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明日最具爆发力六大牛股(名单)

散户查股网 www.bestopview.com】   『时间:2017-12-07 17:59:58 』   【本文来源:】 【打印
  散户查股网(www.bestopview.com)2017-12-7 15:05:55讯:


  黄山旅游(600054):太平湖初步落地,拟开发特色小镇
  太平湖项目初步落地,黄山景区转型升级迈出重要一步
  上市公司 12 月 5 日公告签署《黄山太平湖风景区合作协议》,合作期限 30年,由黄山区人民政府(甲方)授权黄山区国资委成立太平湖文旅公司取得太平湖风景区经营权,上市公司(乙方)通过收购股权绝对控股,并负责协助引进人才及策划团队、与甲方共同确认投资开发计划、纳入黄山景区整体营销体系等。太平湖景区以门票、游船收入为主,考虑景区距黄山景区车程不足一小时,太平湖文旅公司取得唯一排他性经营权(旅游相关交通、服务项目开发运营和收益权),开发空间较大,有望增强太平湖与黄山景区协同联动和产品互补,对推进黄山旅游转型升级意义重大。

  与蓝城集团战略合作,旅游特色小镇前景广阔
  公司同时公告近日与蓝城集团签署《战略合作框架协议》,双方将出资组建混合所有制平台公司,力争 5-10 年内打造若干医疗康养小镇、特色农业小镇、主题旅游小镇等综合体,全面落实“生态+旅游+农业+颐养”开发新模式。蓝城集团由绿城董事长宋卫平率核心团队和优秀资源组建而成,在乡村改造开发方面经验丰富,可在特色小镇运营开发方面提供专业支持,有助推动公司探索新的发展模式,实现从观光产品向休闲综合产品升级。

  将择机处置可供出售金融资产,增厚投资收益,盘活存量资产
  2000 年公司以自有资金出资 1 亿元参股华安证券, 2016 年 12 月华安证券上市,截至 12 月 6 日公司持有华安证券 1 亿股,合计总市值 7.55 亿元,将于 12 月 6 日起上市流通, 12 月 5 日公司董事会同意授权管理层择机处置可供出售金融资产,处置该资产将为公司带来一定投资收益,有望盘活存量资产,收回投资资金,发挥更大战略价值。

  对外合作不断推进,彰显管理层执行力及转型升级决心
  下半年来公司在业务拓展、人才培养方面持续推进对外合作, 2017 年 10月 13 日与黄山机场签署协议,拟通过加密、新增热点航班开拓中远程客源市场; 2017 年 10 月 28 日公司公告与江西财经大学、上海国家会计学院签署战略合作协议,聚焦为上市公司培养财务会计类人才,有利于借助国内优秀院校智力资源及研究能力,提高公司财务管理水平和管理人员素质。太平湖项目初步落地,与蓝城战略合作开发特色小镇,合作项目持续推进,充分彰显管理层积极性、高效执行力及转型升级决心,择机处置可供出售金融资产有助增加现金储备,备足弹药,不排除后续仍可能有新项目落地。

  业绩释放动力十足,外延拓展稳步进行,维持公司“增持”评级
  长期看好薪酬机制改革下管理层业绩释放动力。与机场合作、 18 年下半年杭黄高铁开通提振客流,东黄山景区开发提升客流承载力;太平湖项目初步落地,牵手蓝城集团开发特色小镇助推转型升级,考虑各项具体实施方案仍待进一步落实,维持原盈利预测 2017-19 年 EPS 0.51/0.62/0.75 元,维持目标价及“增持”评级。

  风险提示:客流不达预期,合作进展不达预期。(华泰证券 梅昕)




  保利地产(600048):销售大超预期,投资力度持续
  事件: 保利地产公告 2017 年 11 月销售情况, 2017 年 11 月,公司实现签约面积 290.18 万平方米,同比增长 145.76%;实现签约金额 364.06 亿元,同比增长 137.41%。 11 月公司新增 21 个项目,总建筑面积 418.98 万平米,总地价 281.22 亿元。

  点评:
  1、 销售大超预期。 2017 年 11 月单月,公司实现签约面积 290.18 万平方米,同比增长 145.76%;实现签约金额 364.06 亿元,同比增长 137.41%。2017 年 1-11 月,公司累计实现签约面积 1991.85 万平方米,同比增长39.53%;累计实现签约金额 2742.74 亿元,同比增长 45.16%。公司下半年货量充足,推盘较为积极。 11 月销售单价 12546 元,同比微降 3%,主要受推盘结构影响。

  2、 投资较为积极,力度持续。 2017 年 11 月公司新增 21 个项目,总规划容积率面积 418.98 万平米,同比增长 420%;总地价 281.22 亿元,同比增长 448%。本月新增项目重点布局核心一二线,拿地金额占销售金额比重为 77%,平均地价 6712 元/平米,分布于北京、大连、沈阳、邯郸、洛阳、郑州、南京、温州、金华、 徐州、眉山、九江、三亚、惠州、珠海这 15个城市。

  3、 内部整合提速, 有利提升保利地产经营规模和市场占有率。 之前公司公告保利地产拟收购保利香港控股 50%股权;同时自股权合同生效之日起,未来保利集团及其下属企业在境内新增的房地产开发项目均由保利地产为主进行开发。保利地产将成为保利集团境内地产业务主要平台,未来经营规模和市场占有率有望持续扩大。

  盈利预测与投资评级: 保利地产近年投资积极,土地储备充沛,为公司
  未来销售扩张打下坚实基础。公司战略布局核心城市群,产品定位精准;同时公司强大的央企背景,能够帮助公司获取品牌溢价和较低成本资金,提升公司的竞争力。测算公司每股 RNAV 18.9 元,安全边际充足。预测公司 2017-2019 年 EPS 分别为 1.20、 1.54、 1.81 元,对应 PE 分别为 10.6、8.3、 7.0 倍,维持“增持”评级。

  风险提示: 货币政策持续大幅收紧;按揭贷款利率持续上行。(东吴证券 齐东)




  保利地产(600048):增速超越100%,飞扬的舞步!
  事件:公司今晚发布公告,2017年前11月实现销售额2742.7亿元,同比增长45.2%,单月实现签约金额364.1亿元,同比大增137.4%;
  单月销售增速超预期,全年有望超越3000亿元:根据之前克尔瑞排行榜的数据,我们计算的公司11月单月销售增速为97%,而公司今晚公告11月增速为137.4%,创2016年3月份以来新高,超越市场预期。我们在11月13日发布的《业绩拐点已临,规模增长可期》深度报告中就指出,公司自2016年下半年以来积极扩张,追求规模再上台阶,销售弹性逐步彰显。据我们跟踪,公司全年货值充裕,预期超过3500亿元,叠加当前较高的去化率,12月单月销售有望超越300亿元,全年销售规模预计将突破3000亿元大关;
  积极扩张,充沛土储夯实可持续发展动力:公司自2016年四季度以来积极扩张,2017年前11月新增项目规划建面3633亿元、总地价2137亿元,同比增长约158%、166%,拿地金额及新增建面占销售额、销售面积比重为78%、182%,夯实公司土储规模。从拿地结构来看,公司,公司以一二线为核心,坚持向城市群、城市带纵深发展,前11月新增项目中一线、二线及强三线占比分别为8%、29.8%、49.2;
  盈利预测及投资评级:公司业绩向上拐点明确,凭借充沛土储及央企的资源和融资优势、相对市场化的激励机制和高效管控能力等竞争优势,“十三五”末5000亿销售规模愿景可期,叠加资源整合提速的催化,预计17、18年EPS1.22、1.55元,对应PE10.3、8.1x,维持“买入”评级。

  风险提示事件:由于利率上行和调控收紧导致公司销售和利润率不达预期;整合进度不及预期等。(中泰证券 倪一琛,周子涵)




  闻泰科技(600745):ODM龙头受益多元盈利模式和平台化战略
  精品化战略成就 ODM 龙头。 2013 年闻泰开始执行精品化战略,前 5 大客户销售占比从2013 年的 61%提升至 82%,为小米、魅族、联想、华为等众多品牌推出红米、魅蓝、乐檬、畅享等明星爆款系列机型。 2015 年, 闻泰超越华秦成为出货量最大的 ODM 厂商,2016 年, 闻泰推出千元以上明星机型数量均显著高于竞争对手,龙头地位进一步巩固。

  平台化战略推出笔记本、 VR、车联网等产品。 除手机以外,闻泰通讯成为惟一参与高通835 芯片平台研发 PC 的 ODM 厂商,有望于明年推出具有续航、网速优势的超极本。2016年,公司联合创维、暴风科技推出 VR 产品酷开任意门和暴风魔镜一体机。在车载领域,闻泰通讯 2016 年已经成功研发出车规级车联网模块和 4G 车联网通讯模块产品, 2017 年公司将打造智能汽车车联网平台。

  四大盈利模式。 闻泰科技为全球主流品牌提供产品研发设计和生产制造服务,经营模式包括新产品开发、 ID 设计、结构设计、硬件研发、软件研发、生产制造、供应链管理, 对应项目开发费、技术提成费、代工费、采购费四项收入。 嘉兴制造基地月产能 3.5KK,拥有自动化程度最高的 SMT/组装,并且拥有模具/冲压/注塑制程。

  单机盈利能力提升空间大。 随着手机品牌以及 ODM 行业集中度提升,闻泰基于现有客户资源推行精品化战略,有助于绑定优质客户并提升单机价值量,从而提升公司项目开发费、技术提成费。此外,闻泰一直善于扶持和帮助中小供应链企业成长壮大,在采购价格和交付上给予优先保障,闻泰通过嘉兴生产基地提升对加工环节以及供应链的理解,将逐步在采购费、加工费环节受益。单机盈利能力有望从 5 元提升到 7-10 元。

  首次覆盖,给予买入评级。 预计 2017/2018/2019 年收入分别为 182/345/583 亿,增速分别为 36%/90%/69%,综合毛利率分别为 8.4%/8.0%/8.1%, 归母净利润分别为3.9/8.6/14.7 亿。 公司 ODM 领军企业地位正逐步被市场认可, 但闻泰是 ODM 行业唯一一家上市公司, 参考国内零部件领军企业估值 2019 年 22X PE, 给予 2019 年闻泰科技目标参考市值 323 亿,相比于当期市值 200 亿, 上升空间 62%。

  风险提示:原公司房地产为亏损业务, 管理层转换过程中, 有整合不力的风险(申万宏源)




  长城汽车(601633):11月销量略超预期、VV7/VV5销量破万
  事项:
  公司发布2017年11月产销快报,11月总计销量13.1万台,同比增长1.5%;前11月累计销售94.5万台,同比增长2.2%。

  平安观点:
  11月销量同比微增,哈弗、WEY放量增长:11月公司实现销量13.1万辆,同比增长1.5%,符合我们之前预测。其中哈弗H6销售5.4万辆,环比提升0.5万辆,估计新H6贡献主要增量,实现销量2.2万台,预计随转移至天津工厂的产能进一步释放,1.5T销量继续爬坡,新H6月销量有望达2.5万辆。哈弗H2销2.6万辆,环比提升0.85万辆,M6从8月份3201月销爬坡至11月的10059辆,放量效应明显。

  WEY旗下2款车型销量双双破万,渠道铺展顺利:11月VV7销量破万至10183辆,VV5销量10277辆(10月销8014辆),估计主要是由于4S店渠道增多,终端需求放量导致,估计现阶段独立WEY渠道已经达80家左右,预计到年底建成100家。随渠道铺设,口碑塑造,VV7+VV5稳定月销有望达2.5万辆。据终端调研显示,VV7+VV5终端优惠较10月缩小500-1000元甚至无优惠,显示出其旺盛需求。

  哈弗产品线逐渐理顺,新H6放量:公司11月份库存当量估计为1.3个月左右,与10月份基本持平,库存水平合理。哈弗全新H6天津工厂产能释放,11月放量增长,预计11月17日上市的1.5T版本后续还会贡献增量。公司主动调节产品线,缩减单品配置种类,增加车型辨识度,有助于消费者更方便的选择产品,提高订单转化率。

  盈利预测与投资建议:哈弗销量环比提升,WEY品牌销量迈上新台阶,公司进入新一轮成长周期。维持业绩预测,预计2017-2019年EPS分别为0.44、0.68、0.88元,维持“中性”评级。

  风险提示:1)乘用车行业不及预期;2)新车销售不及预期。(平安证券 王德安,余兵,曹群海)




  康美药业(600518):跃马扬鞭,中医药领航员入黔
  落子贵州
  公司12月6日公告,与贵州省人民政府签订战略合作协议,计划投资50亿元,包括中医药产业精准扶贫、中医药集约化制造业基地、医疗设施建设与管理、医疗健康大数据、智慧药房、现代医药物流延伸服务、中医药创新研发中心。本次协议的签署,有利于公司整合贵州省道地中药材资源,参与贵州省大健康医药产业的改革、发展,实现业务区域的覆盖与延伸。

  顶层设计下渗存在时滞,政府诉求或带动项目扩展
  我们认为此次协议:1)自上而下,利于执行:贵州是公司暨云南、青海、重庆后的又一大省级合作,顶层设计有利于项目推进;2)增量效果推延:时间上,我们预计贵州项目最早于19年落地(云南项目16年中协议达成,17年底项目落地),项目上,协议仅反映初步意向,可能与最终项目存在差异,但我们看好智慧药房进入贵州,并建议关注医院项目;3)想象空间大:贵州财政收支压力大、政府诉求强,此次协议首次提及医疗设施建设与管理,公司有望通过进一步协商介入当地医疗服务。

  中医药领航员稳步前行
  饮片业务增势强劲,得益于政策红利下的行业景气与独特的销售模式“智慧药房”,预计17年收入增长25-30%;中药材贸易业务发展承压,主因下游中成药厂需求萎缩,预计17年收入平稳;西药板块(药品贸易、医疗器械贸易、自产西药)维持快速增长,得益于1)并购经销商直接扩张配送业务;2)托管药房进行供应链延伸;3)收购医院在当地开展配送业务。

  展望明年:中药配方颗粒大器晚成
  公司中药配方颗粒工厂已建成,产能达6000吨,品类超200种,目前已在广东药监局备案试点销售,预计18年起有望在全省范围内商业化销售。目前省内两家试点企业为广东一方与华润三九,此外白云山与香雪制药也在试点销售。公司具备全产业链优势与渠道优势,配方颗粒如商业化销售顺利,我们保守预计18年公司中药配方颗粒业务收入贡献有望过亿。

  展望明年:昆明健康城双管齐下
  10月底公司公告昆明地区的健康城项目细则,拟投资80亿元建设涵盖药材交易、药材物流、养生养老等健康产业园,同时与昆明卫计委达成智慧药房与GPO的合作意向,同时公司公告相关主体成立,有望于18年初落地运营。智慧药房此次为全市推行,有望提升公司饮片在昆明市占率。GPO即为公司主导全市医院带量谈判,我们预计项目将贡献相当规模收入。

  管理层优秀的民营中药龙头,维持“增持”评级
  我们维持此前的盈利预测,预计17/18/19年归母净利40/49/59亿元,对应EPS 0.82/0.99/1.19元,同比增长21%/21%/20%,维持2018年22-26倍PE估值,目标价21.78-25.74元,维持“增持”评级。

  风险提示:智慧药房推进不达预期,医院收购不达预期。(华泰证券 代雯 )



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