,企业在云服务以及云驱动硬件、软件和服务上的开支将翻
倍超过5300亿美元,而其中超过90%来自多云环境。
  神州数码集团云战略本部总经理郝峻晟郝峻晟向记者表示,上半年公司的云计
算业务收入已经超越去年全年的规模,但利润仍主要来自大公司的定制服务,中小
企业短期内以扩大市场份额为主,不过他认为随着国内企业的数字化转型需求增加
,中小企业的营收贡献将超过头部企业。
  有业内人士告诉记者,目前国内数字经济正在进入爆发临界点,并对企业加速
数字化转型提出了更紧迫的要求,而以云计算为代表的技术驱动,将成为企业数字
化转型的重要方向和基石。
  虽然云计算市场前景广阔,但巨头入场后,这一领域的竞争已呈胶着态势。阿
里巴巴发力最早,目前已经发展为中国最大的云服务商。据IDC公布的统计结果显示
,2017年上半年阿里云占中国公有云市场的份额高达47.6%,第二位的腾讯云仅为9
.6%。阿里和腾讯之下,还有百度云、金山云、京东云等大小玩家。
  由于竞争激烈,今年云计算的价格战此起彼伏。5月下旬,腾讯云推出战略新品
超级大脑,并宣布新一轮共享计算的降价行动,涉及产品包括云服务器CVM、CDN、
数据库、COS存储等,最高降幅达50%。随后阿里云方面也开启新一轮核心产品降价
,最高降幅达50%,其中对象存储OSS统一降至0.12元/GB/月,刷新了云计算行业最
低价。
  业内人士分析认为,虽然巨头带头降价,但神州数码等中型云计算厂商将不会
跟进价格战,更多地强调产品布局和落地场景,从而避开行业的同质化竞争。

[2018-09-11](000034)神州数码:关于为子公司担保的进展公告
    神州数码集团股份有限公司(以下简称“公司”)2018年3月27日召开的第八届
董事会第三十一次会议、2018年4月25日召开的2017年年度股东大会审议通过了《
关于预计担保额度的议案》,公司拟同意公司或控股子公司向业务相关方(包括但
不限于银行、金融机构及供应商等)申请授信或其他履约义务,并拟同意就上述授
信和其他事项在总额不超过等额500亿人民币额度内授权董事长和相关业务负责人决
定公司为控股子公司提供担保、控股子公司向公司提供担保或控股子公司之间互相
提供担保,担保方式为保证担保、抵押担保、质押担保等。有关上述事项的具体内
容详见公司登载于《证券时报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的《神州数
码集团股份有限公司第八届董事会第三十一次会议决议公告》(公告编号:2018-04
2)、《关于预计担保额度的公告》(公告编号:2018-049)、《2017年年度股东
大会决议公告》(公告编号:2018-063)。现就相关进展情况公告如下:
    一、 担保情况概述
    公司近期就江苏银行股份有限公司北京分行与子公司神州数码(中国)有限公
司和北京神州数码有限公司的融资贷款事项签署了《最高额保证合同》,主债权发
生期间为2018年9月6日至2019 年8月23日,对神州数码(中国)有限公司担保金额
最高额为人民币1亿元,对北京神州数码有限公司担保金额最高额为人民币1.5亿元
,提供连带责任保证担保,保证期间为主债务履行期届满之日起两年。
    仅供参考,请查阅当日公告全文。

[2018-09-06]神州数码(000034):神州数码,云计算进入落地期,MSP有望爆发
    ▇方正证券
  核心观点:
  1。 神州数码谋求云转型,战略布局渐趋完善
  神州数码控股有限公司于2000年从原联想集团分拆成立,2001年在香港联合交
易所主板上市,2016年分拆分销与系统业务正式回归A股,公司不仅是中国最早推行
IT分销业务的公司,同时也是中国最大和最具价值的整合IT服务提供商。为践行“
数字中国”的使命,公司致力于在国家自主可控的政策指引下,充分利用互联网、
云计算、大数据等新型技术,布局三方面核心领域平台:1。云计算。公司以神州
云计算为载体,在云托管服务上逐步发力。凭借强劲的公有云服务能力,神州数码
成为目前中国市场上唯一同时获得3A TOP级合作伙伴身份的公司,并获得多项专业
认证。2。“神州商桥”。神州数码聚集300多家IT巨头,与3万多家优质渠道商合作
,直接或间接覆盖超过100万家企业的信息化建设。3。自主可控品牌。神州数码集
团以神州云科为载体,通过“本地化生产、本地化服务、本地化研发”的战略路径
,目前已初步形成了覆盖21个品类600余种产品的自有品牌产品体系。“登云”作
为神州推出的第一款基于甲骨文技术的产品是中国企业实现自主可控的又一标志。
在找寻新的增长点并向技术和产品转型过程中,自主可控起到了重要推助作用。
  2。 云MSP国内尚起步,企业级云市场下一风口
  云管理服务提供商是全面承办具有云化需求的企事业单位上云及后续云管理业
务的专业机构。可靠的云MSP服务商可以帮助企事业单位客户顺利完成数字化转型,
高效开展跨平台云业务。国内云业务起步较晚,且传统的云计算提供商对于企业上
云的过程并不能提供全套服务,同时不同用户使用云的方式和逻辑各异,越来越多
的企业趋于跨云或多云,而国内云服务商普遍只能专注于把同质化的计算、存储、
网络产品做好。云计算的复杂性要求云MSP服务供应商全程参与上云过程,提供全
方位、个性化的专业运维服务。根据Gartner于2018年发布的魔力象限,中国尚未有
云MSP服务商上榜,亚洲地区仅Bespin Global一家上榜,相比欧美市场,中国市场
乃至亚洲市场仍处于云MSP发展的起步不成熟阶段。
  3。 云计算开始落地,云MSP需求旺盛
  当前我国已进入以数据深度挖掘与融合应用为特征的信息化3.0阶段,17年起工
信部及各地政府纷纷推出若干企业上云支持政策。云计算可以令更低成本的弹性灵
活运营成为可能,但诸多企业仍困惑于云化的具体内容以及上云的方法。企业上云
层次复杂,基础系统、管理层面、业务层面皆需上云,大至大型企业集团,小至某
些行业的垂直、细分领域的中小企业均有云化需求,大规模云化需求的出现迫切要
求更多高质量MSP云服务商来提供服务。
  4。 神州数码抢占发展先机,全面布局云MSP领域
  神州数码从17年开始体系化布局MSP并正式确立以MSP为核心(“一体两翼”的“
一体”)的云产业布局,初步目标是希望依托公有云MSP业务打通从上游海量云资源
聚合到云增值服务的完整云服务价值链,让MSP业务收益在公司整体营收中达到一
定的规模,最终努力成为国内领先的公有云MSP服务商。为此,神州数码着力从三方
面武装自己,使自身具备了参与竞争的强劲优势:一是投资上海云角,快速纳入MS
P技术资源,上海云角的“云舶”平台同自主研发的云运维管理平台ServiceQ相辅
相成,共同服务于适合中国客户应用场景的云管平台的开发工作,使神州数码MSP技
术支持架构更加完善;二是作为重要MSP合作伙伴争取和接受数个国内外公有云巨
头的授权认证;三是使服务产品化、标准化,着力完善自身营销和技术体系。
  5。 投资建议
  公司传统业务近年来保持稳定增长,考虑云战略创新业务布局不断落地,未来
有望创造新的利润增长点,暂不考虑启行教育,我们预计公司18-20年实现净利润5.
2、6.2、7.4亿,对应当前市值的PE为18、15、12倍,给予“强烈推荐”评级。
   风险提示:市场竞争风险,汇率波动风险。

    ★★机构调研
    调研时间:2018年05月16日
    调研公司:中信证券
    接待人:投资者关系总监:刘昕,投资者关系经理:高震寰
    调研内容:主要内容如下:
1、问:公司本次停牌从去年9月开始,时间有些长,请问中间有什么特别的地方?


   答:本次停牌持续了7个多月,期间经历了深交所第一次问询,到第二次问询,
中间涉及与证监会和深交所对交易细节问题进行沟通。从交易流程来看,我们是通
过了深交所的二次问询,还须公司股东大会的表决通过,以及证监会的核准等,时
间虽然有些长,交易整体是向前推进的。
2、问:从整体市场上看,公司怎么评价收购交易对价。
   答:根据发布的公告,启行教育2017年对赌口径净利润2.26亿元。业绩承诺2017
+2018年总计净利润5.2亿元,2017+2018+2019年总计净利润9亿。推算下来,2018
年的净利润约3亿,2019年约3.8亿,年均复合增长率28%左右,如果按2018年3亿算
,整个标的PE15.5倍,从整个市场上看交易定价是比较公允的。
3、问:交易对手启行教育股东为什么愿意接受股权80%,现金20%的配比?一般交易
对手往往倾向于拿50%甚至更多的现金。
   答:这彰显了启行教育管理层对于神州数码合作的未来以及业务协同性的高度认
可,不多拿现金,而是多拿股权,投资公司的未来,享受公司未来的发展潜力。另
外,如果大家对教育行业发展关注比较多的话,启行从一开始尝试在港股上市到后
来经历四通的案子,然后再到我们这个交易中间经历了几次大的资本运作,这次46
.5亿的交易对价较之前的价格是平价。上一轮一级市场的投资者进入启行在这两年
没有赚钱,这些投资者看好启行教育在教育行业的地位以及神州数码收购启行后通
过以云为核心的科技赋能带给启行的未来发展空间。
4、问:IT分销产业是个成熟的产业,公司主营业务2017年增速很高,同口径的业务
实际增速也有20%,请问如何做到的呢?另外,公司的云业务也从无到有的发展起
来了,请问能促成公司云成功转型的因素有哪些?
   答:IT分销行业现在是一个中速发展的行业,而我们IT分销业务的增长仍能达到
两位数以上的增长,主要是来自华为等国产品牌的崛起,这些业务的增长远高于行
业平均增速,另外,戴尔和苹果热销品的增长也拉动了分销业务的增长。关于云业
务的转型,神州数码的云业务跟市场上的云业务公司都不太一样。目前市场上云公
司一般是IaaS,PaaS或SaaS公司,A股更多是传统软件业务转云。我们是以云管理
服务(MSP)为核心的面向企业客户提供全生命周期的云业务,提供咨询、设计、迁
移、实施、运维、定制化开发等全方位的服务。我们面向客户,解决客户业务需求
,帮助客户在云上部署应用和数据,以客户的业务需求为核心提供服务。云方面的
优势主要以下几点:1)公司是3A(AWS,Azure,阿里云)、华为、Oracle等主流
公有云服务商的顶级合作伙伴,我们通过协助上游厂商转云,顺利转云。2)公司有
遍及全国3万多家渠道网络,穿透各个垂直行业,这是传统IT行业硬件软件售卖到
客户的并经之路,在企业转云过程中,我们也会通过这些渠道将云资源及解决方案
推给客户。3)公司去年收购云角信息后,整合了云角和原有云计算团队的优势资源
,公司云技术和服务能力有了极大提升,在国内这个业务领域处于领先水平。国内
云计算市场潜力极大,未来,我们将借助传统的资源和渠道优势,将云服务能力推送给客户,快速拓展市场。
5、问:关于云业务,想了解下公司整体的投入、收入、毛利率、每年的增速。
   答:2017年公司云业务收入2亿,毛利率33%。公司云业务的发展目标是未来几年
云业务收入每年翻一番,且毛利率保持平稳。对于云业务的投入是开放的,有利于
公司云业务核心能力建设和市场拓展的投入不设限。
6、问:启行教育业绩承诺增速挺高的,请问有哪些措施保障业绩的达成?并购后,
公司对启行融资层面有什么支持?
   答:启行业务一直保持稳健发展,2017年净利润是2.26亿,较2016年增长近40%
。新投入业务,之前有亏损,目前已经释放盈利,业务模式得到验证,这也是未来
达成业绩的一个保障。交易完成,我们将在业务层面和资本层面与启行开启全面合
作,助力启行发展,完成公司对教育科技的布局。
7、问:启行教育业绩很好为什么没有选择IPO,而是选择被并购。
   答:截至目前,A股教育行业还没有成功IPO的先例,而且启行自身几次融资之后
,现在没有实际控制人,不大可能完成IPO。
8、问:能否拆分下启行的各个业务,收入占比分别是多少,预计未来哪项业务会增
长的多一些?
   答:启行教育收入目前还是以传统留学咨询服务为主,2017年占比近80%,考试
培训、学游等业务收入占比较少。增速情况要看业务推进,此次交易还在进行中,
不方便给出这样的预测。
9、问:现在国内很多公司转云,从行业来看,这些公司如何发展,公司如何看待?

   答:从行业看,云公司主要分两类:一类是SaaS公司,另一类是像阿里、微软和
亚马逊这样提供IaaS和PaaS服务的公司。我们和国内云厂商是合作关系,我们基于
云资源提供服务,面向客户需求,解决客户实际业务问题。
10、问:公司2018年一季报收入增速很快,能否分拆下各个业务增速是多少?现金
流今年一季报是负2.9亿,什么原因,未来能否改善?
    答:云收入占总收入比例还是比较小,但增速很快,达成了翻一番的目标。其
他收入主要还是来自于IT分销和服务业务。现金流主要是因为2017年公司获得深圳
市南山区土地使用权,对价36.26亿元,签署《深圳市土地使用权出让合同书》的同
时支付50%对价18.13亿元,其中30%用于销售部分土地成本计入开发成本,与此相
关的现金支付计入经营活动产生的现金流出5.44亿,扣除该事项的影响经营活动现
金流流入2.52亿。
11、问:深圳前海的地块位置很好,公司有什么使用用途,项目进度到什么阶段了
?
    答:我们计划打造一个国际化创新中心,项目的建筑面积有20万平方米,其中6
万方可以出售,余下14万方自持或出租,我们计划引入一些海外高科技企业,打造
一个国际化创新中心。项目去年年底开工,开发周期3年左右。


(一)龙虎榜

【交易日期】2018-08-22 日涨幅偏离值达到7%
涨幅偏离值:11.14 成交量:629.00万股 成交金额:8237.00万元
┌───────────────────────────────────┐
|                       买入金额排名前5名营业部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              营业部名称              |买入金额(万元)|卖出金额(万元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|长江证券股份有限公司惠州下埔路证券营业|2710.00       |--            |
|部                                    |              |              |
|长城国瑞证券有限公司福州营迹路证券营业|315.94        |--            |
|部                                    |              |              |
|国泰君安证券股份有限公司宜昌珍珠路证券|242.48        |0.77          |
|营业部                                |              |              |
|东莞证券股份有限公司四川分公司        |209.14        |--            |
|中信证券股份有限公司天津分公司        |141.19        |82.91         |
├───────────────────┴───────┴───────┤
|                       卖出金额排名前5名营业部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              营业部名称              |买入金额(万元)|卖出金额(万元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|新时代证券股份有限公司上海武定路证券营|--            |238.82        |
|业部                                  |              |              |
|中信证券股份有限公司天津黄河道证券营业|--            |205.92        |
|部                                    |              |              |
|天风证券股份有限公司深圳深南大道华润城|--            |135.50        |
|证券营业部                            |              |              |
|招商证券股份有限公司深圳南山南油大道证|--            |135.08        |
|券营业部                              |              |              |
|中国中投证券有限责任公司广州珠江东路证|--            |128.89        |
|券营业部                              |              |              |
└───────────────────┴───────┴───────┘
(二)大宗交易
┌─────┬───┬────┬────┬───────┬───────┐
|交易日期  |成交价|成交数量|成交金额|  买方营业部  |  卖方营业部  |
|          |格(元)| (万股) | (万元) |              |              |
├─────┼───┼────┼────┼───────┼───────┤
|2017-09-27|21.00 |215.76  |4530.96 |光大证券股份有|机构专用      |
|          |      |        |        |限公司武汉中北|              |
|          |      |        |        |路证券营业部  |              |
└─────┴───┴────┴────┴───────┴───────┘

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