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涨停敢死队火线抢入6只强势股

散户查股网 www.bestopview.com】   『时间:2017-10-12 16:05:02 』   【本文来源:】 【打印
  散户查股网(www.bestopview.com)2017-10-12 15:06:15讯:

  众生药业(002317)点评:新药陆续获批临床创新转型稳步推进
  


  事项:
  公司近日收到CFDA核发的ZSP1603原料药的《审批意见通知件》及ZSP1603胶囊的《药物临床试验批件》。

  主要观点
  1.新药研发陆续获批临床,创新转型稳步推进
  公司与药明康德签订了10个1.1类新药合作项目,共有4个已完成了临床前研究工作,包括治疗非酒精性脂肪肝炎(NASH)的ZSP1601原料及片,治疗小细胞肺癌、胃癌、食管癌等恶性肿瘤的ZSP1602原料及胶囊,治疗特发性肺纤维化及恶性肿瘤的一类创新药ZSP1603原料及胶囊和治疗非小细胞肺癌一类创新药ZSP0391原料及片;其中ZSP1602已于17年6月获得临床试验批件,此次ZSP1603也获得临床批件。随着公司的创新药陆续获得临床受理或进入临床试验,标志着公司创新转型正稳步推进,未来随着临床试验的推进有望给公司业绩及估值带来提升。

  2.IPF一类新药市场前景广阔
  ZSP1603是公司与药明康德共同研发的具有明确作用机制和自主知识产权的用于治疗特发性肺纤维化(IPF)和恶性肿瘤的创新药物。IPF是纤维化疾病最常见和最严重的形式,但发病机制并不明确。ZSP1603是国内同靶点第一个获批临床用于治疗IPF和恶性肿瘤的小分子创新药物。临床前研究结果表明,ZSP1603在肺癌、肝癌和结直肠癌小鼠移植瘤动物模型上展现显著抗肿瘤作用;在大鼠、小鼠的治疗、预防等多种特发性肺纤维化模型上展现明确量效关系的抗肺纤维化作用,其抗肺纤维化作用优于阳性化合物尼达尼布;GLP毒理研究结果表明安全性良好。鉴于其既能抗肿瘤又能抗肺纤维化的双重作用,ZSP1603有可能为目前发病率日趋上升的特发性肺纤维化合并肺癌患者提供一种新的有效治疗方法。

  GlobalData数据显示2015年IPF全球市场销售额达到9.07亿美元(约60亿人民币),预计2025年将达到32亿美元(约211亿人民币),每年增长13.6%。目前获批的有效治疗IPF的药物仅有吡非尼酮和尼达尼布两种,吡非尼酮是全球首个上市治疗IPF的药物,2014年8月,罗氏制药花费83亿美元(约547亿人民币)将吡非尼酮的全球权利收入囊中。吡非尼酮2016年全球销售额达7.68亿瑞士法郎(约52亿人民币),2017上半年的全球销售额达4.18亿瑞士法郎(约28亿人民币)。尼达尼布由勃林格殷格翰研发,是FDA批准的第一个治疗IPF的酪氨酸激酶抑制剂,2015年销售额达到3亿欧元(约23亿人民币),2016年销售额翻倍达到6.13亿欧元(约48亿人民币),2017年上半年达到4.29亿欧元(约33亿人民币),是今年上半年市场表现最好的药物之一。

  IPF的临床需求远未被满足,ZSP1603为具有明确作用机制治疗IPF和恶性肿瘤的创新药物,如经过临床研究确证疗效获准上市,将弥补IPF和恶性肿瘤疾病治疗领域的不足,市场前景巨大。

  3.投资建议:
  公司内生业务平稳增长,外延并购进入眼科医疗服务领域,同时继续推动营销加研发创新共同驱动公司发展的战略转型,预计17-19年归母净利润分别为4.85亿、5.41亿、6.40亿元,对应增速分别为17.1%、11.4%、18.4%。17-19年EPS分别为0.60、0.66、0.79,对应PE为20倍、18倍、15倍,维持“推荐”评级。

  4.风险提示:
  三七价格波动风险,外延并购进展不及预期。(华创证券)
  


  中国巨石(600176)季报点评:看好玻纤主业继续发展
  


  2017年前三季度业绩符合预期
  中国巨石公布2017年前三季度业绩:营业收入64.39亿元,同比增长16.7%;归属母公司净利润15.52亿元,同比增长35.9%,对应每股盈利0.53元。公司业绩符合预期。

  发展趋势
  高端产品占比提升,综合成本控制良好。2017年前三季度,玻纤行业总体稳中向好,公司产品价格平稳、销量同比增长,玻纤业务稳健发展。公司通过技术、管理等途径对生产、产品、客户等进行结构调整,高端产品和高端市场的占比不断提升,制造成本和各项费用持续下降。1~3Q17,公司综合毛利率为45.3%,同比增长1.4ppt,三项费用率为16.5%,同比下降2.0ppt。

  布局海外产能,拓展国际化业务。公司积极布局埃及、印度、美国等海外产能,加快“以外供外”步伐。目前埃及一期、二期项目已全面投产,埃及三期年产4万吨高性能玻璃纤维生产线已于2017年9月15日点火。8月公司公告,拟在印度投资2.46亿美元建设年产10万吨无碱玻璃纤维池窑拉丝生产线项目,建设期两年。此外,美国年产8万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线预计4Q18投产,投产后将进一步提升公司海外竞争力。

  推进产线技改与智能制造,玻纤主业继续发展。公司年产5,000万米电子布生产线技改项目已于7月点火,拟于年底启动为期一年的巨石九江年产3万吨技改项目和年产20万吨技改项目,分别将技改提升1万吨和5万吨玻纤产能。公司拟于5年内建成年产30万吨玻璃纤维智能制造生产线建设项目。产线技改扩张与智能制造有望继续推动玻纤主业发展。

  盈利预测
  看好公司未来发展,我们将2017、2018年每股盈利预测分别从人民币0.61元与0.73元上调11%与10%至人民币0.68元与0.8元。

  估值与建议
  目前,公司股价对应2017/2018年P/E18倍和15倍。我们维持推荐的评级,但将目标价上调15.38%至人民币15.00元,较目前股价有24.9%上行空间。目标价对应2017/2018年P/E22倍和19倍。

  风险
  玻纤行业景气下滑,产能扩张不及预期。(中国国际金融股份)
  


  天健集团(000090)事项点评:业绩持续爆发深圳棚改先锋
  


  投资要点
  事项:
  公司公布2017年前三季度业绩预告,预计净利润5.4-5.5亿,同比增长144%-148%,对应EPS0.451-0.459元,略超市场预期。

  平安观点:
  结算面积及毛利率提升叠加股权转让带动业绩大增。公司预期前三季度净利润5.4-5.5亿,同比增长144%-148%。其中三季度单季净利润1.94-2.04亿,同比增长341%-364%。业绩大增主要因:1)可结转商品房销售收入及项目盈利能力同比提升;2)城市服务业务营业收入及盈利能力较上年同期提高;3)三季度出售700万股莱宝高科,扣除成本及相关税费后获得投资收益约7127万元,预计增厚净利润约6058万元。

  坐拥优质地产资源,迎来业绩爆发期。公司地产业务分布在深圳、上海、长沙、南宁、惠州、广州六大城市,2016年末未结转建面约230万平米,其中一线占比达38%。2017-2018年公司将迎来多个项目结算,且拿地时点主要集中地价大涨前的2013-2014年,上海天健萃园、南宁天健领航、南宁天健西班牙小镇地价与房价比分别仅为30.5%、28.8%和20.8%,毛利率有望维持高位。2019年深圳天健天骄将进入结算周期,该项目货值近200亿,总地价仅25.8亿,为2019-2020年业绩爆发奠定基础。未来香蜜新村、市政大厦、粤通工业区、华富工业区等项目均有望受益深圳城市更新,保障未来三到五年深圳项目开发和利润贡献。

  建筑施工结构升级,参与棚改拓展新业务机会。公司传统建筑施工业务门槛较低,市场低成本无序竞争激烈,近年公司加快从施工承包商向工程总包商转型升级,相继联合中标布吉河流域综合治理、深圳机场三跑道EPC项目,未来毛利率有望改善。近期深圳住建局起草的《关于加快推进棚户区改造工作的若干措施(征求意见稿)》,未来深圳将加快推广“政府主导+国企实施+公共住房”的棚户区改造项目实施模式,公司作为具备棚改经验的深圳国企,未来有望获得更多棚改及长租公寓机会。

  投资建议:维持业绩预测,预计公司2017-2019年EPS分别为0.58元、1.29元和2.61元,当前股价对应PE分别为19.3倍、8.7倍和4.3倍。公司未来三年业绩复合增速超过90%,当前市值仅133亿,测算每股NAV16.2元,较当前股价溢价43%。公司作为市场难得的业绩持续高增长房企,且超过40%的土地储备位于粤港澳大湾区,有望受益粤港澳大湾区建设,维持“强烈推荐”评级。

  风险提示:业绩及销售低于预期风险。(平安证券)
  


  唐德影视(300426)季报点评:参投大剧带来利润增长其他业务稳步推进推荐
  


  事项:
  10月11日,公司发布2017年三年度业绩报告,预计2017年前三季度公司实现归母净利润1.12亿-1.4亿左右,较去年同期上升13.2%-41.5%;其中,2017Q3预计实现归母净利润5192万元-7992万元,同比增长22.83%-89.07%。

  主要观点
  1.17年Q3公司净利润预计增长亮眼,主要由《那年花开月正圆》贡献
  2017年前三季度公司预计实现归母净利润1.12亿-1.4亿左右,同比上升13.2%-41.5%,2017Q3预计实现归母净利润5192万元-7992万元,同比增长22.83%-89.07%,主要原因是由投拍的《那年花开月正圆》带来的发行收入和毛利率均较高,且在本期结算。前三季度的非经常性损益为1200万元,与去年同期的1144万元相近,较为稳定。

  2.下半年多部重磅作品预计发行和启动,收入确认值得期待
  电视剧方面,公司主投的电视剧《战时我们正年少》和参投的电视剧《蔓蔓青萝》等正在后期制作阶段,属头部剧阵容的《赢天下》仍在前期摄制中;电影及影院方面,公司将开机《刀风》《披着人皮的大象》等电影。

  电视节目方面,将重点推进《中国好声音》、《未见倾心》、《公益C计划》的策划、制作和运营工作。

  3.投资建议
  预测公司2017-2018年归母净利润为3.84/5.12亿元,EPS为0.96/1.28元,对应PE为28/21倍,维持“推荐”评级。

  4.风险提示
  影视剧业务竞争加剧,影视剧审核风险,定增审核风险。(华创证券)
  


  山西汾酒(600809)公司动态:一流品牌力和产品力优势继续推动高成长
  


  公司近况
  近期我们对汾酒渠道进行了跟踪调研,三季度增长强劲,终端需求强劲,汾酒的产品力和品牌力在全国范围内释放。

  预期截至9月底,大部分经销商完成了年度计划,预期三季度营收增速40%左右,渠道库存经过中秋消化处于极低状态,动销良好,为2018年高成长做好准备。

  公司已经对玻汾停止供货,经销商预计青花汾酒和老白汾逐步跟随,以提升产品的价格,年内有望实现顺价销售,为2018年的放量做好渠道利润准备。

  渠道返利全面取消,使得整个渠道的管理更加简约高效,价格传导更加刚性,盈利能力继续提升,四季度盈利有望大幅度超预期。

  评论
  公司有能力通过多品牌多价格切入不断细分的高端市场,这是持续高速增长的关键基础。青花汾酒20/30年定价提升到340/480元,老白汾和陈酿20年在100~300元价格带具备足够的性价比。

  省外市场在2018年将加速增长,2017年去库存和开拓终端的核心目标达成,终端投入将持续加大,渠道返利全部停止,战略方向明确有效。

  整个销售组织的激励使得厂商团队利益一致,品牌力和产品力正在通过渠道力得到释放,清香品类龙头优势在于全产品线发力。

  估值建议
  上调2017/2018营收1.1%/5.6%至60.8/83.2亿元,上调净利5.6%/12.1%至10.8/16.4亿元,上调目标价35%至80元,其中34%来自盈利上调,其他来自估值提升和年度切换。维持推荐评级。

  风险
  如果汾酒不能够实现渠道顺价销售,高增长难以持续。(中国国际金融股份)
  


  *ST华菱(000932)点评:公司三季度创历史最优业绩
  


  事件描述:
  *ST华菱发布业绩预告,预计前三季度净利润32亿元至34亿元,归母净利润24.5亿元至26.5亿元;第三季度单季预计实现归母净利润15亿元至17亿元,公司前三季度和第三季度业绩均较历史最优业绩大幅增长。

  事件评论:
  1、行情回暖助力公司创历史最优业绩。国家持续推进供给侧结构性改革,加大对钢铁去产能、淘汰中频炉以及整治地条钢的力度,钢铁供需结构进一步优化,钢铁行业经营形势持续好转,9月钢铁钢业PMI指数达到53.7%,连续5个月处于上涨区间。

  汽车、工程机械等行业盈利回暖,三季度板材吨钢盈利不断提升,公司作为板材龙头企业受益明显。同时,公司加大品种结构调整力度,将产品布局从造船、钢管等低迷行业调整至景气产业。公司核心子公司华菱湘钢、华菱涟钢盈利水平大幅提升,华菱钢管自4月份当月扭亏并持续保持了月度盈利。公司前三季度和第三季度业绩比历史最优业绩大幅增长。

  2、环保限产收紧行业供给,供需利好不断涌现。供给方面,四季度钢铁行业开始执行采暖季错峰限产,目前武安等钢铁重镇已经出台具体限产政策,整体执行力度趋严,限产规模和时间均超出市场预期。同时,四川省撤销千万吨电弧炉产能,广东经信委提出坚决取缔地条钢企业,产能释放受到严格管控。需求方面,央行决定于2018年实施定向降准,经济预期有望开始修正。四季度宏观经济预计回落幅度有限,钢铁行业需求仍具韧性。盈利方面,钢厂限产叠加铁矿石产能投放使铁矿石供需格局弱化,矿价弱势进一步支撑钢材盈利,行业高盈利空间和时间有望超预期。公司作为区域龙头钢铁企业,行业持续性高盈利将使公司业绩不断走强。

  3、投资评级与估值:预计2017/2018/2019净利润分别为37.0/42.7/47.4亿元,对应PE分别为7.1/6.1/5.5倍。维持“强烈推荐”评级。

  风险提示:经济下行风险、资本市场波动风险(方正证券)




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