大智慧实时超赢数据&指南针全赢数据查询
WWW.BESTOPVIEW.COM
欢迎来到散户查股网,致力于提供专业的股票数据分析!
您的位置:散户查股网 > 个股新闻资讯 · 公司研究 > 正文

周三热点板块及个股探秘(附股)

散户查股网 www.bestopview.com】   『时间:2018-02-13 15:01:25 』   【本文来源:】 【打印
  散户查股网(www.bestopview.com)2018-2-13 14:35:54讯:

  燃气行业:2018年天然气供需形势预测
  2017年燃气消费同比增长15.3%,供给不足限制需求增长
  2017年,我国天然气消费总量2373亿方,同比增长15.3%;全年天然气生产量1487亿方,同比增长8.54%;全年天然气进口量920亿方,同比增长27.6%,其中进口LNG约503亿方,同比增长48.9%,进口管道气417亿方,同比增长8.78%。总体来看,2017年我国天然气总供给量(自产+进口)同比增加316亿方,其中自产气增加117亿方,进口气增加199亿方,进口气是增量供给的主力。进入到供暖季以后,部分地区出现了短时间的“气荒”情况,主要原因是冬季每日最大用气需求高增的情况下,自产气源增速有限、中亚线土库曼斯坦进口气意外减量、以及国内储气调峰设施不足。2017年我国天然气供给增量为316亿方,实际消费量增量为315亿方。我国天然气供给能力不足限制了需求的全面释放。

  预计2018年全国燃气供给将增加319亿方
  我们预计,2018年我国天然气总供给将增加319亿方。从气源公司来看:中石油预计将新增天然气供给159亿方,其中国内生产增加75亿方、进口管道气增加74亿方、进口LNG增加10亿方;2018年中海油预计将新增天然气供给50亿方,全部来自于进口LNG的增加;2018年中石化预计将新增天然气供给70亿方,其中国内生产增加40亿方、进口LNG增加30亿方;三桶油以外的燃气供应企业预计将新增天然气供给40亿方,其中国内生产增加20亿方、进口LNG增加20亿方。

  预计2018年全国燃气需求将增加320亿方
  2018年,我国GDP增速将维持在6.5%左右,天然气需求随经济增长预计将增加约145亿方。煤改气2018年仍将继续推进,预计新增完成农村居民煤改气300万户左右,带来新增需求约30亿方。燃煤锅炉改造预计将新完成5万蒸吨左右,增加燃气需求100亿方。预计2018年新增燃气机组投产1000万千瓦,新增燃气需求45亿方。我们预计18年我国天然气消费总需求增长320亿方,同比增长约13.5%。若2018年实际需求大幅超过供给能力,则供给还将成为需求增长的制约因素。

  2018年燃气供需仍维持紧平衡,强烈推荐燃气上游资源企业
  天然气供需预计在2018年将继续维持紧平衡,天然气上游资源的价值将会愈发突出,LNG储运设施建设也会加快推进。强烈推荐【沃施股份】,已公告草案即将收购天然气开采企业中海沃邦,所开采的致密气区块非常优质,2018-19年备考业绩1.5亿/1.9亿,对应PE为18/14倍;强烈推荐LNG接收站即将投产的优质区域城市燃气龙头企业【深圳燃气】。建议关注山西省煤层气开采龙头企业【蓝焰控股】、LNG储运设施龙头企业【中集安瑞科】、江阴LNG接收站即将投产的【中天能源】。

  风险提示:天然气需求低于预期;天然气供给低于预期(方正证券股份有限公司)
  


  钢铁行业周报:节前钢材市场平稳
  钢材价格平稳。本周(2月5日-2月9日)螺纹钢价格与上周持平,上海地区为3900元/吨。本周热卷价格与上周持平,上海地区为4070元/吨。本周冷轧价格与上周持平,上海地区为4640元/吨。本周镀锌价格与上周持平,上海地区价格为5000元/吨。本周高线价格与上周持平,上海地区为4100元/吨。本周中板价格上涨,上海地区上涨20元/吨至4080元/吨。

  钢材社会库存上升。本周钢材社会库存上升143.71万吨至1218.99万吨,其中螺纹钢上升102.97万吨至621.16万吨;线材上升29.87万吨至192.57万吨;热卷上升10.96万吨至198.10万吨;中板下降1.97万吨至98.57万吨;冷轧上升1.88万吨至108.59万吨。 n 原料价格平稳。本周河北主焦煤车板价与上周持平为1530元/吨,山西一级冶金焦车板价较上周下跌100元/吨至1850元/吨。本周矿石价格上涨,普氏62%矿石指数上涨2.75美元/吨至76.55美元/吨,唐山66%铁精粉价格未变为700元/吨。本周港口现货价格上涨,青岛PB粉矿价格上涨7元/湿吨至532元/湿吨。本周港口库存上升95.3万吨至1.52亿吨,日均疏港量上升34.36万吨至309.46万吨。

  行业推荐评级。本周申万钢铁行业受大盘影响收跌8.67%,强于沪深300指数1.41%。明年需求向好,主要钢厂需弥补地条钢退出造成的需求缺口,产能利用率逐步上行的长逻辑仍然不变。钢企盈利仍然维持高位,2017年出色的年报业绩将对板块个股股价形成有力支撑,维持行业推荐评级。

  本周重点推荐个股及逻辑:本周钢材市场整体稳定,节前现货市场逐步休市,期货市场在没有消息刺激的情况下会趋于稳定。本周贸易商冬储进展迅速,钢厂库存稳定同时社会钢材库存大幅增加,库存持续向贸易商转移。现阶段库存绝对水平仍处历史地位,钢材价格连续下跌后风险已逐步释放,但考虑到冬储进行到现在库存已大幅增加,冬储预期逐步消失,节前钢材价格缺乏上涨动力。考虑到临近春节市场趋于稳定,钢厂挺价态度明确,预计后市钢价将维持高位震荡,需关注后续政策信息以及节后销库存情况。中线来看,我们预计节后开工率回升、需求释放弹性大,但钢材供给大量释放要等到3月中旬限产结束后。看好2月末至3月冬储及需求回升推升的钢价反弹行情,近期主要关注钢企年度快报的披露。重点推荐受益北材南下减少、区域钢材溢价、高市占率的*ST华菱、三钢闽光、方大特钢、新钢股份、韶钢松山。

  风险提示:钢材产量快速增加,国外钢材价格下跌超预期,国外矿山主动减产,相关重点公司未来业绩的不确定性。(国海证券股份有限公司)
  


  计算机行业:创业板有望逐渐企稳,计算机板块首选拐点龙头
  创业板有望逐渐企稳,计算机板块首选拐点龙头上周,深交所制定发布了《深圳证券交易所发展战略规划纲要(2018-2020年)》,未来3年,深市新增上市公司中国家级高新技术企业占比处于领先。到2020年,深交所多层次市场定位更加清晰,板块功能充分发挥,中小创企业成长性突出,从现货到衍生品的产品线更加完整,市场投融资功能更加完备,对创业创新和高科技企业更加包容,吸引力显著提高,成为中国新经济的主场。另外,证监会主席刘士余近日在深圳视察科技类公司,并和公司人员亲切合影。我们认为,政策对科技公司的支持力度加大,部分龙头公司基本面拐点开始显现,再加上经过接近3年调整后整体估值已经较低,创业板有望逐渐企稳。对于计算机板块而言,首选拐点龙头,如:上海钢联、卫宁健康、长亮科技、美亚柏科、易华录等,大票重点推用友、金蝶。

  【重点看好数字制造、大数据、AI、云计算等板块,关注“龙头溢价”向二线龙头延伸】
  板块分化加剧,投资不断聚焦优质龙头,重点看好数字制造(包括B2B双雄)、大数据、云计算、AI 等板块,看好“龙头溢价”向二线龙头延伸!

  1)数字制造:上海钢联、生意宝、汉得信息、宝信软件、东方国信、用友网络、金蝶国际、赛意信息
  2)云计算大数据:易华录、东方国信、美亚柏科、用友网络、金蝶国际、广联达、启明星辰、石基信息
  3)AI+:中科曙光、浪潮信息、科大讯飞、千方科技、四维图新、恒生电子、同花顺、思创医惠、华宇软件
  4)一线龙头:用友、启明星辰、中科曙光、浪潮信息、科大讯飞、恒生电子、广联达、德赛西威、四维图新
  5)二线龙头:东方国信、苏州科达、索菱股份、恒华科技、汉得信息、美亚柏科、易华录、新北洋
  风险提示:宏观经济不景气;政策风险;技术推广进度不及预期(天风证券股份有限公司) 


  机械设备行业:坚守“核心资产”;储备高增长、低估值的优质成长股
  核心组合:三一重工、徐工机械、中集集团、杰瑞股份、海油工程;中国中车、晶盛机电、上海机电、天地科技、振华重工 n 重点股池:伊之密、中海油服、金卡智能、天奇股份、恒立液压、艾迪精密、中铁工业、华铁股份、先导智能、北方华创、康尼机电、杰克股份、弘亚数控、郑煤机、中国船舶、安徽合力、中鼎股份、柳工、天沃科技、惠博普、海特高新、威海广泰、豪迈科技
  核心观点:坚守高端装备“核心资产”;储备高增长、低估值的优质成长股
  (1)坚守高端装备“核心资产”,聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头。三一重工、徐工机械、中国中车、中集集团、振华重工、中铁工业、晶盛机电、恒立液压等。

  (2)储备高增长、低估值的优质成长股;尤其是2018年增速超30%、PE在15-20倍的优质成长股。在新兴产业装备中寻找:半导体装备、光伏装备、燃料电池相关装备、锂电设备、3C装备、智能装备等。看好晶盛机电、北方华创、天奇股份、金卡智能、先导智能、伊之密、长川股份、杰克股份。

  (3)工程机械:2018年1月挖掘机销量大增135%好于市场预期,我们预计一季度挖掘机销量增速有望超30%;液压系统进口替代有望提速。持续力推龙头-徐工机械(中泰金股)、三一重工(中泰金股)、恒立液压、艾迪精密等。

  (4)油气装备及服务:从油价上涨主题投资逐步迈向基本面投资。中海油2018年资本开支增长40-60%。如油价保持相对稳定,油服行业尤如2016年的工程机械,2018-2019年弹性很大。重点推荐杰瑞股份、中集集团、振华重工;看好海油工程、中海油服;关注中曼石油、惠博普。

  上周报告/交流:工程机械、油气装备与服务、杰瑞股份深度、金卡智能等
  【工程机械】挖掘机1月销量增长135%好于市场预期,一季度有望实现30%以上增长;【杰瑞股份】深度报告:油服民企龙头--有望再次腾飞;【油气装备与服务】战略重视油服--从主题投资迈向基本面投资;【金卡智能】与德国inotech签订合资合同;引入欧洲领先的燃气表检定技术;【天奇股份】受益废钢破碎生产线设备销量大幅增长,一季度业绩同比增长150%~200%。

  【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密、安徽合力等。

  【油气装备】力推杰瑞股份、中集集团、振华重工;海油工程、中海油服。

  【半导体装备】重点推荐晶盛机电、北方华创、长川科技,关注至纯股份。

  【轨交装备】看好中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电。 n 【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机。

  风险提示:周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。(中泰证券股份有限公司)
  


  金属非金属行业:全球宏观基本面为底,金属价格阶段性调整无碍中期逻辑
  周观点:短期调整无碍中期逻辑,继续看好基本金属上涨行情。

  基本金属看好铜、其次铅锌锡。周内金属价格均出现不同程度调整,一方面全球股市与债市的下跌对商品配置的风险偏好有所影响,另一方面美元指数的止跌回暖以及原油价格的大幅回调均对金属价格造成压制。但从行业自身看,我们判断今年金属价格依然处于上涨通道,无需过度悲观。海外方面美国就业、生产数据依然靓丽,积极财政政策或进一步推动其经济复苏前景;中国进出口数据反映当前需求不弱,流动性收紧平稳有序,节后开工旺季有望超预期。整体需求依然向好。供给方面今年废杂铜进口中国受限与海外矿山薪资谈判将切实影响行业供给;锌矿增产短期仍难以兑现,同时国内环保督查以及排污许可证的推进也将成为价格的重要支撑;锡的海外供给收缩尤其是缅甸产量下滑,有望支撑价格逐步走高。

  黄金价格总体值得积极预期。因非农强劲、十年期国债收益率急升,周内Comex黄金下跌1.3%至1318.20美元/盎司,同时美元指数微幅走强至90.33。整体而言,偏弱的美元、美国通胀预期的逐步升温、地缘政治以及人民币国际化锚定逻辑支撑金价走强。

  继续坚定看好能源金属。继2017年三度拜访湖南锂电材料产业之后,2018年2月我们再度走访了长沙多家材料企业及上游原材料贸易商。

  (1)尽管当前整体处于节前淡季、动力电池也才刚刚完成去库存,但多渠道印证下游电池龙头的订单年初以来已在快速恢复,其余电池企业的订单也有望在3-4月份、尤其补贴落地后陆续释放。

  (2)部分大型三元正极材料供应商春节期间计划连续生产,暗示即便在淡季,高端动力需求也并不清淡。

  (3)原材料成本压力加速“高镍化”,NCM 622或并肩NCM 523成为2018年动力三元材料的主角。周内国内硫酸钴(20.5%min)上涨5.96%,四氧化三钴上涨1.41%;523、622三元材料价格分别上涨1.4%、1.3%至21.40万元/吨、22.75万元/吨。

  当前时点建议继续关注紫金矿业、江西铜业、宝钛股份、华友钴业和锡业股份。

  每周聚焦:再访长沙正极材料,节后钴、锂价格怎么看?
  (1)钴:原料采购渠道紧张,价量逻辑进一步明确,具体标的层面,继续看好华友钴业、洛阳钼业。

  (2)碳酸锂:材料企业按需采购,整体库存较低,我们维持“2018年锂价总体高位震荡”的判断。

  (3)正极材料增添“资源属性”,大型材料企业通过各种方式,向上增加锂、钴、镍“资源属性”或成趋势。(长江证券股份有限公司) 


  电新行业2017年重点公司年报前瞻:业绩继续逐季改善,一季度风电与新能车确定性较高
  电新行业2017全年整体同比增长34.9%,相比2017Q1-3整体增速继续提升。我们预计129家公司2017年总体净利润为620.27亿元,较去年同期的459.71亿元同比增长34.9%,2017年全年行业整体净利润增速呈逐季提升状态。微观来看,业绩下滑达到36家,占比达到28%;同比大幅增长超过100%的有19家。

  电力设备板块,行业整体净利润同比增长38.0%。电力设备板块重点公司51个,2017全年总体净利润为265.18亿元,较2016年同期的192.17亿元同比增长38.0%,电力设备板块增长的主要驱动力来自特高压交付和“一带一路”带来的海外市场扩张,以及一些细分行业找到新利润增长点,如电力电子板块受益光伏逆变器与充电桩需求两旺。细分来看,电源设备与智能电网板块受益部分公司重大资产重组影响环比增速提升,其他板块如电力电子、高低压设备、仪器仪表的业绩增速相比前三季度明显放缓。

  新能源发电板块,行业整体净利润同比增长49.8%。新能源发电板块重点公司36个,2017全年总体净利润191.66亿元,较去年同期的127.91亿元同比增长49.8%。光伏板块四季度需求受分布式抢装依然保持强劲,由于2016年四季度淡季低基数因素,全年业绩同比增速继续提升,预计达到74.1%;风电方面四季度机组交付明显加速,根据能源局数据全年装机达到20GW,四季度单季装机达到10GW以上,三季度细分行业净利润同比增速转正验证了我们前期判断,而四季度业绩增速预计同比扩大至18.4%,基本面明显好转。

  新能源汽车板块,行业整体净利润同比增长17.0%。新能源汽车板块重点公司42个,2017全年总体净利润163.42亿元,较2016年同期的139.63亿元同比增长17.0%。基于对工信部2018年补贴政策调整方式的预判,年底下游采购与中游去库存并行,产业链企业盈利能力回升,预计电池板块同比业绩增速转正,锂电设备及材料同比业绩继续提升至43.3%。

  投资建议:新能源配置价值继续好于传统电力设备,风电装机同比回升以及新能源车政策调整缓冲期产销放量是未来一个季度的关注重点。传统电力设备领域,特高压的密集交付预计于四季度达到尾声,后续电网投资的力度与重点方向仍不明朗;新能源方面,光伏行业进入淡季,产品价格进入短期下跌通道,但龙头扩产与份额提升带来的业绩增长仍较为确定,推荐各环节龙头隆基股份、通威股份、阳光电源、林洋能源、正泰电器;风电板块四季度装机回升已验证景气回升判断,受益低基数效应一季度同比装机与业绩预计景气持续,推荐金风科技与天顺风能。新能源汽车领域,政策调整缓冲期带来行业装机同比高增速,微观上三元材料高镍化是主要方向,推荐杉杉股份、当升科技。(申万宏源集团股份有限公司)
  


  零售行业周报:推荐低估值,追求性价比
  过去一周(5个交易日),上证综合指数、深证成份指数涨跌幅分别为-9.60%和-8.46%,申万商业贸易指数涨跌幅为-7.46%,跑赢上证综指和深证成指。2018年以来(29个交易日),上证综合指数、深证成份指数涨跌幅分别为-5.36%和-9.41%,申万商业贸易指数涨跌幅为-10.27%,跑输上证综指和深证成指。

  过去一周,商业贸易行业指数涨跌幅为-7.46%,位列申万一级28个行业的第12位。过去一周,28个申万一级行业中无行业上涨,涨跌幅排名前三位的行业分别是纺织服装、电子和计算机,涨跌幅分别为-5.39%、-5.51%和-5.92%。2018年以来,商业贸易指数涨跌幅为-10.27%,位列申万一级28个行业的第15位。2018年以来,28个申万一级行业中2个行业上涨,涨跌幅排名前三位的行业分别是银行、钢铁和家用电器,涨跌幅分别为4.02%、1.33%和-2.51%。

  过去一周,零售板块子行业中,涨跌幅排名前三位的子行业分别是珠宝首饰(申万)、专业连锁(申万)和百货(申万),涨跌幅分别为-2.15%、-5.06%和-5.62%。2018年以来,零售板块子行业中,涨跌幅排名前三位的行业分别是专业连锁(申万)、珠宝首饰(申万)和超市(申万),涨跌幅分别为-5.06%、-5.53%和-6.88%。

  过去一周,零售行业主要的85家上市公司(不含2018年新上市公司)中,5家公司上涨,72家公司下跌,8家公司停牌。过去一周,涨跌幅排名前三位的公司分别是人人乐、津劝业和中央商场,涨跌幅分别为14.59%、5.55%和4.64%。2018年以来,零售行业主要的85家上市公司(不含2018年新上市公司)中,7家公司上涨,75家公司下跌,3家公司停牌。2018年以来,涨跌幅排名前三位的公司分别是人人乐、茂业商业和天虹股份,涨跌幅分别为7.78%、6.77%和6.16%。

  零售行业投资策略。

  展望春节前最后一周,行业持续复苏,我们推荐估值合理的各个子行业龙头企业,一方面大部分龙头企业估值相对合理,另一方面龙头企业在行业竞争中,相对优势明显。春节是零售板块传统的旺季,各品类销售回暖是大概率事件。尤其是可选消费品,我们认为随着高端消费品持续复苏有利于消费需求的振兴。我们依旧看好百货和黄金珠宝两个细分市场,看好龙头标的表现。建议关注:天虹股份、老凤祥、王府井、中百集团、友阿股份。

  风险提示。

  宏观经济增速未达预期,居民消费需求增速未达预期。(光大证券股份有限公司) 


  食品饮料行业周报:又到大举买入时
  白酒:调整到位后估值又具优势,销售增长刺激股价上涨
  2017年11月份以来,白酒板块经历了两轮较大幅度的调整。第一轮调整主要受新华社和交易所干预所影响,而第二轮调整的主因在于发改委控价。两轮调整的触发因素皆外力,并非行业自身原因。消化这些因素后,行业和上市公司都更健康,有望反弹和再创新高。对比两轮调整的跌幅,以及观察到主流白酒上市公司开始企稳回升,我们可以大致判断,当前白酒板块已经基本调整到位。中观层面看,茅台价格回落后,库存大幅下降,之前市场所担忧的开瓶率下滑导致景气度扭转、行情提前结束的风险暂时得以控制。今年作为春节大年,一季度需求状况好,主流白酒公司借助促销等形式,销售大幅增长,很多品牌实现翻番。外力因素消化、风险解除、高景气维持、销售环境好等因素有望在本轮白酒调整到位之后,刺激股价再度上涨创新高。重点看好贵州茅台、五粮液、山西汾酒和舍得酒业。

  双汇发展:生猪价格下跌超预期,利好屠宰和肉制品
  2018年至今,生猪价格呈现下行趋势,特别是2月份之后,生猪价格加速下跌,幅度超预期,但猪肉市场价格相对坚挺,利润结构向利好屠宰和肉制品加工的中游环节转移,屠宰业务和肉制品业务均有望获益,短期看,双汇发展一季报有望超预期。中长期看,双汇发展的屠宰业务受益于行业集中度提升、肉制品业务受益于消费需求提升的主要逻辑仍旧成立,业绩逐季改善的趋势还将延续。

  伊利股份:销售超预期,调整后估值便宜,更具价值
  结合最新的销售数据来看,伊利股份春节期间的销售状况好于预期,以液奶为例,一月销售额为单月数据历史最高,增速有望达到25%。受益于产品结构升级和渠道下沉,公司基本面大幅改善。2018年作为行业景气加速向上第二年,龙头公司有望达成规模效益双项提升。

  其他:优选业绩稳定增长、估值便宜、一季报有望超预期的品种经过前期大幅调整,绝味食品、承德露露、安井食品等公司的估值,对应2018年业绩仅为20倍左右,PEG小于1。这几家公司,或者原
  先质地好,或者革新向好,未来2-3年有望保持较高的业绩增长。

  重点推荐个股:
  伊利股份、双汇发展、绝味食品、承德露露、安井食品;
  贵州茅台、五粮液、山西汾酒、舍得酒业。

  风险提示:
  宏观经济不景气,销售环境恶化,食品安全问题等。(太平洋证券股份有限公司) 


  食品饮料行业周报:茅台控价,大跌迎来建仓良机
  一周市场回顾-食品饮料板块下跌。上周食品饮料板块下跌8.8%,涨跌排名第19,跑赢沪深300,其中葡萄酒(-2.7%)跌幅最小,白酒(-9.1%)、黄酒(-9.4%)、乳制品(-9.5%)、啤酒(-10.2%)调整幅度较大。

  市场大跌叠加茅台控价,引发食品饮料板块回调。上周食品饮料大幅回调,除了受A股整体下跌的影响,还与茅台控价有关。短期来看,由于业绩无法证实,价格成为市场判断景气度的重要指标。1月31日,国家发改委价监局在北京召开白酒行业价格法规政策提醒告诫会,2月2日下午,茅台集团举行茅台酒市场工作会,要求从讲政治的高度,全力抓好茅台酒的价格稳定和市场供应。从上周各个片区执行的力度来看,超出了茅台市场工作会的要求。根据我们调研,部分区域经销商在茅台云商上也按1399元出货,专卖店1399元和1499元这两个价格都有,茅台直营店普遍按1299元销售,近期茅台对经销商的巡查和处罚力度加大。随着控价动作的陆续推进,市场对茅台价格下跌担忧加剧。

  价格管控仅是短期行为,不影响基本面,未来3个月催化剂较多,大跌迎来建仓良机。品牌白酒提价是基本面强劲水到渠成的表现。由于春节意义特殊,茅台响应号召短期稳价,促销最迟将于元宵后结束,预计节后价格管制将有所放松。近期随着促销产品投放市场,茅台团购价有所回落,但仍位于1600-1700元。另外,如果综合考虑茅台、五粮液的出货量和市场成交价同比变化情况,实际需求很强。我们判断节后市场成交价回落幅度不会太大,1499元将是底线。只要茅台价格稳在这个水平,其它白酒价格向上操作的空间已经足够。我们判断18年1季报白酒大概率高增长,未来3个月催化剂较多,预计节后很多公司会通过新闻的形式,披露春节销售情况,3-4月份进入季报预告和披露期,都将向市场传递积极信息。看18年PE,茅五泸洋回落至25倍以内,汾酒、顺鑫分别回落至30、20倍以内,估值吸引力增加,大跌迎来建仓良机。

  推荐组合:山西汾酒、顺鑫农业、五粮液、贵州茅台、中炬高新、伊利股份。(中银国际证券股份有限公司) 


  新能源电力设备周报:国网预计2018年电网投资4989亿元
  电力设备新能源指数一周表现:上周电力设备新能源指数总体下 跌6.87%,给予同步大势评级。

  光伏:光伏多晶硅价格小幅下降,下游硅片、电池片、组件均处于下跌过程中。目前市场观望情绪较浓,短期内多晶硅片及电池片价格快速下降,部分企业已减产或停产。预计2018 年全球光伏装机仍能保持稳定增长,春节后产业链价格有望企稳。重点推荐供需格局好,低成本产能即将释放的硅料环节龙头通威股份以及盈利能力出众,产能不断释放的硅片龙头隆基股份。

  新能源电池:发电侧调峰政策逐渐明确,部分省份已经有储能ACG 调峰项目落地,预计储能发电侧调峰市场将快速打开;户用侧削峰填谷储能市场潜力巨大,经济性逐渐显现;三北地区可再生能源配套储能需求也将逐步提升,预计储能市场在2018 年将得到加速发展,推荐在储能电池和系统领域深度布局,在手项目不断落地的科陆电子。

  风电:2017 年全国风电平均利用小时数1948 小时,同比增加203 小时,提升存量风电运营的盈利能力,提振运营商的投资热情。

  “红六省”陆续有新核准风电项目,将贡献新增装机增量。南方地区施工周期长及环评手续复杂等对新增装机影响因素减弱。随着各个制约因素的逐步消除,风电行业景气度预计将在2018 年开始复苏,重点推荐风机龙头金风科技及风塔龙头天顺风能。

  配网:仍看好配售网板块发展机遇,特别是电力市场化进程持续推进,配售电对于新能源支持力度也在增强。关注合纵科技、科陆电子、金智科技。

  特高压:近期配合新能源西电东送的特高压直流持续推进。持续关注特高压板块,关注直流核心设备换流阀厂家许继电气、四方股份。

  风险提示:
  (1)行业政策执行不到位;
  (2)公司业绩风险。(东北证券股份有限公司)


  零售技术Retail Tech主题双周报:线下零售与Retail Tech快速融合
  本周投资观点:
  2018年我国无人店发展预计会出现爆发式增长。中国贸促会研究院国际贸易研究部主任赵萍2月6日在《2017/2018年中国消费市场发展报告》新闻发布会上表示,2018年我国无人店发展预计会出现爆发式增长。我们的观点与赵萍主任高度一致。零售行业在线上零售增速放缓、线下冲击仍未消除的背景下,竞争回归零售的本质:更高效地服务消费者(体验+效率)。无人零售可为消费者带来便利性、无排队、无感支付等体验和效率的提升,经过2017年的蓬勃发展,其星星之火已呈燎原之势。我们判断无人零售将成为下一个媲美“共享单车”的线下商业模式,2018年有望快速铺开,成为线下零售的一道靓丽风景线。

  线下零售与Retail Tech快速融合,科技公司助力零售商开展线下竞争。近两周,京东、苏宁、联想、ZARA、7-11等零售商和品牌商均纷纷推出新零售概念店,利用物联网、大数据、VR等新兴技术,改造传统零售店面模式,为消费者提供更极致的消费体验。云计算、大数据、物联网等新技术的发展正推动零售行业变革,消费者消费习惯已产生巨大变化,迈入“新零售”时代已成为业界共识,零售商如今必须依托新技术,开发新模式。科技公司正助力零售商开展线下竞争,成为推动新零售进程的重要角色,建议关注相关上市公司如新北洋(002376)、思创医惠(300078)等。(长城证券股份有限公司)
  


  传媒行业周报:市场大幅回调,布局高确定性标的
  上周市场大幅回调,继续建议布局高确定性标的。

  目前传媒各个行业集中度持续提升,同时游戏、影视公司重点项目逐步落地,优质龙头公司项目都有较好表现,继续强调拥有持续打造优质内容能力,并能将内容与渠道更好结合是传媒公司核心竞争力,已经具备优秀商业模式及竞争优势的细分行业龙头有望胜出,同时从估值上看,这些优质龙头公司18年估值已经在20倍左右。短期内建议关注春节档。相关标的:慈文传媒、新经典、完美世界以及快乐购。(川财证券有限责任公司)
  


  银行业动态点评:总资产增速放缓,严监管效果显现
  事件
  近日,银监会发布2017年四季度主要监管指标数据。当前银行业运行稳健,风险可控,服务实体经济质效进一步提升。

  点评
  总资产总负债增速呈现明显放缓,与M2增速变化保持一致。截至2017年底,我国银行业金融机构本外币资产252万亿元,同比增长8.7%,增速较上年末下降7.1个百分点。其中,股份制银行总资产增速最低,仅为3.1%,较去年同期下降14.1个百分点;城商行总资产增速最高,同比增长12.3%,增速较上年末下降12.2个百分点。总负债233万亿元,同比增长8.4%,较去年同比增速下降7.7个百分点。其中,股份制银行总负债增速最低,仅为2.4%,较去年同期下降15个百分点;城商行总负债增速最高,同比增长11.9%,增速较上年末下降13.9个百分点。

  不良贷款率保持低位,拨备覆盖率持续提升。商业银行不良贷款余额1.71万亿元,不良贷款率1.74%。民营银行资产质量改善最为明显,不良贷款率0.63%,下降0.7个百分点,农商行不良贷款率3.16%,较去年年底上升0.21个百分点,资产质量仍未见底回升。受大部分银行资产质量持续向好影响,银行拨备覆盖率持续提升。2017年商业银行贷款损失准备余额为3.09万亿元,较上年末增加4268亿元;拨备覆盖率为181.42%,较上年末上升5.02个百分点;贷款拨备率为3.16%,较上年末上升0.09个百分点。 商业银行平均资产利润率、平均资本利润率均持续呈下滑。2017年中国商业银行平均资产利润率为0.92%,平均资本利润率12.56%,较去年下降0.06和0.82个百分点。银监会近年来逐步改变监管思路,加强对银行资本扩充的约束,受净利润增长滞后于资本增速的影响,两个指标连续3年呈现下跌趋势。

  银行业流动性较为紧张,净息差持续回升。2017年4季度商业银行流动性比例为50.03%,较1季度末增加0.86个百分点。其中城商行流动性比例51.48%,较一季度下降1.07个百分点,在所有类型商业银行中下降幅度最为明显;民营银行流动性比例98.17%,较一季度提升18.94个百分点,上升幅度最大。四季度人民币超额备付金率2.02%,仍在低位,较2016年年底下降0.31个百分点,银行流动性持续紧张。净息差持续改善,2017年四季度商业银行平均净息差为2.10%,虽然仍低于2016年同期水平0.12个百分点,但是环比改善明显,四个季度环比增长分别为-0.19、0.2、0.2、0.3个百分点。其中农商行净息差2.95%,较1季度改善最为明显,提升0.27个百分点。

  风险提示:政策不及预期,出现黑天鹅事件。(川财证券有限责任公司)
  


  建筑装饰行业周报:把握基建结构性机会,大生态民企或将受益
  第四批PPP示范项目降速提质,基建领域和西部地区仍为投资重点,民营资本参与度提升:2月6日,财政部发布了《关于第四批PPP示范项目名单的通知》,第四批PPP项目入选396个,投资额7588.4亿元,分别较第三批下降32.3%、35.2%,我们认为主要是受监管趋严的影响,项目评审条件更加严格,更加注重项目质量,此次示范项目或将更加优质合规,项目将加速落地。从行业来看,交通运输、市政工程、城镇综合开发基建领域为投资重点,项目数/投资额占比为55%/72%;分地区来看,项目向西部地区倾斜,项目数/投资额占比为40%/46%。PPP是公共服务领域供给侧市场化改革的一项重要举措,基础设施建设是公共服务领域的重点,而西部地区相较不完善,故向基建领域和西部地区倾斜。另外,民营资本的参与率提升,项目数/投资额占比58%/51%,高于前三批落地项目46.9%的参与率。我们认为主要是受192号文推动,预计未来PPP项目将逐步回归引进社会资本的初衷,提高民营资本参与的积极性。

  多省公布2018年基建计划,看好西部地区路桥建设:2018年年初至今,多省份陆续公布2018年重大项目投资计划,多数省份仍以公路、高铁等基建项目为主。其中,新疆、浙江、湖南、四川、广东计划完成的重点项目投资规模均超千亿。受政府换届的影响,2018年或将超预期,建议关注增速较快、市场空间广阔的西部地区路桥建设以及相关重点项目的推进情况。2017年主要基建企业订单大幅增长,中国建筑/中国铁建/中国电建同比增长19%/23%/13%,从基本面来看,我们认为良好的在手订单将对未来业绩形成较好的支撑,叠加国改预期,建议关注大建筑企业、区域龙头企业以及上游设计板块龙头企业。

  “一号文”振兴乡村战略叠加PPP示范项目利好,“园林+环保”大生态民企有望受益:2月4日,中共中央国务院发布了《关于实施乡村振兴战略的意见》,提出乡村振兴,生态宜居是关键,要求推进乡村绿色发展,打造人与自然和谐共生发展新格局,打造美丽乡村,与十九大提出的建设美丽中国主题一脉相承,“园林+环保”大生态或将受益。根据第四批PPP示范项目来看,生态建设和环境保护领域项目数/投资额为37个/550.6亿元,所占份额基本与第三批持平,叠加民营资本的参与度提升,我们预计未来PPP项目或将继续为大生态民企提供有效的支撑。园林板块2017年业绩预告情况表现优异,基本面呈现向好趋势,建议近期关注生态修复业务的细分领域龙头企业。

  投资建议:我们推荐中国建筑(601668)、四川路桥(600039)、东珠景观(603359),近期建议关注山东路桥(000498)、中设集团(603018)。

  风险提示:政策及项目推进不及预期,利率上行风险。(西南证券股份有限公司)
  


  计算机行业周报:政企持续发力自动驾驶,阿里入股居然之家开辟家居战线
  投资建议:上周,在全球股市共振杀跌的带动下,计算机行业指数大跌,P/E水平大幅滑落,基本已位于近3年以来的低点。相对表现来看,尽管计算机板块大跌,但仍好于绝大部分板块,仅次于纺织服装和电子,或表明在近期大幅调整之后,其配置价值正在逐步得到认可。

  对于后市走势,我们认为剧烈调整下,近期市场仍难言稳定,高波动率和不确定性仍将是股价走势主要特征,如全球市场继续剧烈下跌,计算机板块也将难逃其中。不过,随着估值水平大幅回落和春节临近,不少计算机个股估值水平已跌入价值区间,市场情绪及流动性或也将有所改善。我们预计,即使板块继续下跌,下行速度也将有所放缓,且短期不排除有显著回升的可能。但总体来看,历史经验显示,此类级别的市场调整仍需波动率逐步下降后,方可言见底,因此整体仍建议采取保守策略。

  就我们近期推荐的个股而言,对应2017全年的P/E水平均已跌至40x以下,2018年预测P/E更是全部处于30x以下,配置价值进一步凸显,下行空间应十分有限,市场转好的上行空间明显,因此继续推荐广联达、启明星辰、苏州科达、捷成股份、汉得信息、华宇软件、美亚柏科。

  风险提示:建筑信息化推广进度不达预期;新零售推广进度不及预期;板块估值水平大幅下跌;严监管力度超出预期。(平安证券股份有限公司)




散户查股网声明:本文章不代表散户查股网观点,内容信息仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

网址:www.bestopview.com/article/55063.html

信息首发周三热点板块及个股探秘(附股)


深证成指 邯郸钢铁